Теоретико-методологический анализ фондоотдачи предприятия

Активная  часть  основных  фондов  непосредственно  влияет  на выпуск продукции, однако источником бесполезных затрат в большинстве случае являются объекты недвижимого имущества. Наличие излишних площадей и других элементов недвижимости, находящегося на балансе предприятия, - одна из причин сокращения абсолютной величины чистого дохода, так как порождает экономически необоснованный рост производственных издержек в результате страхования излишнего имущества, затрат на его поддержание в работоспособном состоянии, затрат на уплату налогов и коммунальных платежей. 

При  управлении объектами  имущества  часто предлагается использовать «альтернативное» применение имеющихся основных фондов.  В ходе выполнения анализа данных предложений необходимо рассматривать отдачу не только отдельно от активной и пассивной части основных фондов, но также и учитывать их совместное использование, их структуру.  Фондоотдача как интегральный показатель использования основных фондов может служит индикатором для принятия решений в области управления имуществом.

Для  того,  чтобы  рассчитать  частные  показатели  фондоотдачи  по отмеченным двум компонентам основных фондов, необходимо общий объем 

выпуска продукции подразделить на две части: 1) выпуск, относимый к недвижимости; 2) выпуск, относимый к парку оборудования. Возникает задача найти долевые коэффициенты для этих двух частей выпуска.

Долевые коэффициенты, распределяющие общий выпуск между  недвижимостью  и  парком  оборудования  находим  при  условии,  что  имеющиеся фонды используются в полной мере, т.е. при соблюдении известного из теории  оценки  принципа  наиболее  полного  использования  активов.  Схема оценки и  анализа показателя фондоотдачи от недвижимости и парка оборудования представлена на рис. 1.2. 

 

Условные обозначения:

ФО – фондоотдача  от основных фондов в целом; 

ФОнд – фондоотдача  от объектов недвижимости;

ФОпо –фондоотдача от парка оборудования;

Sоф – среднегодовая  стоимость основных фондов;

Sпо – среднегодовая  стоимость парка оборудования;

Sнд – среднегодовая  стоимость объектов недвижимого  имущества; 

аар – ставка годовой арендной платы за 1 кв. м.  площади;

Uф – фактически  имеющаяся площадь, кв. м; 

ПМ – производственная мощность предприятия, руб.;  

В – общий объем  выпуска продукции за год;

Внд, Впо –  выпуск, относимый к недвижимости и парку оборудования соответственно;

γнд = Внд/ПМ долевой  коэффициент по выпуску для объектов недвижимости;

γпо = Впо/ПМ. долевой  коэффициент по выпуску для парка  оборудования;

dнд, dпо – доля  недвижимости и парка оборудования  в стоимости основных фондов  соответственно

Рис. 1.2 – Оценка и анализ показателя фондоотдачи от объектов недвижимости и парка оборудования

 

Анализ  фондоотдачи  еще  раз  подтверждает  экономическую  нецелесообразность  искусственного  наращивания  стоимости  имущества  в  отрыве от роста выпуска продукции и соответственно выручки. Разная динамика частных  показателей  фондоотдачи  связана  с  таким  фактором,  как  изменение структуры основных фондов. 

1.3. Анализ резервов  повышения фондоотдачи

Изменения  производственной  структуры,  при  которых  увеличивается активная часть основных фондов, оценивается в экономической литературе  положительно.  Такая  оценка  обусловлена  тем,  что  активная  часть  основных фондов и особенно рабочие машины и оборудование определяют производственную мощность предприятия, его потенциальную способность производить максимальное  количество продукции. Реализация  этой  способности  во многом  определяется  рациональной  структурой  основных  фондов,  предполагающей такой удельный вес пассивной части, при которой обеспечивается максимальная эффективность функционирования активной части. 

Повышение фондоотдачи  –  сложный процесс одновременного действия многих  взаимосвязанных  между  собой факторов,  охватывающие  все стороны  деятельности  предприятия. Все  сферы  деятельности  предприятия находятся  во  взаимосвязи,  взаимозависимости,  одни  процессы  непосредственно связаны между собой, другие – косвенно.

Конечная цель изучения использования основных производственных фондов заключается в выявлении резервов их загрузки, которые могут быть  реализованы  путем  принятия  управленческих  решений.  В  общем  виде можно  сказать,  что  повышение  экономической  эффективности  использования основных производственных фондов происходит при: 1) улучшении использования производственной мощности; 2) повышении технического уровня производства;  3)  совершенствовании  организации  производства  и  повышение  его ритмичности.

Таким  образом,  резервы  роста  фондоотдачи  можно  подразделить  на  три  группы:  1)  реструктуризационные  резервы;  2)  организационно-управленческие резервы; 3) технологические инновационные резервы (см. рис. 1.3). Предложенная классификация в большей степени отвечает современным условиям работы предприятий в рыночной среде.

Рис.1.3 – Схема резервов повышения фондоотдачи

В условиях наличия как  физически, так и морально устаревшего  оборудования  на  действующих  предприятиях,  диспропорций  производственных  мощностей,  обуславливающих  низкую  отдачу  от  их  эксплуатации,  а также ограниченности финансовых средств большую значимость приобретают вопросы  выявления  и  реализации  организационных  и  технологических  резервов повышения эффективности использования оборудования и других элементов имущества, а также оптимизации ассортимента продукции.

В процессе поиска производственных резервов часто поднимается  вопрос  о  том,  какие проблемы необходимо  решать  в первую  очередь: по

ассортименту продукции  или по использованию объектов имущества.  Для решения задачи поиска производственных резервов помимо  финансового  анализа  целесообразно  привлечь  инструмент  стоимостного анализа,  который  позволяет  из  множества  проблем,  имеющихся  на  предприятии, выделить те проблемы, которые в наибольшей степени отягощают экономику  предприятия  и  решения  по  которым  дадут  наибольшие  положительные результаты.  

  Как известно, для обобщающей характеристики эффективности использования основных фондов служат показатели фондоотдачи и фондорентабельности. Обоснование выбора направления для анализа, позволяющего выявить производственные резервы, на основе системы показателей деятельности предприятия, предлагается выполнять методом рейтинговой оценки.

Расчет ведут в такой  последовательности.

1. Формируют две группы  показателей: группу А из показателей,  связанных  с  эффективностью  и  качеством  ассортимента  продукции,  и группу В из показателей, отражающих эффективность использования и качество основных фондов.

В  группы  включают небольшое число наиболее  значимых показателей,  характеризующих  финансовое  состояние  предприятия.  Причем  все показатели должны быть ориентированы на рост, т.е. чем выше значение показателя, тем лучше для предприятия.

2. Для каждого показателя  назначают нижнее допустимое значение. Это значение берется как приемлемый показатель, который наблюдался либо  на  данном  предприятии,  либо  на  других  предприятиях  своей  отрасли  в прошлые годы, либо как среднеотраслевой показатель.

3. Для  каждого  показателя  рассчитывают  отношение (индекс) фактического  значения  к нижнему   допустимому  значению. Этот индекс  показывает,  в  какую  сторону  –  вверх  или  вниз  и насколько отклонилось фактическое значение от нижнего допустимого значения.

4. Для обеих  групп  А и В рассчитывают рейтинговый показатель как среднее значение индексов в группе.

Рейтинговый показатель для  группы А:

а_i – фактическое значение i-го показателя в группе А;

а_нi – нижнее допустимое значение i-го показателя в группе А;

n – количество показателей  в группе А. 

Рейтинговый показатель для  группы В:

b_i – фактическое значение i-го показателя в группе B;

b_нi – нижнее допустимое значение i-го показателя в группе B;

m – количество показателей  в группе B.

5.  Групповые  рейтинговые   показатели  сравнивают  между  собой и приходят к следующим выводам:

Если RA < RB,  то признаются неблагополучными  показатели, связанные  с ассортиментом продукции, и  рекомендуется проведение стоимостного анализа продукции.

Если RВ < RА,  то признаются неблагополучными  показатели, связанные  с  основными  фондами (имуществом),  и  рекомендуется  проведение стоимостного анализа имущества.

В  основе  расчета  итогового  показателя  рейтинговой  оценки лежит сравнение предприятий  по каждому показателю финансового  состояния с  условным  типичным  предприятием,  имеющим  приемлемые  результаты  по всем сравнительным  показателям. Таким образом, базой  отсчета для получения рейтинговой  оценки  финансового  состояния  предприятия  являются  не  только субъективные  предположения  экспертов,  а  сложившиеся  результаты  по  всей совокупности сравниваемых объектов. 

Реализация выявленных резервов, относящихся к выпускаемой продукции, позволяет получить такие результаты, как:

· снижение себестоимости  и повышение рентабельности продукции;

· повышение качества и  конкурентоспособности продукции;

· оптимизация ассортимента;

· экономия  дефицитных  и  дорогостоящих  материалов,  энергоресурсов  и комплектующих  изделий.

Реализация выявленных резервов, относящихся к имущественному комплексу, позволяет получить следующие результаты:

· снижение  затрат  на  эксплуатацию,  техническое  обслуживание  и  ремонт основных фондов;

· повышение полезного  использования основных фондов;

· реализация или сдача  в аренду лишних основных фондов;

· модернизация и реконструкция  основных фондов;

· выработка  рекомендаций  по  эффективной  амортизационной  политике  и инвестиционной политике обновления основных фондов.

  Показатель фондоотдачи может иметь и прикладное применение, в частности, может быть использован для определения рыночной стоимости оборудования в контексте доходного подхода в оценке движимого имущества. Основная предпосылка доходного подхода заключается в том, что экономическая  ценность  какого-либо  объекта  в  настоящем  обусловлена  возможностью получать с помощью этого объекта доходы в будущем. Доходный подход основывается  на  принципе  ожидания,  т.е.  на  положении,  что  типичный  инвестор приобретает имущество в ожидании получения будущих доходов и выгод.

Вносится допущение, что  показатель фондоотдачи, исчисленный по всему парку  оборудования  данного предприятия,  действителен и  для  любой  конкретной единицы оборудования, входящей в состав парка. Тогда условный валовой доход от функционирования оцениваемой единицы оборудования может быть определен по формуле:

где   Кфо  –  частный  показатель фондоотдачи по  парку  оборудования на предприятии  за  год,  соответствующий  условиям  наиболее  полного  использования парка;

Sм – полная (без учета  износа) стоимость оцениваемой единицы оборудования.

Методом  прямой  капитализации  полная  стоимость единицы оборудования как объекта оценки рассчитывается по формуле:

Sм = Eм/Кк ,

где  Ем  –  чистый  операционный  доход  от  функционирования  единицы оборудования;

Кк – коэффициент капитализации, включающий ставку дисконта и норму  амортизации.

Чистый операционный доход (ЧОД) рассчитывается путем вычитания  из валового дохода операционных затрат: 

Ем = Вм – Им,

где Им – годовые операционные затраты, связанные с функционированием оцениваемой единицы оборудования (без амортизации).

Если  в  приведенную  выше  формулу  прямой  капитализации  подставить значения для Ем и Вм, то получим: Sм = (Кфо×Sм - Им) / Кк .

После преобразований получаем формулу для расчета полной стоимости  пользования:

Предложенная выше модель расчета стоимости машин и  оборудования на основе доходного подхода  и использования показателя фондоотдачи  отличается достаточной простотой, не  требует  большого  объема исходной информации и решает  задачу  оценки  для  любой  единицы  оборудования,  эксплуатируемой  в составе рассматриваемого парка  оборудования.