Анализ финансового состояния деятельности ООО «Маховик

 

Из таблицы 3 видно, что баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, и только по одному он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами. 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями: К_ла = А1 / (П1+П2)                                                  

Считается, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов: К_лб = (А1+А2) / (П1+П2).                      

Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_лт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства: К_лт = (А1+А2+А3) / (П1+П2). Нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1. 

 Таблица  4. Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатель	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,6	0,4	0,6
Коэффициент быстрой ликвидности	0,9	1,03	0,9
Коэффициент текущей ликвидности	1,09	1,25	1,55

 

По рассчитанным показателям ликвидности (Таблица 4) видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам, кроме коэффициента текущей ликвидности, но с каждым годом происходит повышение уровня данного показателя.

В качестве рекомендаций можно предложить предприятию  снижать краткосрочные обязательства  и повышать долю собственного капитала.

2.4. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Оценка  финансового состояния организации  является неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы понять, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, для характеристики которого используется несколько показателей:¹⁶

1. Наличие собственных оборотных средств: СОС = стр. 490 — стр. 190      
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ): КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр.190
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы): ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 — стр.190                        

Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств: Ф^СОС= СОС – ЗЗ      

2. Излишек или недостаток перманентного капитала: Ф^ПК = ПК - ЗЗ                             

3. Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности): Ф^ВИ = ВИ – ЗЗ                                                                     

Вычисление  этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если S = {1, 1, 1}. При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная  устойчивость финансового состояния  предприятия, гарантирующая его  платежеспособность, то есть S = {0, 1, 1}. Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

3) Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее,  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет пополнения  источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов, то есть S = {0, 0, 1}. Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

4) Кризисное  финансовое состояние, при котором  предприятие находится на грани  банкротства, поскольку в данной  ситуации денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (за вычетом  стоимости собственных акций,  выкупленных у акционеров), дебиторская  задолженность организации (за  вычетом задолженности учредителей  (участников) по взносам в уставной  капитал) и прочие оборотные  активы не покрывают даже его  кредиторской задолженности (включая  резервы предстоящих расходов  и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть S = {0, 0, 0}.

При кризисном  и неустойчивом финансовом состоянии  устойчивость может быть восстановлена  путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.  

Таблица 5. Показатели абсолютной финансовой устойчивости

Показатели	На 2008 год	На 2009 год	На 2010 год
Наличие собственных оборотных средств  (СОС)	54	74	150
Долгосрочные  обязательства	-	-	-
Наличие собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников (КФ)	54	74	150
Краткосрочные кредиты	180	-	-
Общая величина источников средств для формирования запасов (ВИ)	640	367	424
Общая сумма запасов (ЗЗ)	111	65	176
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос)	- 57	+9	-26
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников (Фпк)	- 57	-9	-26
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви)	+529	+ 302	+ 248
Тип финансовой устойчивости	3	2	3

 

Исходя из таблицы 5, видно, что финансовое состояние анализируемого предприятия на 2008 г. относилось к неустойчивому, к 2009 г. приблизилось к абсолютно устойчивому финансовому состоянию, а в 2010 году ситуация ухудшилась – финансовое состояние снова стало неустойчивым.

Для оценки финансовой устойчивости также применяется система коэффициентов капитализации (таблица 6).  

Таблица 6. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На 2008 год	На 2009 год	На 2010 год
Коэффициент автономии Ккс	0,13	0,27	0,39
Коэффициент финансовой зависимости Кфз	7,5	3,76	2,55
Коэффициент маневренности Км	0,61	0,69	0,85
Коэффициент концентрации заемного капитала Ккп	0,87	0,73	0,61
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс	6,51	2,76	1,55
Коэффициент обеспеченности оборотных средств  собственными средствами Коб	0,08	0,2	0,35

 

Нормальное  значение коэффициента автономии равняется 0,7. На анализируемом предприятии этот показатель значительно ниже, а значит оно финансово неустойчиво, нестабильно и зависимо от внешних кредиторов, но имеется благоприятная тенденция роста показателя.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько велика доля заемных средств на предприятии. В 2010 году этот показатель составил 2,55, что означает, что в каждом 2,55 руб., вложенном в активы, 1,55 руб. – заемные. Это много, что опять говорит о финансовой неустойчивости и зависимости.

Нормативное значение коэффициента маневренности собственных средств - 0,2-0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у предприятия. В организации этот коэффициент превышает норматив, что говорит о больших возможностях финансового маневрирования у предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала достаточно высок, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

За критическое  значение коэффициента соотношения  заемных и собственных средств принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. На анализируемом предприятии значение превышает норму, что говорит о большой доли заемных средств, но есть тенденция к снижению показателя в будущем.

Минимальное значение коэффициента обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным (2008 год). Более высокая величина показателя 0,2 свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику (2009 и 2010 года).

Так как  на предприятии велика доля заемного капитала, необходимо вводить в оборот собственные основные средства и уменьшать долю заемных средств. 

Для анализа  деловой активности необходимо изучить изменение оборачиваемости капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов статей нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.¹⁷

 

Таблица 7. Система показателей деловой активности

Показатели	Иден-тифи-катор	Формула расчета	Ед. изм.	2008 год	2009 год	2010 год
Выручка от реализации продукции	ВР	-	Тыс.руб.	1189	1038	1367
Чистая  прибыль	ПО	-	Тыс. руб.	61	73	163
Численность работающих	Ч	-	Чел.	8	8	8
Производительность  труда	ПТ	ВР/Ч	Тыс.руб.	148,6	129,8	170,9
Фондоотдача производственных фондов	Ф	ВР/ОС	Руб./руб.	33,0	32,4	50,6
Коэффициент оборачиваемости капитала	Око	ВР/ОК	Число оборотов	1,8	2,6	3,0
Продолжительность оборота капитала	Окд	360/ Око	Число дней	200	138,5	120
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Ооо	ВР/ТА	Число оборотов	1,9	2,8	3,2
Продолжительность оборота оборотных средств	Оод	360/ Ооо	Число дней	189,5	128,5	112,5
Коэффициент оборачиваемости запасов	Озо	ЗП/ЗЗ	Число оборотов	9,95	14,4	6,8
Продолжительность оборота запасов	Озд	360/ Озо	Число дней	36,5	25,0	53,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской зад-ти	Одзо	ВР/ДБ	Число оборотов	6,6	5,7	16,3
Продолжительность оборота дебиторской задолженности	Одзд	360/Одзо	Число дней	54,5	63,0	22,0
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Оско	ВР/СК	Число оборотов	13,2	9,8	7,7
Продолжительность оборота собственного капитала	Оскд	360/Оско	Число дней	27,0	36,5	46,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Окзо	КЗ/СП	Число оборотов	0,3	0,2	0,27
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	Окзд	360/Окзо	Число дней	1200	1800	1333
Продолжительность операционного цикла	ПЦ	Одзд+ Озд	Число дней	91	88	75