Современное состояние международных финансовых рынков

     Курс, котировка или цена валюты определяется, самим рынком и выражается следующим образом: прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу чужой, обратная котировка выражает количество чужой валюты за единицу местной. Как мы можем увидеть, понятие прямой и обратной котировки связано с точкой отсчета. Например, прямая котировка немецкой марки к японской йене в Германии будет обратной котировкой для Японии. На Forex котировки основных валют рассматриваются как котировки валют для США.

     Прямая  котировка: GBP = 1,5210 USD - т.е. за один английский фунт стерлингов дают 1,5210 американского доллара.

     Обратная  котировка: USD = 1,5600 DEM - т. е. за один американский доллар дают 1,5600 немецкой марки.

     Использование прямой или обратной котировки обычно имеет историческое обоснование, а также выбирается из соображений удобства. Например, если мы будем для курса рубля к доллару применять обратную котировку RUR = 0.0001966 USD. то для отображения изменений котировки на один рубль мы должны будем брать семь-восемь знаков после запятой вместо четырехзначного обозначения при прямой котиpoвкe USD=5l1l RUR.

     Пунктом называется наименьшая возможная величина изменения котировки валюты. Для стерлинга, марки и франка пункт равен 0,0001, а для иены — 0.01. Большой интерес представляет стоимость пункта в долларах.

     Операции  с валютами на FOREX осуществляются не только против доллара. Можно также проводить операции по марке против стерлннга, иене против австралийского доллара и т.д. Такие курсы валют называются кросс-курсами. То есть кросс-курс - это курс обмена между валютами, исключая американский доллар.

     Осуществить выход на FOREX вы можно только через посредника. Таким посредником может быть комиссионный дом или дилинговый центр. Эти организации предоставляют возможность пользоваться одной из компьютерных информационных систем типа Dow Jones Telerate и имеют выделенный телефонный канал с брокером, который даст котировки валюты и через которого можно совершать операции. Те цены, которые  видны на экране компьютера, - цены реальных сделок на Forex. Они постоянно изменяются. Поэтому можно просто позвонить брокеру и заказать операцию по удобной цене, так как эта цена может не устраивать его. Перед тем как совершить операцию, нужно запросить у брокера котировку той или иной валюты и только

после этого совершить операцию только по той цене, которую он даст.

     При открытии или закрытии позиции нужно указать брокеру, какую операцию совершить - покупку или продажу. Для этого используются команды BUY (купить) или SELL (продать).

     На основе купли – продажи  валюты  создаётся статистика торговых сигналов Forex. Статистика  торговых сигналов Forex за 2008-2009 год представлена в Таблице 2. Проанализировав данные можно сделать вывод о том, что за 2008 год торговые сигналы Forex принесли клиентам 9718 пунктов прибыли , каждый месяц был прибыльным. За 2009 год сумма общей прибыли составила 11888 пунктов. Cредняя прибыль составила 990 пунктов в месяц, и снова каждый месяц был прибыльным.

           Отсутствие внешних органов регулирования и ограничения, круглосуточность функционирования, всемирность и быстрота получения информации превращают этот рынок в самый большой финансовый рынок как по количеству участников, так и по объему совершаемых сделок. Высокая скорость совершения операций и большие колебания цен делают международный валютный рынок самым ликвидным, ибо сделка может быть осуществлена в течение нескольких секунд, а вся операция (открытие и закрытие позиции) может длиться как несколько секунд, так и несколько месяцев.

Глава 2. Регулирование современного международного финансового рынка. Деятельность и  структура международных валютно-кредитных  и финансовых организаций

2.1. Международные  финансовые организации и их  роль

     Международная организация – это объединение  государств в соответствии с международным правом и на основе международного договора для осуществления сотрудничества в политической, экономической, культурной, научно-технической, правовой и иных областях имеющая необходимую для этого систему органов, права и обязанности, производные от прав и обязанностей государств в автономную волю, объём которой определяется волей государств – членов. Современные международные организации делятся на 2 основных типа: межправительственные и не правительственные организации. Роль и тех и других значительна и все они способствуют общению государств в различных сферах жизни. Данные организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики. Этими задачами могут быть:

- операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли; межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;

- инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты) инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.)

- благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

К международным  финансовым организациям относят:

- Мировой банк - это международная организация, которая принадлежит более чем 180 государствам, богатым и бедным. Он был основан на конференции в 1944 году. Его задачей является снижение уровня бедности, посредством кредитов правительствам своих беднейших членов, в большинстве называемых развивающимися государствами и государствам, проходящим период экономической трансформации. Сейчас к членам банка принадлежит большинство государств мира. В рамках своего развития Мировой Банк создал новые организации, которые специализируются на различных видах деятельности, это:

- Международный Банк реконструкции и развития, который выдает кредиты средне-богатым государствам;

- Международная ассоциация по развитию, которая выдает беспроцентные

кредиты беднейшим развивающимся государствам.

Совместно эти организации называются Группой Мирового Банка.

- Международная финансовая корпорация, которая выдаёт кредиты и прямо инвестирует в частный сектор.

- Агентство по инвестиционным гарантиям, которое поддерживает иностранные инвестиции в развивающиеся государства посредством инвестиционныхгарантий. 
- Международный центр по решению инвестиционных споров - предлагает арбитраж споров между правительствами и иностранными инвесторами.

     Мировой Банк это большая компания, члены  которой являются одновременно его совладельцами. Доля каждого отдельного государства приблизительно отвечает его экономической силе. Самыми крупными являются Соединенные Штаты, за которыми следует Япония, Германия, Великобритания и Франция. 
         Главным управляющим органом банка является Совет Директоров, который собирается один раз в году, на осеннее заседание.

- Международный Валютный Фонд - это межправительственная валютно-кредитная организация по содействию международному валютному сотрудничеству на основе консультаций его членов и предоставления им кредитов. Создан в 1944 г., имеет более 150 стран-членов. МВФ занимается сбором и обработкой статистических данных по вопросам международных платежей, инфляции, валютных ресурсов, величины валютных резервов, денежного обращения, государственных финансов и др. Устав МВФ обязывает страны при получении кредитов давать информацию о состоянии экономики страны, золотовалютных резервов и т.п. Кроме того, страна, взявшая кредит, должна выполнять рекомендации МВФ по оздоровлению своей экономики. Одной из основных задач МВФ является регулирование валютных курсов и поддержание устойчивости валютных паритетов.

- Европейский  Банк Реконструкции и Развития  был создан в 1991. он насчитывает 60 членов (58 государств, Европейское Экономическое Сообщество и Европейский Инвестиционный банк), включая 26 стран Центральной и Восточной Европы и Содружества Независимых государств (СНГ). Европейский Банк Реконструкции и Развития осуществляет ряд различных проектов: инвестиции на развитие конкретных предприятий, определенных отраслей производства (энергетики, продовольственного сектора и т.д.), а также проекты, направленные на изменение структуры хозяйства (банковский сектор, сектор малого бизнеса). ЕБРР имеет представительства в большинстве стран Восточной Европы, в том числе и в России (в Москве). При осуществлении своих проектов ЕБРР координирует свою работу с МФК и Всемирным банком.

- Банк Международных Расчетов. Это Банк -  Центральных Банков, членами которого являются 29 центральных банков различных стран. Данный банк был организован в связи с планом Янга для осуществления пересмотренного урегулирования различных финансовых претензий между странами-кредиторами, связанных с выплатой репарациями после первой мировой войны.

     С юридической точки зрения, БМР является корпорацией, что оговорено в его уставе, как международная организация, созданная на основе Гаагского соглашения 1930 г. За деятельность банка отвечает совет директоров. В совет директоров входят управляющие центральных банков Бельгии, Франции, Германии, Италии и Великобритании, а также пять представителей финансового бизнеса, промышленности и торговли, назначенных по одному от каждого из указанных выше пяти центральных банков их управляющими.

     2.2. МВФ - как важнейшая международная валютно-финансовая

     организация

     Международный валютный фонд - специализированное учреждение ООН - создан в 1945 г. после ратификации соглашения, разработанного на конференции ООН по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе (1944 г.) и вступившего в силу 27 декабря 1945 г. МВФ начал функционировать в 1946г.

Местопребывание МВФ - Вашингтон (США).

     В настоящее время МВФ объединяет 186 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран. МВФ предоставляет кратко - и среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации. Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран неоднократно подвергались критике, суть которой состоит в том, что выполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлены не на повышение самостоятельности, стабильности и развитие национальной экономики государства, а лишь привязывании её к международным финансовым потокам.

     Высший  руководящий орган МВФ — Совет  управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем.

     Уставный  капитал составляет около 217 млрд СДР (специальные права заимствования), на январь 2008 года, 1 СДР равнялся примерно 1,5 доллар США. Формируется за счет взносов государств-членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно 25 % своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75 % — в своей национальной валюте. Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами-членами в руководящих органах МВФ.