Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных активов

Заемные оборотные активы – кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Эффективная работа предприятия – это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат – это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных активов предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

Эффективность работы предприятия во многом зависит от комплектности производственных запасов, соотношений между отдельными элементами. Для установления степени комплектности запасов рассчитаем их структур (процент к итогу года), вычитая из 100 сумму отклонений по статьям без учета знаков.

Управление оборотными активами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных активов. Это означает, что оборотные активы предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильно определение потребности в оборотных активах имеет особое значение.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных активов, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных активов. Таким образом, нормирование оборотных активов заключается в определении сумм оборотных активов, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных активов. Нормирование оборотных активов способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

Нормируют оборотные активы, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные активы. Остальные элементы оборотных активов называются ненормируемыми.

В процессе нормирования оборотных активов определяют норму и норматив оборотных активов [5, с. 112].

Нормы оборотных активов характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

Норматив оборотных активов – произведение нормы оборотных активов на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.

Норматив оборотных активов устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных активов и т.д. могут быть выше или ниже норматива либо соответствовать ему. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Незаполнение норматива оборотных активов может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные активы, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

1.2. Источники формирования  оборотных активов предприятия

Формирование оборотных активов происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные активы учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных активов является полученная прибыль, а также приравненные к собственным активам так называемые устойчивые пассивы. Это активы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие активов служат источником формирования оборотных активов в сумме их минимального остатка. К ним относятся; минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, активов кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), активов покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных активах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных активов. Заемные активы представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных активах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных активов являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных активов; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Целям изыскания дополнительных заемных источников финансирования оборотных активов было посвящено постановление Президиума Верховного Совета Российской Федерации и Правительства Российской Федерации от 25 мая 1992 г. № 2837-1 «О неотложных мерах по улучшению расчетов в народном хозяйстве и повышении ответственности предприятий за их финансовое состояние», а также постановление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 1 июля 1992 г. № 458 и последующие изменения и дополнения. Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных активов предприятий и организаций. Источником этого кредита служит целевой внебюджетный фонд, создаваемый в финансовых органах краев, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга министерствами финансов республик в составе Российской Федерации, Министерством финансов Российской Федерации. В соответствии с указанными постановлениями кредит выделяется на основании соглашения финансового органа и предприятия или организации. Получать этот кредит могут государственные предприятия и организации, акционерные общества с долей государства в уставном фонде более 50% приватизированные предприятия и организации независимо от их организационно-правовых форм. Данный кредит предоставляется за счет кредитной линии, открываемой Министерству финансов Российской Федерации ЦБ РФ по плавающей процентной ставке.

Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных активов предприятий.

Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных активов, по крайней мере, не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных активах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные активы предприятия очень многогранно. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных активов за время их оборота, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных активов в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота активов из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных активов предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных активах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных активов. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных активов. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных активов в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных активов предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные активы, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных активов. Ее наличие означает участие в обороте предприятия активов других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных активов, к которым относятся активов предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных активов играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

2.АНАЛИЗ  УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ  ОАО «СТРОЙЦЕНТР»

2.1.Общая характеристика предприятия

ОАО «Стройцентр» было зарегистрировано в 1999 году.

Учредителями предприятия являются физические лица. Уставный капитал предприятия составляет 8000 рублей. С 1999 года предприятие занимается производством и оптовой продажей тротуарной плитки.

Среднесписочная численность работающих на предприятии составляет  50 человек, из них основные рабочие - 36 человек, ИТР - 8 человек, АУП - 6 человек.

Предприятие производит при односменном режиме работы  около 10000 м2  из шести видов тротуарной плитки и бордюрный камень. Основные средства предприятие арендует у другой организации.

Реализация продукции носит в основном сезонный характер. Основными покупателями продукции предприятия являются организации и физические лица г. Челябинска и Челябинской области, а также других субъектов РФ. Основными конкурентами предприятия на рынке являются: завод ЖБИ- 1, ОАО «Пальмира», ОАО «Энтос».

В 2009 году выручка от реализации составила 198758 тыс. руб., себестоимость реализации продукции составила 157454 тыс. руб., а чистая прибыль 107 тыс.  рублей.

Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет расчётный и другие счета в кредитных учреждениях, в том числе в иностранной валюте.

В собственности общества находится имущество (материальные ценности и финансовые ресурсы), учитываемое на его самостоятельном балансе. Имущество общества образуется за счёт средств учредителей (участников), вложенных в Уставный капитал, из дополнительных взносов в имущество общества, спонсорских средств, доходов от производственно-хозяйственной деятельности, краткосрочных кредитов, а также иных поступлений.

Структура управления ОАО «Стройцентр» представлена на рис.3.

Рис. 3. Линейно-функциональная структура управления

ОАО «Стройцентр»

Высшим органом управления обществом является общее собрание участников общества. руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества – генеральным директором.

Контроль за деятельностью общества осуществляет ревизор, избираемый общим собранием участников общества сроком на один год.

Основные показатели деятельности предприятия приведены в приложении.

2.2. Анализ структуры  и динамики  оборотных активов

Эффективное управление оборотными активами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита средств предприятия.

Оборотные активы предприятия составляют 60% в общей структуре активов и на данный момент оно наращивает темпы производства.

Структура активов ОАО «Стройцентр» представлена в таблице 5.

Таблица 5

Анализ структуры активов за 2009 г.