Анализ собственного капитала организации

     ДК  – дополнительный капитал, включаемый в уставный капитал.

     На  этом полученный коэффициент должен увеличить номинальную стоимость  акций, принадлежащих каждому акционеру.

     Выпуск  бонусных акций не изменяет размера  собственного капитала, а лишь переводит  часть его с одного синтетического счета на другой, не влияя при этом на финансовые результаты.

Для повышения  собственных финансовых гарантий общества целесообразно увеличить размер его уставного капитала до 20% от общей  суммы собственного капитала за счет части средств добавочного капитала.

     При этом коэффициент увеличения уставного капитала будет равен:

     Прогнозный  состав собственного капитала и влияние  увеличения уставного капитала на некоторые  коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1Расчет влияния прироста уставного капитала на коэффициенты финансовой устойчивости.

     Из  данной таблицы видно, что за счет увеличения уставного капитала на 752103 тыс. руб. повышаются значения коэффициентов. Увеличивается коэффициент участия  акционеров в собственных ресурсах предприятия на 0,251. Увеличивается  коэффициент участия акционерного капитала в суммарных источниках финансирования с 0,424 до 0,563 на 0,139. Это свидетельствует об увеличении доли акционерной собственности в совокупном капитале предприятия.

     Уставом ОАО «КАМАЗ-Металлургия»» предусмотрено  создание резервного фонда в размере 15% от уставного капитала. Однако реально данный фонд на предприятии составлял в 2005 году  7,91% от УК (142381тыс.руб.), в 2006, 2007гг. он составил 6,19% от размера уставного капитала.

     Мировая практика показывает, что для всякого  акционерного предприятия обязательно постепенное образование резервного капитала. Это важное положение нашло отражение в ст. 35 Закона РФ «Об акционерных обществах».

     Предельный  размер резервного фонда находится  в прямой зависимости от размера  уставного капитала. В мировой практике предельная сумм резервного капитала колеблется от 10% до 40% уставного капитала. Анализируемому предприятию целесообразно пополнять резервный фонд до размера, указанном в его учредительных документах, то есть 15% от уставного капитала и формировать его путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли.

     ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за две последних  года получает убыток, поэтому наращивать резервный капитал не может.

    Заключение

     В ходе проведенного исследования было выявлено, что собственный капитал предприятия представлен:

• уставным фондом, который представляет собой первоначальную сумму собственного капитала, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления хозяйственной деятельности;
• резервным фондом – зарезервированная часть собственного капитала, предназначенная для внутреннего страхования его деятельности;
• специальными финансовыми фондами;
• нераспределенной прибылью;
• прочими формами собственного капитала.

    Информационным  источником для расчета показателей  и проведения анализа служит годовая бухгалтерская отчетность ОАО «КАМАЗ-Металлургия»: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках» и «Отчет об изменениях капитала».

    В ходе работы была исследована динамика основных финансовых и экономических  показателей ОАО «КАМАЗ-Металлургия»; рассчитана система показателей, характеризующих финансовое состояние объекта исследования, на основании которых проанализированы и сделаны выводы.

    Глава 2 исследования посвящена анализу собственного капитала ОАО «КАМАЗ-Металлургия.

    Собственный капитал предприятия увеличился за период с 2005 по 2007гг. на 483967т.р. или 19,26% . Это связано с тем, что у предприятия значительно увеличился в 2005 году уставный капитал (на 500009 тыс.р.).

    Также о финансовой неустойчивости предприятия  говорят и все коэффициенты таблицы 2.4. Коэффициентный анализ рассматривается в Главе 2.2. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, который к концу года уменьшился и составил 0,81, что превышает максимально допустимое значение и обозначает, что на каждый рубль собственных средств приходится 0,81 заемных, т.е. организация не может покрыть свои запросы за счет собственных источников. Коэффициенты обеспеченности источниками финансирования, автономии, финансирования и финансовой устойчивости намного ниже своих допустимых минимальных значений, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

    Глава 2.4 освещает факторный анализ рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала уменьшилась к концу года на 24,53% за счет отрицательного влияния Рентабельности продаж, который снизился на 9,555 пунктов, вследствие этого R с.к. уменьшилась на 24,186%, за счет снижения К оборачиваемости активов ( увеличился на 0,176 ) R с.к. снизилась еще на 0,396 пунктов, а также за счет коэффициента финансовой маневренности, который снизился всего на 0,03, Rсоб.кап. уменьшилась на 0,349, что не столь значительно при таком отрицательном влиянии.

    Проведённое исследование позволяет сформулировать следующие рекомендации:

     - Необходимо увеличить размер собственного капитала;

     - необходимо повысить долю собственных  средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения  прибыли;

    - рассмотреть все возможные варианты  получения долгосрочных кредитов  для усовершенствования производства.

       -  пополнить оборотные активы  и увеличить их оборачиваемость. 

    Включение этих факторов в производственно-финансовую деятельность позволит организации  повысить эффективность использования  собственного и заемного капитала, повысить деловую активность предприятия

Список  используемой литературы.

1. Годовой баланс ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за период 2005-2007г.г.
2. Приложение к бухгалтерскому балансу ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за период 2005-2007г.г.
3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. – 368с.
4. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 1999. – 284с.
5. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 1999. - № 1.- с. 95-101
6. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп.. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704с.
8. Хотинская Г.И., Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис»
9. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. О. и др. Методика экономического анализа. М.: Инфра, 2000. – 154с.
10. ФЗ РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ
11. Абрютина М.С. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Москва, ЮНИТИ-2002г.
12. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансы хозяйствующего субъекта.–Москва.: «Финансы и статистка», 1998.–112 с.
13. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2002. - № 3.- с. 72 – 78.
14. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности», Москва -2004г.
15. http://www.kamlit.ru
16. Ефимова О.В., Мельник М.В. «Анализ финансовой отчетности», учебник, 2-е изд. –М. :Омега – Л -2006г.
17. Ануфриев В. Е. Учет капитала предприятия/Бухгалтерский учет. 2001. №5. – с. 5-13.
18. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента и анализа. Т. 1. – К.: Ника– Центр, Эльга, 2001. – 592с.
19. Новодворский В. Д. «Об акционерном обществе, его уставном и резервном капитале»./Бухгалтерский учет, 1999.  №11. – с. 3-21.