Анализ деловой активности предприятия и эффективности использования основного и оборотного капитала

 

    Таким образом, в течение отчетного  периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,02 до 0,019, в то время как нормальными считаются значения 0,2 и выше, ниже нормативных также коэффициенты критической оценки и покрытия баланса, причем показатели, которые были неудовлетворительными уже в начале года, снизились еще больше к концу отчетного периода.

    Только  общий коэффициент ликвидности, который показывает ликвидность  предприятия, если не трогать запасы, находится в пределах нормы (1,11 при  норме 1 на конец отчетного периода), хотя и этот показатель снизился на 1,57 по сравнению с началом года.

    Чистый  оборотный капитал на начало года равен 1607 тыс. р., на конец года составляет 2992 тыс. р., т.к. величина ЧОБК – в  обоих случаях величина положительная,  значит у предприятия есть чистые оборотные активы, однако ситуация, сложившаяся с платежеспособностью и ликвидностью на предприятии, может быть оценена как неустойчивая с неблагоприятными тенденциями развития.

    Для того чтобы дать окончательную оценку, является ли структура баланса удовлетворительной, необходимо рассчитать следующие показатели:

1. коэффициент текущей ликвидности, который характеризует степень покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности);
2. коэффициент обеспеченности всех оборотных активов собственными оборотными средствами, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;
3. коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

    Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если значение коэффициента больше 1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

      Проведем  оценку структуры баланса анализируемого предприятия.

                                                            Таблица 10

Оценка  структуры баланса

 

По результатам  анализа структуру баланса можно  признать неудовлетворительной, а предприятие  неплатежеспособным, т.к. коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение 1,44 (менее 2), кроме того коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,7125<1, следовательно у предприятия нет реальной возможности в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. Предприятию следует стать на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

 

      

3. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ  И ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНОГО  И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА  

    3.1. Анализ деловой  активности предприятия

    Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Для оценки деловой  активности используются несколько  методик. Увеличение деловой активности проявляется в первую очередь  увеличением оборота, т.е. увеличением масштаба предпринимательской деятельности. 

    В нашем анализе мы используем методику, построенную на оценке показателей  оборачиваемости. При этом рассчитывается финансовый цикл предприятия, производственно-коммерческий цикл, период оборачиваемости отдельных групп активов.

    Ускорение оборачиваемости оборотных средств  уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть этих средств либо использовать их для дополнительного выпуска  продукции.

    По  результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств или сумму их дополнительного привлечения.

    Результаты  расчетов показателей, характеризующих  деловую активность представим в  табл.11.

                                                            Таблица 11

Анализ  оборачиваемости оборотных активов  и кредиторской задолженности

Продолжение табл. 11

 

    Анализ  показывает, что деловая активность предприятия  снизилась, т.к. увеличились показатели оборачиваемости дебиторской задолженности (на 5,87 дней), производственных запасов (на 17,16 дней), оборачиваемость всех оборотных активов увеличилась на 20,05 дней. Также можно отметить рост продолжительности производственного и финансового циклов (соответственно на 23,47 дней и 15,61 дней).

    Т. к. оборачиваемость замедлилась, значит на предприятии наблюдается не экономия, а перерасход оборотных средств. Сумму дополнительного привлечения  оборотных средств рассчитаем по формуле:

      

 Э = (Т₁ – Т₀) фактич. однодневный оборот (за отчетн.период),

где Т₁ – оборачиваемость всех оборотных средств за отчетный период;

       Т₀ – оборачиваемость всех оборотных средств за предыдущий период;

       Э – эффект ускорения (замедления) оборачиваемости, причем (-) показывает высвобождение средств, (+) потребность в дополнительных средствах.

    В нашем случае Э = (66,49-46,44) 147,35 = 2954,37 тыс. р. было дополнительно привлечены в оборот,  что значительно ухудшает финансовое состояние предприятия и свидетельствует о снижении деловой активности.

    Одним из показателей, характеризующих эффективность  хозяйственной  деятельности является рентабельность собственного капитала. Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

      Для анализа фактической рентабельности собственного капитала используем трехфакторную  модель рентабельности собственного капитала (Р_ск):

Р_ск =

, где

ПВ – прибыль  бухгалтерская;

Вр – выручка  от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов;

ВБ – значение всех источников средств (валюты баланса) за отчетный год;

СК – среднее  значение собственных средств (итог IV раздела пассива баланса).

Первый сомножитель  – рентабельность продукции,

второй –  коэффициент общей отдачи (ресурсоотдача),

третий характеризует  структуру источников средств.

      Рассчитаем  влияние основных факторов на уровень  рентабельности собственного капитала способом цепных подстановок.

                                                            Таблица 12

Оценка  влияния основных факторов на уровень  рентабельности собственного капитала