Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных активов

Правильное соотношение между собственными и заемными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. В процессе анализа важно оценить потребность предприятия в оборотных средствах, и затем сравнить с величиной имеющихся финансовых источников. Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость и эффективность использования оборотных средств. Экономическая эффективность работы предприятия характеризуется относительными показателями рентабельности или прибыльности. Данный вопрос важен еще и потому, что конъюнктура рынка постоянно меняется, а, значит, потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны, покрыть их за счет собственных источников очень часто практически невозможно. Прибыль на сегодняшний день является незначительным источником в структуре источников формирования.

1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (рис.11)

К обесп = (капитал и резервы - внеоборотные активы) / Оборотные активы

Так как значение данного коэффициента меньше 0,1, значит, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. На анализируемом предприятии значение этого коэффициента за отчетный период увеличивается, но ОАО  «Стройцентр» все равно остается неплатежеспособным.

2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (рис. 12)

К обс =      капитал и резервы - внеоборотные активы

Запасы

Итак, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами увеличился за отчетный год. Однако, считается, что он должен изменяться в пределах 0,6 - 0,8, то есть 60 - 80% запасов организации должны формироваться из собственных источников, а на ОАО  «Стройцентр» к концу отчетного года только 49% запасов формируется из собственных источников.

Важной составной частью анализа запасов является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости состояния предприятия.

Степень обеспеченности запасов источниками формирования на ОАО  «Стройцентр» может выступать в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности организации.

Для  характеристики  источников  формирования  запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- Наличие собственных оборотных средств;

- Наличие долгосрочных источников формирования запасов;

- Общая величина основных источников формирования запасов.

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования приведен в таблице 11.

Таблица 11

Показатели обеспеченности запасов источниками на 2009 год

Как видно из таблицы, на анализируемом предприятии наблюдается излишек источников покрытия запасов собственными источниками их формирования. Это значит, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные средства покрывают кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы предприятия.

2.3Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают значительное влияние на финансовое состояние предприятия.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотных активов. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности.

Расчет   показателей,   характеризующих   оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО « Стройцентр», приведен в таблице 12.

Таблица 12

Оборачиваемость дебиторской задолженности на

предприятии ОАО «Стройцентр» за 2009 год

На анализируемом предприятии за отчетный период состояние расчетов с покупателями ухудшилось. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает рост коммерческого кредита, предоставляемого организацией покупателям. На 27 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который на конец отчетного периода составляет 168 дней.

Далее проанализируем дебиторскую задолженность и найдем долю дебиторской задолженности в общем, объеме оборотных средств.

Удз0 = = 69,4%.

Удз1 = = 74,8%.

Итак, доля дебиторской задолженности в общем, объеме оборотных средств за отчетный год возросла на 5,4%. Кроме того, можно заметить, что дебиторская задолженность составляет больше половины оборотных средств.

Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности на ОАО  «Стройцентр» представлен в таблице 13.

Таблица 13

Структура состояния дебиторской задолженности

в 2009 г.

На анализируемом предприятии за отчетный период произошло увеличение размера дебиторской задолженности на 41025 тыс.руб. Снизилась задолженность покупателей и заказчиков на 1% и к концу периода составила 95%. Удельный вес прочих дебиторов увеличился на 1% и составил 5% на конец отчетного периода.

Важную роль в эффективном использовании оборотных средств, в оздоровлении финансового положения предприятия играет снижение дебиторской задолженности, отвлекающей средства из оборота и возникающей в результате: переплаты налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами, появления сомнительного задолженности по истечении сроков оплаты, спорных долгов при нарушении договорных обязательств. Систематический контроль за состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах - серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижение потребности в них.

Влияние изменения периода оборачиваемости и однодневной реализации на изменение дебиторской задолженности проанализируем при помощи метода цепных подстановок.

ДЗ0==941,6

ДЗ1==1181,5

Δ ДЗ = 1181,5 – 941,6= +239,9 тыс. руб.

1. Влияние изменения однодневного объема продаж на изменение дебиторской задолженности

ДЗv = = 466,1   тыс.руб.

2. Влияние изменения продолжительности оборота дебиторской задолженности на изменение дебиторской задолженности.

ДЗt = =   -226,2   тыс. руб.

Изменение однодневного объема продаж привело к увеличению дебиторской задолженности за счет данного фактора на 466,1 тыс.руб. Изменение продолжительности оборота дебиторской задолженности привело к уменьшению  дебиторской задолженности на 226,2 тыс.руб. Основными дебиторами являются: ЖБИ-1 и ЧОМЗ.

Кредиторская задолженность относится, как правило, к внеплановому привлечению в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия.

Своевременное и полное выполнение платежных обязательств предприятием  определяет  высокую  степень  их  финансовой устойчивости. Это будет важнейшей предпосылкой сокращения размера кредиторской задолженности.

Расчет показателей, характеризующих оборачиваемость кредиторской задолженности ОАО « Стройцентр», приведен в таблице 14.