Анализ денежных потоков предприятия и использование его результатов в финансовом планировании (на примере ООО «Арком»)

В соответствии с действующим законодательством  в современных условиях разрешается  использование следующих форм безналичных расчетов: платежные поручения; аккредитивы; чеки; платежные требования, инкассовые поручения. Формы расчетов между плательщиком и получателем средств определяются ими самими в хозяйственных договорах.

Обращения наличных денег неотделимо от безналичного платежного оборота. Эти два вида платежного оборота образуют единый денежный оборот страны, в котором циркулируют денежные единицы одного наименования.

В соответствии с Порядком ведения  кассовых операций в РФ для осуществления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести одну кассовую книгу по установленной форме. [4]

При расходовании денежных средств  законодательством установлены  отдельные ограничения. Так, расчеты наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами, а также между юридическим лицом и предпринимателем без образования юридического лица, а также между индивидуальными предпринимателями, связанные с осуществлением ими предпринимательской деятельности, в рамках одного договора, заключенного между указанными лицами, могут производиться в размере, не превышающем 100 тысяч рублей.

Юридические лица и индивидуальные предприниматели могут расходовать  наличные деньги, поступившие в их кассы за проданные ими товары (выполненные работы и оказанные услуги), а также страховые премии на заработную плату, иные выплаты работникам (в том числе социального характера), стипендии, командировочные расходы, на оплату товаров (кроме ценных бумаг), работ, услуг, выплату за оплаченные ранее за наличный расчет и возвращенные товары, невыполненные работы, неоказанные услуги, выплату страховых возмещений (страховых сумм) по договорам страхования физических лиц. [5]

Прием наличных денег предприятиями  при осуществлении расчетов с  населением производится с обязательным применением контрольно-кассовых машин.

Предельный размер расчетов наличными  деньгами между юридическими и физическими лицами не установлен, но при расчетах наличными деньгами с помощью подотчетных лиц также должен действовать установленный лимит. Кроме того, предприятия не вправе вносить наличные денежные средства из кассы непосредственно на расчетные счета других юридических и физических лиц, минуя свой счет. За осуществление расчетов наличными денежными средствами с другими предприятиями сверх установленных предельных сумм органами Госналогслужбы России налагается штраф в двукратном размере суммы произведенного платежа.

Предприятия, независимо от организационно-правовых форм и сфер деятельности, вправе иметь  в своих кассах наличные деньги в пределах лимитов, установленных банками по согласованию с руководителем предприятия. Наличные деньги в своих кассах сверх установленных лимитов предприятия имеют право хранить только для оплаты труда, выплаты пособий по социальному страхованию и стипендий не свыше 3 рабочих дней (для предприятий, расположенных в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях, - до 5 дней), включая день получения денег в банке.

Всю денежную наличность сверх установленных  лимитов остатка наличных денег в кассе, предприятия обязаны сдавать в банк в порядке и сроки, согласованные с обслуживающими банками. [4]

Рациональная организация наличного  и безналичного оборота предприятия решает такие проблемы, как нормализация платежного оборота, сокращение взаимной задолженности предприятий, учреждений и организаций, повышение ответственности хозяйственных субъектов за состояние платежной дисциплины.

1.3 Анализ и управление денежными потоками предприятия

Одно из направлений  управления финансами предприятия - эффективное управление потоками денежных средств. Необходимо учитывать, что полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств. [12]

При этом одна из важнейших задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, то есть, является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов.

Под движением денежных средств понимаются все валовые  денежные поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств  связан с конкретным периодом времени  и представляет собой разницу  между всеми поступившими и выплаченными денежными средствами за этот период.

Движение денежных средств  является первоосновой, в результате чего возникают финансовые отношения, формируются денежные фонды и определяются денежные потоки. [15]

Управление денежными  потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется негативным, в обратном случае – это позитивный денежный поток.

Применяется также понятие  дисконтированный или приведенный  денежный поток, который учитывает  будущие денежные потоки в сопоставимой с настоящим временем форме.

Классификация денежных потоков приведена в табл. 1.

Таблица 1

Классификация денежных потоков предприятия

Притоки	Оттоки
Основная деятельность
Выручка от реализации продукции	Платежи поставщикам
Поступления от дебиторской  задолженности	Выплата заработной платы
Поступления от продажи  материальных ценностей, бартера	Платежи в бюджет и  внебюджетные фонды
Авансы покупателей	Платежи процентов за кредит Выплаты по фонду потребления Погашение кредиторской задолженности
Инвестиционная деятельность
Продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства	Капитальные вложения на развитие производства
Поступления средств  от продажи долгосрочных финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения
Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений
Финансовая деятельность
Краткосрочные кредиты  и займы	Погашение краткосрочных  кредитов и займов
Долгосрочные кредиты  и займы	Погашение долгосрочных кредитов и займов
Поступления средств  от эмиссии акций	Выплата дивидендов
Поступления средств  от продажи и оплаты векселей	Оплата векселей
Целевое финансирование

 

Необходимость деления  деятельности предприятия на три  ее вида: основную, инвестиционную и финансовую объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая деятельности призваны способствовать с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой - обеспечению ее дополнительными денежными средствами. [15]

В результате анализа  денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются.

Выводы делаются как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Отсюда делаются выводы об источниках и об обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными средствами. В результате принимается решение по поводу обеспечения превышения поступления денежных средств над платежами, источников оплаты текущих обязательств и инвестиционной деятельности, достаточности получаемой прибыли и др. [10]

Анализ денежных потоков  связан с выяснением причин, повлиявших на: увеличение притока денежных средств; уменьшение их притока; увеличение их оттока; уменьшение их оттока.

Этот анализ может  производиться как за длительный период (несколько лет), так и за короткий (квартал, год). Такой анализ может быть проведен и за период, отражающий какой-то этап в деятельности предприятия, например, с момента создания акционерного общества, начала выпуска новой продукции, окончания реконструкции и т.д.

Обычно применяются  два метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный, которые основаны на различных принципах расчетов. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия; при косвенном – на основе показателей баланса предприятия (ф.№1) и отчета о прибылях и убытках (ф. №2). [20]

Методика анализа движения прямым методом состоит в том, что отчетную форму № 4 «Отчет о  движении денежных средств» дополняют  расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

В результате при прямом методе предприятие получает информацию относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Главный недостаток прямого метода состоит в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения движения денежных средств на счетах организации. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом. При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.

Отметим, что основой  расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, при косвенном – прибыль. При прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и всеми их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как остаток на начало с учетом их притока за данный период.

При косвенном методе основа для расчета – нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия. В этом случае увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов – увеличивает, и наоборот.

В целях более полного  представления о денежных потоках  используют матричные балансы за определенный период времени (квартал, год и т.д.). В них в числителе размещаются показатели на начало года, а в знаменателе – на конец года, а также изменения за год (+,-). В результате можно определить взаимосвязь между активами и пассивами предприятия, изменения в источниках финансирования активов и в направлениях использования пассивов, определить решения, которые необходимо принять для оптимизации активов и пассивов.

 

 

Глава 2. Анализ денежных потоков ООО «Арком»

2.1 Технико-экономическая  характеристика ООО «Арком»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Арком» создано в 1999 г. Основным видом деятельности ООО «Арком» является торговля горюче-смазочными материалами (ГСМ): бензин, дизельная смесь, технические масла, смазочные материалы и др. отечественного и импортного производства.

Фирма «Арком» связана с несколькими поставщиками продукции, а также имеет постоянных клиентов и сеть агентов, занимающихся сбытом товаров фирмы. Товарный ассортимент фирмы ООО «Арком» включает около 100 сортов ГСМ 30 фирм-изготовителей. Зона деятельности предприятия включает Москву и Московскую область.

Форма организации бизнеса  ООО «Арком» представляет одну из наиболее распространённых в Российской Федерации правовых форм. Как юридическое лицо ООО «Арком» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. С момента регистрации ООО «Арком» приобрело право собственности на имущество, переданное ему учредителями в качестве вкладов, и несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Участники ООО «Арком» не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Высшим органом ООО «Арком» является общее собрание участников общества. Руководство текущей деятельностью ООО «Арком» осуществляется генеральным директором - единоличным исполнительным органом общества.

Организационная структура ООО  «Арком» представлена на рис. 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2 Организационная структура ООО «Арком»

 

Финансово-хозяйственная  деятельность ООО «Арком» началась с 1 февраля 1999 г. Среднесписочная численность предприятия – 124 чел.

Финансовое состояние ООО «Арком», как и другого предприятия в значительной степени зависит от величины и структуры активов. Для проведения оценки построим аналитическую таблицу, характеризующую структуру средств «Арком», их источников и динамику показателей по данным за 2010 и 2011 годы (табл. 2).

 

Таблица 2

Структура активов ООО  «Арком»

Показатели	Значение показателя				Структурные сдвиги
	в 2010 году тыс. руб.	в % к валюте баланса	в 2011 году тыс. руб.	в % к валюте баланса	абсолютные гр.4-гр.2, тыс. руб.	относительные гр.4/гр.2, раз
1	2	3	4	5	6	7
Всего активов	168850	84,9	56837	99,8	-112013	0,34
Основные средства, всего	1233	0,7	2179	3,8	946	1,77
Текущие активы, всего	167617	99,1	54753	96,2	-112864	0,33
из них материально-производственные запасы, всего	643	0,4	689	1,2	46	1,07
ликвидные активы, всего	53723	31,8	34993	61,5	-18730	0,65
в том числе: -денежные средства  и краткосрочные вложения - дебиторская задолженность  (срок платежей по которой наступ. в течение 12 мес. после отч. периода)	1512     52211	0,9     30,9	1838     33155	3,2     58,2	326     -19056	1,22     0,64

 

Из данных таблицы 2 видно, что активы предприятия в 2011 году уменьшились на 112013 тыс. руб., т.е. на 66% по сравнению с 2010 годом. Уменьшение активов произошло за счет уменьшения оборотных средств, (ликвидных активов), стоимость которых снизилась на 67%. Уменьшение активов в первую очередь связано с уменьшением краткосрочной задолженности. При этом стоимость основных средств увеличилась на 77% и его доля в общей стоимости активов выросла с 0,7% до 3,8%.