Анализ финансового состояния деятельности ООО «Маховик

 

По данным таблицы 7 видно, что деятельность организации достаточно активна: значения многих показателей увеличились. Выросла прибыль, что свидетельствует об относительном снижении издержек обращения. Рост фондоотдачи и производительности труда характеризует предприятие с положительной стороны. Произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости денежной наличности. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности, сократилась продолжительность операционного цикла. Отрицательным моментом можно назвать замедление оборачиваемости собственного капитала, запасов.

2.5. Анализ прибыли и рентабельности предприятия

 

Анализируя  прибыль ООО «Маховик» (таблица 8), можно сделать следующие выводы: увеличение показателя выручки свидетельствует о том, что организация получает все больший доход от основной деятельности. Увеличение расходов на производство и сбыт продукции и расходов от ФХД – отрицательная тенденция, но она может быть положительной, если при этом повысится качество продукции. Рост прибыли от продаж и чистой прибыли благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции.  

Таблица 8. Анализ прибыли предприятия

Наименование  показателя	2008 год		2009 год		2010 год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Всего доходов и поступлений  (010+060+080+090+120+170)	1189	100	1038	100	1367	100
2. Общие расходы от финансово-хозяйственной  деятельности (020+030+040+070+100+130+180)	1109	93,3	942	90,8	1200	87,8
3. Выручка (нетто) от продажи  товаров (010)	1189	100	1038	100	1367	100
4. Расходы на производство и  сбыт продукции - всего	1105	92,9	938	90,4	1196	87,5
в том числе
себестоимость продукции (020)	1105	92,9	938	90,4	1196	87,5
коммерческие  расходы (030)	0	0	0	0	0	0
управленческие  расходы (040)	0	0	0	0	0	0
5. Прибыль (убыток) от продаж (050)	84	7,1	100	9,6	171	12,5
6. Доходы по операциям финансового  характера (060+080)	0	0	0	0	0	0
7. Расходы по операциям финансового характера (070)	0	0	0	0	0	0
8. Прочие доходы (090+120+170)	0	0	0	0	0	0
9. Прочие расходы (100+130)	4	0,3	4	0,4	4	0,3
10. Прибыль (убыток) до налогообложения  (140)	80	6,7	96	9,2	167	12,2
11. Налог на прибыль (150)	19	1,6	23	2,2	39	2,8
12. Чистая прибыль (190)	61	5,1	73	7,0	128	9,3

 

Таблица 9. Динамика показателей рентабельности

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
1. Прибыль  от продаж	84	100	171
2. Прибыль  чистая	61	73	128
3. Выручка  от продаж	1189	1038	1367
4. Полная  себестоимость	1105	938	1196
5. Среднегодовая  стоимость имущества (активов)	640	399	451
6. Собственный  капитал	90	106	177
7. Рентабельность  продаж, % (п1 / п3)	7,1	9,6	12,5
8. Рентабельность  основной деятельности, % (п1 / п4)	7,6	10,7	14,3
9. Рентабельность  активов (экономическая рентабельность), % (п2 / п5)	9,5	18,3	28,4
10. Рентабельность  собственного капитала (финансовая  рентабельность), % (п2 / п6)	67,8	68,9	72,3
11. Период окупаемости собственного  капитала, годы (п6 / п2)	1,5	1,4	1,3

 

Вследствие  повышения прибыли, все показатели рентабельности также увеличиваются (табл. 2.8 и рис. 2.7). В связи с этим период окупаемости собственного капитала уменьшился на 0,2 года.

2.6. Оценка вероятности банкротства

 

Чаще  всего оценку вероятности банкротства  производят с помощью двухфакторной  модели Альтмана и коэффициента У.Бивера.

Двухфакторная модель Альтмана рассчитывается по формуле: Z = -0,3877 -1,0736К_тл + 0,0579К_эс (таблица 10). 

Таблица 10. Расчет двухфакторной модели Альтмана за 2008-2010 гг.

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год
Z	-1,51	-1,69	-2,02

 

В случае с ООО «Маховик» Z < 0, поэтому предприятие является платежеспособным.

C помощью коэффициента У.Бивера определяется отношение величины денежного потока предприятия к общей величине задолженности (Таблица 11).   
 

Таблица 11. Диагностика банкротства по коэффициенту Бивера

Показатели	Расчет	2008 год	2009год	2010 год
Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль  + Амортизация)/Заемный капитал	0,11	0,18	0,22

 

Диагностика банкротства по коэффициенту У.Бивера показала, что анализируемая организация по большинству показателей относится ко второй группе – «за 5 лет до банкротства», но показатели имеют тенденцию к приближению к первой группе – «благополучные компании». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 3. Мероприятия по улучшению эффективности финансового состояния ООО «Маховик»

3.1. Пути повышения платежеспособности организации

 

Анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности (≥2); коэффициента обеспеченности собственными средствами (≥0,1); коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности (≥1). Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным.¹⁸

На ООО «Маховик» коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 года равен 1,55, при его значении на начало года - 1,25, т.е. это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его  финансовой устойчивости, на начало 2010 года был равен 0,2, а на конец 2010 года составил 0,35, что выше нормативного значения (³0,1).

Если хотя бы один из вышеперечисленных коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.  

        Кв = 0,85.

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;  Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

В соответствии с расчётом, данный показатель принимает  значение в 2010 году 0,85, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Принимается решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.¹⁹

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Маховик» были сделаны следующие выводы: несмотря на уменьшение стоимости имущества предприятия в 2010 году, его финансовая устойчивость улучшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если ООО «Маховик» возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты и рационально использует эти средства по назначению (например, проведение эффективной рекламной компании на телевидении и радио, рекламными листовками и щитами), то предприятие получит не только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед государственными и внебюджетными фондами, перед персоналом организации.

Показатели  ликвидности, характеризующие платежеспособность ООО «Маховик», находятся на разных уровнях нормы, кроме того наблюдается их незначительное повышение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности. Его значение на конец 2010 года составило 0,94, то есть в среднем предприятие не сможет покрыть 6% обязательств в порядке их очередности.

Если ООО «Маховик» возьмет кредит в банке сроком на 1 год в размере 130 тыс. руб., то это существенным образом отразится на платежеспособности предприятия. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся соответственно на 130 тыс. руб (Таблица 12).  

Таблица 12. Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование  показателя	Способ расчета	Нор-ма	Исходные данные на конец 2010 года	Прогнозные  значения	Откло-нения
Общий показатель ликвидности	Кло=	≥1	0,94	1,24	0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности		≥0,7	0,6	1,07	0,47
Коэффициент текущей ликвидности		≥2	1,55	2,02	0,47

 

Из таблицы 12 видно, что все показатели ликвидности оказались чуть выше нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной тенденции. Таким образом, что ООО «Маховик» сможет покрыть 100% обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 1,24, т.е. фирма повысит свою платежеспособность.

То, что  показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет 1333 дня, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит очень медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Снижению  задолженности способствует эффективное  управление ею посредством анализа  давности сроков. ООО «Маховик» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.