Общая оценка финансового состояния по балансу производится с помощью горизонтального и вертикального анализа. При этом рассчитываются  абсолютные изменения отдельных статей баланса и темпы роста по каждой статье. Таким образом выявляется прирост или уменьшение всего имущества предприятия и  отдельных видов имущества. Далее изучаются показатели структурной динамики баланса – процентные соотношения отдельных групп имущества (источников финансирования) в общей величине активов (пассивов).

      Проанализируем  данное предприятие по этой схеме.

Таблица 5

Анализ  структуры актива

 

    По  результатам анализа актива баланса  предприятия можно сделать следующие выводы.

    За  анализируемый период сумма основного  капитала увеличилась на 41,41%, значительно  возросла сумма долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о  расширении инвестиционной деятельности предприятия.

    Анализ изменения состава и динамики оборотного капитала показывает, что наибольший удельный вес в оборотном капитале занимают запасы и затраты (17,77% от суммы внеоборотных и оборотных активов или 54,16% оборотного  капитала) на начало года, к концу года доля запасов и затрат увеличивается  на 114,70%, но это увеличение происходит исключительно за счет роста доли готовой продукции на складе. Одновременно растет дебиторская задолженность (темп роста составляет 79,37%). Все это свидетельствует о трудностях сбыта продукции и ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

    Анализ  структурных и динамических изменений  источников средств предприятия (пассивов баланса) также производится с помощью  вертикального и горизонтального  анализа.

                                                            Таблица 6

Анализ  структуры пассива

 

    Анализ  показывает, что на предприятии произошел  резкий рост (на 219,55%) величины привлеченного  капитала, а его удельный вес увеличился на 22,68%, соответственно удельные веса долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия выросли на 12,23% и 10,45%.

    - Одной из основных структурных характеристик пассивов баланса является удельный вес собственного капитала в валюте баланса (эту величину также называют коэффициентом финансовой независимости, коэффициентом автономии, коэффициентом концентрации собственного капитала). На анализируемом предприятии на начало года  коэффициент финансовой независимости равен 77,63%, а на конец отчетного периода только 54,95%.

    Таким образом, на предприятии в течение  отчетного периода коэффициент

финансовой  независимости снизился на 22,68%. И  хотя в российской практике для данного  показателя установлена норма 50%, т.е. предприятие сохраняет финансовую независимость, резкое падение удельного веса в валюте баланса за отчетный год позволяет сделать вывод о снижении финансовой автономии анализируемого предприятия.

      - Анализируя кредиторскую задолженность  необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности. На анализируемом предприятии

                                                            Таблица 7

 

На данном предприятии кредиторская задолженность  превышает дебиторскую в 1,38 раза как на начало, так и на конец  отчетного периода, на предприятии  складывается пассивное сальдо, т.е. предприятие за счет кредиторской задолженности перекрывает отвлечение на другие предприятия собственных средств. Темп роста дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный период приблизительно равен (соответственно 79,37 и 77,95), что свидетельствует о том, что ситуация на предприятии достаточно стабильна – не наблюдается ни ухудшения, ни улучшения анализируемых показателей.

      Сравнивая темпы роста кредиторской задолженности и выручки, можно заметить что темп роста кредиторской задолженности превышает темп роста выручки (77,95 > 35,49), т.е. кредиторская задолженность возрастает за счет товарной составляющей.

• Сравнивая и ,  где =9030 тыс.р., а =1471 тыс. р. , можно заметить,  прирост имущества главным образом связан не с увеличением собственного капитала, а с ростом краткосрочных и долгосрочных обязательств.

d   ^₌       d   _{= 16,29% - только 16,29% роста имущества произошло за счет увеличения собственного капитала предприятия.}

      Платежеспособность  предприятия – важнейший показатель, характеризующий финансовое положение  предприятия. Платежеспособность предприятия  означает возможность погашения  им в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. Оценка платежеспособности производится по данным баланса, причем одним из наиболее весомых показателей, характеризующих платежеспособность предприятия является величина собственного оборотного капитала.

    Собственные оборотные средства – это величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств. По определению текущие обязательства должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности. Недостаток собственных оборотных средств может привести к банкротству предприятия.

    Рассчитаем  долю собственных оборотных средств (СОС) на анализируемом предприятии в общей величине источников собственных средств. Результаты представлены в виде таблицы.

Таблица 8

Наличие собственных оборотных средств

 

    Таким образом, доля СОС в общей величине источников собственных средств  составляет13,45% на начало года и 10,87% на конец года.

      Минимальная потребность в собственных оборотных средствах рассчитывается по формуле:

               СОС= Дебиторская  +  Запасы и – Кредиторская

                      задолженность   затраты     задолженность 

    На  начало года минимальная потребность  была равна 1973+2735-2716=1992>1607 на конец года минимальная потребность в СОС:           3539+5872-4838=4573>1783

т.е. у  предприятия ни на начало, ни на конец  периода не достаточно собственных  оборотных средств, чтобы удовлетворить  минимальную потребность, притом что  доля СОС к концу периода еще и уменьшилась на 2,58%.

 Под  ликвидностью понимается способность  предприятия рассчитаться по  краткосрочным обязательствам. Рассчитаем  коэффициенты ликвидности для  анализируемого предприятия.

                                                Таблица 9

Анализ  платежеспособности (ликвидности)