Теоретические аспекты операций коммерческих банков на фондовом рынке

   Выступая  в роли инвесторов на рынке ценных бумаг, банки вкладывают часть своих ресурсов в различные финансовые инструменты с целью получения прибыли.

   Деятельность  банков как институциональных инвесторов предполагает:

• проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг;
• привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг;
• операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг;
• участие в управлении акционерным обществом-эмитентом;
• участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

   Известно, что банки вправе осуществлять следующие  виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

• брокерская – с государственными ценными бумагами;
• дилерская – с государственными ценными бумагами, а также иными ценными бумагами;
• кастодиальная;
• клиринговая.

      Казахстанская практика профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг еще  находится на стадии развития, поэтому не все коммерческие банки могут осуществлять ту или иную деятельность на фондовом рынке. Но все-таки существует ряд банков, имеющих лицензии на осуществление нескольких видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, и их дальнейшее совершенствование в конечном итоге приведет к формированию полноценного и профессионального рынка банковских услуг, связанных с ценными бумагами.

      В мировой практике существует множество  видов профессиональной деятельности: размещение разных видов ценных бумаг, слияние и поглощение компаний, венчурное финансирование, оценка инвестиционных проектов, трастовые услуги, формирование портфеля ценных бумаг для клиента, ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами и многие другие, которые находятся в перспективе развития для банков, осуществляющих свою деятельность на казахстанском рынке ценных бумаг.

      Операция  с ценными бумагами – законченное  действие или ряд действий с ценными  бумагами и/или денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей:

• обеспечение финансовыми ресурсами деятельности субъекта операции (банка) – формирования и увеличения собственного капитала, привлечения заемного капитала или ресурсов в оборот. По своему экономическому назначению – это пассивные операции, которые осуществляются через эмиссию ценных бумаг, поэтому носят название эмиссионных операций;
• вложения собственных и привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы субъектом операций (банком) от своего имени. По своему экономическому назначению – это активные операции, которые осуществляются путем приобретения фондовых ценностей на фондовой бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке, поэтому носят название инвестиционных операций;
• обеспечения обязательств субъекта операций (банка) перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, обеспеченных ценными бумагами, – клиентские операции.

      Коммерческие  банки могут управлять ценными  бумагами по поручению клиента (доверительные  операции), оказывать консультационные услуги, осуществлять расчеты по поручению клиентов, участвовать в доверительном управлении портфелями ценных бумаг клиентов, обслуживать эмиссионную деятельность клиентов, осуществлять брокерско-дилерские операции, кредитовать клиентов под залог ценных бумаг и многое другое.

      Практически все взаимоотношения банка с  клиентом по поводу операций с ценными  бумагами оформляются договором  и носят конфиденциальный характер.

      Кроме услуг, предоставляемых банками  как профессиональными участниками  рынка ценных бумаг, получают свое развитие такие новые операции как трастовые и операции РЕПО.

      Трастовые операции относительно известны казахстанской  банковской практике в сфере управления имуществом, деньгами клиента, но не в  сфере управления ценными бумагами.

      Операции  РЕПО для казахстанских коммерческих банков являются новым видом операций с ценными бумагами, но довольно широко используемым в мировой практике как коммерческими банками, так и финансовыми компаниями и другими участниками фондового рынка. Коммерческие банки получают возможность с меньшим риском размещать временные свободные ресурсы, а НБ РК проще сглаживать возникающие колебания.

      Банки заинтересованы в проведении операций РЕПО в случаях, когда имеющиеся  в его распоряжении ценные бумаги не имеют тенденции к росту цены; не желают реализовывать эти ценные бумаги; нуждается в оборотном капитале для операций на тех ценных бумагах, к которым рынок проявляет наибольший интерес, также для поддержания ликвидности баланса.

      Инвестируя  средства в ценные бумаги, банки  формируют портфели ценных бумаг, управляют их рисками и доходностью.

      При этом портфель ценных бумаг выполняет  три взаимосвязанные функции: прирост  стоимости, создание резерва ликвидности  и обеспечение банку возможности  участвовать в управлении организациями, в которых он заинтересован. Прирост стоимости портфеля достигается как за счет текущего дохода от ценных бумаг, так и за счет увеличения их рыночной стоимости. Специфическим источником текущего дохода являются спекулятивные операции с высокорисковыми ценными бумагами, для которых характерен нестабильный рынок. Функция создания резерва ликвидности имеет для банков особое значение, поскольку значительную долю банковских ресурсов составляют краткосрочные вклады и вклады до востребования, которые могут быть изъяты их владельцами в любое время. Для создания резервов ликвидности, как правило, используются надежные государственные ценные бумаги и ценные бумаги первоклассных эмитентов, которые имеют стабильные и ликвидные рынки с отлаженными процедурами сделок. Функция обеспечения участия в управлении предприятиями реализуется путем сосредоточения в руках банков таких пакетов их акций, которые позволяют влиять на принимаемые предприятиями решения. Возможность участвовать в управлении предприятием и влиять на принимаемые им решения является фактором снижения кредитных рисков и позволяет банкам получать дополнительные доходы от расширения кредитования такого клиента и предоставления ему других банковских услуг. Управление деятельностью дочерних финансовых структур через владение контрольными пакетами их акций обеспечивает банкам расширение контроля над рынками при ограничении собственных рисков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  операций коммерческих банков на фондовом рынке Казахстана

1.   Анализ банковского сектора 2007-2009 года

       По  состоянию на 1 января 2010 года в Казахстане работают 38 банков второго уровня, в том числе в городе  Алматы  расположено 35 банков, 34 филиалов  и 372 дополнительных помещений банков.

       Количество  филиалов банков второго уровня снизилось, на 1 января 2010 года работают 374. По сравнению с 2009 годом количество дополнительных помещений банков второго уровня сократилось, на данный период времени функционируют 1925. Количество представительств банков второго уровня за рубежом увеличилось до 17. Тогда, как  количество представительств- нерезидентов в Республике Казахстан, так же  увеличилось до 32. Количество банков-участников системы обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц повысилось до 36. А количество банков, имеющих лицензию на осуществление  кастодиальной деятельности, не изменилось.

       Структура банковского сектора представлена в Таблице 2.1 

       Таблица 2.1 – Структура банковского сектора

(единиц)

Продолжение таблицы 2.1

       По  состоянию на 1 января 2010 года активы банковского сектора составляли 11 555 млн. тенге и в сравнении с аналогичным показателем предыдущего года снизились на 2,8%. При этом за 2009 год сумма обязательств банковского сектора выросла на 20,1% и составила 12 537 млн. тенге, тогда как собственный капитал банковского сектора снизился на           -167,4% и по состоянию на 1 января 2010 года показал отрицательное значение -982 млн. тенге. Так же как и нераспределенная прибыль текущего года уменьшилась на 2 848 млн. тенге, и составила на 1 января 2010 года -2 837 млн. тенге. Тогда как кредиты банковского сектора, наоборот, увеличились на 4,3%,  и составили 9 639 млн. тенге.

       Основные  показатели банковского сектора за 2007-2010 года представлены в Таблице 2.2 

       Таблица 2.2 – Банковский сектор Казахстана за 2007-2010 года.

       (млн.  тенге)

       Ссудный портфель банков с учетом межбанковских займов по состоянию на 1 января  2010 года достиг 9 244,5 млрд. тенге (рост за 2009 год на 4,2%). Кредиты экономике (без учета физических лиц) увеличились за год на 496,8  млрд. тенге, или на 7,6%, и составили 7 160 млрд. тенге. При этом увеличение наблюдалось в отраслях: транспорт – на 2,5%; промышленность – на 2,4%; непроизводственная сфера – на 2,3%; торговля – на 2,2%; строительство – на 2,0%, сельское хозяйство – на 1,1%.  Прирост кредитного портфеля в 2009 году имел качественный характер -  доля стандартных кредитов увеличилась с 39,7% до 43,0% (+3,3%), доля  субстандартных  кредитов составляет 52,6%  совокупного ссудного портфеля.