Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нефаз»

 

Как видно из таблицы 4 капитал, вложенный в имущество ОАО «Нефаз», за год увеличился на 774 756 тыс. руб. или на 25,51% и на конец года составил 3 811 351 тыс. руб.

Увеличение источников финансирования предприятия произошло  за счет увеличения как собственного, так и заемного капитала на 59 319 тыс. руб. и 715 437 тыс. руб. соответственно.

Собственный капитал  увеличился за счет нераспределенной прибыли на 78 072 тыс. руб., при этом уставной капитал не изменился, а добавочный капитал сократился на -18 753 тыс. руб.

Заемный капитал увеличился за счет отложенных налоговых обязательств на 22 365 тыс. руб., а так же сократился за счет кредиторской задолженности на 27808  тыс. руб.

В свою очередь краткосрочные и  долгосрочные займы и кредиты  в составе заемного капитала увеличились на 649 415 тыс. руб. и 1 495 тыс. руб. соответственно.

В структуре источников финансирования собственный и заемный капитал  составляют 52,93%; 47,07% и 43,72%; 56,28% соответственно на начало и на конец года. На конец года в источниках финансирования заемный капитал превышает собственный на 12, 56 %.

 

 

 

       1.На начало года                                                                      2. На конец года

  

 

 

 

Рисунок 3. Диаграмма структурных изменений в капитале, вложенном в имущество предприятия.

 

 

 

В дальнейшем необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения  отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

 

2.4 Анализ собственного  оборотного капитала ОАО «Нефаз»

 

Для осуществления хозяйственной  деятельности предприятия должно располагать  наличием собственных оборотных  средств.

Для определения суммы  собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на изменение собственных оборотных средств целесообразно составить аналитическую таблицу 6 «Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов его изменение».

 

 

 

Таблица 5. Определение собственного оборотного капитала ОАО «Нефаз» и расчет влияния факторов его изменение.

Показатели	Сумма, тыс. руб.
	на начало года	на конец года	изменение за год, (+,–)
1. Собственный капитал	1 607 194	1 666 513	59 319
2. Долгосрочные заемные средства	519 935	543 795	23 860
3. Внеоборотные активы	1 742 390	2 015 021	272 631
4. Собственный оборотный капитал	384 739	195 287	-189 452
5. Влияние факторов на изменение  собственного капитала, всего:	384 739	195 287	-189 452
в том числе:
5.1 уставный капитал в части формирования оборотных средств	-1 214 416	-1 463 187	-248 771
5.2 собственные акции, выкупленные  у акционеров
5.3 добавочный капитал	524 464	505 711	-18 753
5.4 резервный капитал	1206	1 206	0
5.5 нераспределенная прибыль	1 073 485	949 376	-124 109
(непокрытый убыток)
6. Оборотные активы	1 294 205	1 796 330	502 125
7. Краткосрочные обязательства	909 466	1 601 043	691 577
8. Собственный оборотный капитал	384 739	195 287	-189 452

 

Как на начало, так и на конец  года у предприятия имеется собственный оборотный капитал, который к концу года упал на 189 452 тыс. руб. и составил 195 287 тыс. руб.

С учетом рассмотренных  факторов собственный капитал упал за счет уменьшения уставного капитала в части формирования оборотных средств на -248 771 тыс. руб. и уменьшения нераспределенной прибыли на 124 109 тыс. руб.

Также собственный капитал  уменьшился за счет уменьшения добавочного  капитала на 18 753 тыс. руб.

Для дальнейшего анализа  необходимо подробно изучить состав и структуру нераспределенной прибыли и уставного капитала в части формирования оборотных средств.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или  недостаток наличия собственных  оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банком. Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу

 

Таблица 6. Обеспеченность ОАО «Нефаз» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, услуги.

Показатели	Код показателя в форме №1 и №5	Сумма, тыс. руб.
		на начало года	на конец года	изменение за год, (+,–)
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных оборотных  средств	290-690	384 739	195 287	-189 452
2. Запасы за вычетом расходов  будущих периодов	210-216	697 818	1 202 407	504 589
3. Дебиторская задолженность покупателей  и заказчиков	231+241	119 837	186 935	67 098
4. Векселя к получению	232+242	-	-	0
5. Авансы выданные	234+245	116 474	80 463	-36 011
6. Итого стр. (2+3+4+5)		934 129	1 469 805	535 676
7. Краткосрочные кредиты банков  и займы*	610	159 302	808 717	649 415
8. Кредиторская задолженность поставщикам  и подрядчикам	621	319 671	480 849	161 178
9. Векселя к уплате	626	0	0	0
10. Авансы полученные	форма №5 стр. 665
11. Итого стр. (7+8+9+10)		478 973	1 289 566	810 593
12. Запасы, не прокредитованные  банком (стр.6 – стр.11)		455 156	180 239	-274 917
13. Излишек (+) недостаток (–) собственных  оборотных средств для покрытия  запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 – стр.12)		-70 417	15 048	85 465
* Под запасы

На основании данных аналитической таблицы дать оценку обеспеченности товарных операций собственным  оборотным капиталом.

 

В отчетном году по сравнению с предыдущим излишек собственных оборотных средств увеличился на 15 048 тыс. руб. и на конец года составил 85 465 тыс. руб.

 Это свидетельствует  о нормальной финансовой устойчивости  предприятия.

2.5 Анализ чистых  активов ОАО «Нефаз»

 

В процессе финансово-хозяйственной  деятельности предприятие приобретает  не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные долги (обязательства).

Чистые активы – это превышение стоимости активов предприятия над денежной оценкой его обязательств (то есть стоимость имущества предприятия, свободная от долговых), что является важным показателем деятельности предприятия, его финансовой устойчивости.

Стоимость чистых активов  определяется путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Для анализа чистых активов  предприятия целесообразно составить  таблицу 7.

Таблица 7. Расчет чистых активов ОАО «Нефаз» (тыс.руб.).

Наименование показателя	Код показателя в форме №1	На начало года	На конец года
I. Активы
1. Нематериальные активы	110	34	22
2. Основные средства	120	1 209 616	1 469 096
3. Незавершенное строительство	130	91 267	107 104
4. Доходные вложения в материальные  ценности	135	0	0
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения1	140+250-415	433 985	429 085
6. Прочие внеоборотные активы2	145+150	7 488	9 714
7. Запасы	210	721 664	1 223 838
8. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	75 097	52 574
9. Дебиторская задолженность3	230+240-244	343 533	398 518
10. Денежные средства	260	153 911	121 400
11. Прочие оборотные активы	270	0	0
12. Итого активы, принимаемые к  расчету (сумма строк 1 ÷ 11)		3 036 595	3 811 351
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства  по займам и кредитам	510	501 272	502 767
14. Прочие долгосрочные обязательства4,5	515+520	18 663	41 028
15. Краткосрочные обязательства  по займам и кредитам	610	159 302	808 717
16. Кредиторская задолженность	620	721 757	693 949
17. Задолженность перед участниками  (учредителями) по выплате доходов	630	1979	84999
18. Резервы предстоящих расходов	650	16 529	4 998
19. Прочие краткосрочные обязательства5	660
20. Итого пассивы, принимаемые  к расчету (сумма строк 13 ÷  19)		1 419 502	2 136 458
21. Стоимость чистых активов  акционерного общества (стр. 12 – стр. 20)		1 617 093	1 674 893

 

На начало отчетного  периода стоимость чистых активов  ОАО «Нефаз» составила 1617093 тыс. руб. На конец отчетного года стоимость чистых активов предприятия составила 1674893 тыс. руб.

В соответствии с пунктом 4 статьи 99 Гражданского кодекса РФ, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше уставного капитала, то общество обязано уменьшить свой уставный капитал, если же стоимость чистых активов становится меньше минимального размера уставного капитала, т.е. 1000 МРОТ, то общество подлежит ликвидации.

На предприятии как  на начало отчетного периода, так  и на конец отчетного периода  стоимость чистых активов превышает  уставной капитал.

 

 

Глава 3 Анализ показателей деловой активности предприятия

 

3.1 Оценка реальных активов. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия

 

Коэффициент реальных активов  в имуществе предприятия следует  выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу  деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его  динамики составим аналитическую таблицу 8 «Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе  предприятия».

Значительное изменение  удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.

 

 

 

 

 

Таблица 8. Расчет чистых активов ОАО «Нефаз» (тыс.руб.)

Показатели	Код показателя в формах №1 и  №5	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год  (+,–)
1	2	3	4	5
1. Патенты, лицензии, товарные знаки  (знаки обслуживания), иные аналогичные  с перечисленными права и активы	111	19	16	-3
2. Основные средства	120	1 209 616	1 469 096	259 480
3. Сырье, материалы и другие  аналогичные ценности	211	548 692	603 907	55 215
4. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	99 456	71 254	-28 202
5. Готовая продукция и товары для перепродажи	214	49 670	527 246	477 576
6. Товары отгруженные	215	0	0	0
7. Итого сумма реальных активов  в имуществе предприятия	111+120+211 +213+214+215	1 907 453	2 671 519	764 066
8. Общая стоимость активов	300	3 036 595	3 811 351	774 756
9. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, %		62,82	70,09	7,28

 

Сумма реальных активов  предприятия за год увеличилась  на 764066 тыс. руб. и на конец года составила 2671519 тыс. руб., а коэффициент реальных активов в имуществе предприятия увеличился 7,28 %.

70,09 % в общем имуществе предприятия составляю реальные активы.

3.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки эффективности управления активами

 

Финансовое положение  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.

Для оценки эффективности  использования активов применяются  показатели оборачиваемости активов  в целом, оборотных активов, в  том числе запасов и дебиторской  задолженности.

 

Таблица 9. Расчет и динамика показателей оборачиваемости ОАО «Нефаз».

Показатели	Условное обозначение	Отчетный год
		на начало года	на конец года	изменение за год (+,–)
1	2	4	5	6
1.Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	Qp	10 795 725	10 379 564	-416 161
2.Число дней в отчетном году	Д	360	360
3.Однодневный оборот по реализации, тыс.руб.	Qp, дн	29 988	28 832	-1 156
4.Стоимость активов, тыс. руб.	А	3 036 595	3 811 351	774 756
5.Стоимость оборотных активов, тыс. руб.,	Аоб	1 294 205	1 796 330	502 125
в том числе:
5.1. Запасы	Азап	721 664	1 223 838	502 174
5.2. Дебиторская задолженность	Адеб	343 533	398 518	54 985
6.Кредиторская задолженность, тыс.руб.	Кз.кред	721 757	693 949	-27 808
7.Коэффициент оборачиваемости:
7.1. Активов	kоб, А	3,56	2,72	-0,84
7.2. Оборотных активов	kоб, Аоб	8,34	5,78	-2,56
8.Продолжительность оборота, дни:
8.1. Оборотных средств (активов)	Доб, Аоб	43	62	19
8.2. Запасов	Доб, зап	24	42	18
8.3. Дебиторской задолженности (средств  в расчетах)	Доб, деб	11	14	2
8.4. Кредиторской задолженности	Доб,кред	24	24	0
9.Продолжительность операционного  цикла, дни	Доб, опер.ц.	36	56	21
10.Продолжительность финансового  цикла, дни	Доб, фин.ц.	11	32	21