Анализ финансового состояния деятельности ООО «Маховик

Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

Рост  оборачиваемости в оборотах в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Экономическая интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы. Основной фактор ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами — обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше эффективность и рентабельность.

Оборачиваемость в днях характеризует, сколько в среднем дней денежные средства были «омертвлены» в производственных запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т.е. снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Показатели  оборачиваемости в оборотах и  днях взаимосвязаны — их произведение равно продолжительности анализируемого (отчетного) периода. 

     Прибыль и рентабельность

Результативность  деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти  показатели подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они  зависят от многих факторов: объем  проданной продукции, организация  производства, уровень и структура затрат (издержек производства и обращения).

Показатели  рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.¹²

Возможны  различные алгоритмы исчисления коэффициентов рентабельности продаж в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж: норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции; норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции; норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализованной продукции.

Эти показатели характеризуют результаты работы за полугодие. Если динамика финансово-хозяйственной деятельности сохранится, то значения коэффициентов рентабельности капитала по результатам года примерно удвоятся.¹³ 

     Оценка  вероятности банкротства

Самой простой моделью диагностики  банкротства является двухфакторная модель Альтмана. При построении модели учитывают два показателя, от которых зависит вероятность банкротства: коэффициент текущей ликвидности (покрытия) и отношение заемных средств к активам. Данная модель выглядит следующим образом:

Z = -0,3877 -1,0736К_тл + 0,0579К_эс ,где К_эс – отношение заемных средств к валюте баланса, К_тл  - коэффициент текущей ликвидности.

Если  Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, при Z > 0 – велика вероятность банкротства.¹⁴

C помощью коэффициента У.Бивера можно определить отношение величины денежного потока предприятия к общей величине задолженности (Табл.1). 

Таблица 1. Расчет коэффициента У.Бивера.

Показатель	Расчет	Значение  показателя
		Для благо-получных компаний	За 5 лет до банк-ротства	За 1 год до банк-ротства
Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль  + Амортизация)/Заемный капитал	0,4-0,45	0,17	-0,15

 

Модели  прогнозирования банкротства могут  применяться как для внутренних целей предприятия, так и анализа  их бизнес-рисков деловыми партнерами – коммерческими банками, инвестиционными компаниями, поставщиками и пр. Вместе с тем, будучи полезным инструментом, диагностика банкротства на базе факторных моделей имеет ряд недостатков:

• подобные модели не позволяют оценить причины попадания предприятия в «зону неплатежеспособности»;
• нормативное содержание коэффициентов, используемых для рейтинговой оценки, не учитывает отраслевых особенностей предприятий;
• для разных стран, отраслей и т.п. коэффициенты при показателях моделей (константы) будут отличаться.

В этой связи применение подобных моделей  требует разумной осторожности.

 

     

     Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Маховик»

2.1. Краткая характеристика  предприятия ООО «Маховик»

 

ООО «Маховик» создано в 1996 году, занимается оптово-розничной торговлей запасными частями к авто- и сельхозтехнике и располагается по адресу: ул. Маршала Говорова д.37, Санкт-Петербург.

ООО «Маховик» тесно сотрудничает со многими заводами-производителями, среди которых можно выделить такие, как ЗАО «Петербургский Тракторный Завод», ОАО «Белкард», ОАО «Елецкий завод тракторных гидроагрегатов». С перечисленными предприятиями заключены долгосрочные договорные  соглашения, что позволяет фирме предлагать запчасти по ценам заводов-производителей. ООО «Маховик» также работает со многими предприятиями нефтегазового комплекса, горнодобывающей промышленности и сельского хозяйства. В течение трех последних лет компания успешно работает на рынке продаж запчастей по основным регионам России, Белоруссии, Украины и Казахстана.

Четкий  технический контроль поступающего на склад товара позволяет полностью исключить наличие некачественной или бракованной продукции, а  постоянное наличие на складе широкого ассортимента продукции позволяет оперативно скомплектовать заявку и осуществить отгрузку покупателю. Кроме того, регулярно расширяется география поставок запчастей, особое внимание уделяется улучшению работы с клиентами и сокращению сроков поставок. Таким образом, конкурентными преимуществами фирмы являются: высокое качество товаров и цены на уровне заводов-производителей; оперативность работы; индивидуальный подход к каждому заказчику; предоставление гибких скидок и особых условий оплаты для постоянных клиентов.

2.2. Анализ имущества ООО «Маховик» и источников его формирования

 

По данным бухгалтерской отчетности можно дать общую оценка финансового положения организации, а также оценить состояние и использование имущества организации (Таблица 2).  

Таблица 2. Анализ статей актива и пассива баланса

АКТИВ	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение 2009 к 2010 гг.		Удельный  вес, %			Изменение удельного веса 2009 от 2010 г., %
				тыс. руб.	%	2008 год	2009 год	2010 год
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные  активы (110)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные  средства (120)	36	32	27	-5	-15,6	5,3	8,02	6,0	-2,12
Незавершенное строительство (130)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие  внеоборотные активы (150)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 (190)	36	32	27	-5	-15,6	5,3	8,02	6,0	-2,12
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы  и затраты (210+220)	111	65	176	111	170,7	16,4	16,3	39,0	22,8
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ (210+220+270)	111	65	176	111	170,7	16,4	16,2	39,0	22,8
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240)	180	182	84	-98	-53,8	25,6	45,61	18,6	-27
ИТОГО БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫХ АКТИВОВ (240)	180	182	84	-98	-53,8	25,6	45,61	18,6	-27
ИТОГО ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ (230+240+270)	180	182	84	-98	-53,8	25,6	45,61	18,6	-27
Краткосрочные вложения (250)	10	-	-	-	-	1,5	-	-	-
Денежные  средства (260)	339	120	164	44	26,8	51,2	30,07	36,4	6,33
ИТОГО НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (250+260)	349	120	164	44	26,8	52,7	30,07	36,4	6,33
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 (290)	640	367	424	57	13,4	94,7	91,88	94,0	2,2
БАЛАНС (190+290)	676	399	451	52	11,5	100	100	100	-
ПАССИВ	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение 2007 к 2008 гг.		Удельный  вес, %			Изменение уд.веса 2007 от 2008 гг., %
				тыс. руб.	%	2006 г.	2007 г.	2008 г.
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный  капитал (410)	10	10	10	-	-	1,5	2,5	2,2	-0,3
Добавочный капитал и резервный  капитал (420+430)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Специальные фонды и целевое финансирование (440+450)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная  прибыль (460-465+470-475)	80	96	167	71	42,5	11,8	24,0	37,0	13
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 (490)	90	106	177	71	40,1	13,3	26,5	39,3	12,8
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ЗАЕМНЫХСРЕДСТВ (590)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (590+630+640+650)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (610)	180	-	-	-	-	26,6	-	-	-
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (610+660)	180	-	-	-	-	26,6	-	-	-
Кредиторская  задолженность (620)	406	293	274	-19	-6,5	60,1	73,5	60,7	18,1
ИТОГО СРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (620)	406	293	274	-19	-6,5	60,1	73,5	60,7	18,1
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5	586	293	274	-19	-6,5	86,7	73,5	60,7	18,1
ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ (590+690)	586	293	274	-19	-6,5	86,7	73,5	60,7	18,1
БАЛАНС (490+590+690)	676	399	451	52	11,5	100	100	100	-

 

Источники формирования имущества ООО «Маховик» состоят из основных средств, запасов и затрат, дебиторской задолженности, краткосрочных вложений и денежных средств. Основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются заемные средства (в виде кредиторской задолженности), доля которых снизилась на 12,8% и достигла 60,7%. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 12,8% и составила 39,3%, что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы, доля которых возросла на 13,4% и достигла 94% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и повышения денежных средств на 44 тыс. руб.

У предприятия  нет долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной деятельности на предприятии.

Из таблицы  2 также видно, что общая сумма капитала и резервов выросла на 40,1%, что в итоге составило 71 тыс. руб. Это произошло за счет повышения нераспределенной прибыли. Уставный капитал остался прежним.

За анализируемый  период на предприятии не возникло никаких долгосрочных обязательств. Краткосрочные финансовые вложения снизились на 6,5%, что в сумме составило 19 тыс. руб. Это произошло за счет снижения кредиторской задолженности. Общая сумма заемных средств также уменьшилась на 19 тыс. руб.

По полученным данным можно сделать вывод, что на предприятии идет уменьшение дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод, что  в ООО «Маховик» идет улучшение финансового состояния, т.к. доля обязательств уменьшается, но при этом достаточно высока доля заемного капитала (60,7%), поэтому необходимо уменьшить задолженность предприятия.¹⁵

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Анализ  абсолютной ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  сгруппируются по степени срочности  их погашения.

В зависимости  от степени ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);

А₄ - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П₁- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. 

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса предприятия

АКТИВ	На 2008 год	На 2009 год	На 2010 год	ПАССИВ	На 2008 год	На 2009 год	На 2010 год	Платежный излишек или недостаток
								на  начало года	на конец года
А1	349	120	164	П1	406	293	274	+ 173	+ 110
А2	180	182	84	П2	180	-	-	- 182	- 84
А3	111	65	176	П3	-	-	-	- 65	- 176
А4	36	32	27	П4	90	106	177	+ 74	+150