Особенности инфляционного механизма. Его социально-экономические последствия

    Воздействие  инфляции  на  производство  носит  противоречивый  характер   и зависит от её размеров. Умеренная инфляция вреда не  приносит,  более  того, её  снижение  связано  с  ростом   безработицы   и   сокращением   реального национального  продукта.  В  отдельных  случаях  она  даже   может   вызвать временное   оживление   экономики,   создать   специфическую    инфляционную конъюнктуру, когда рост спроса даёт толчок к расширению производства.

    Галопирующая  инфляция  пагубно  сказывается  на   производстве,   финансах, кредите  и  денежном  обращении.  При  ней  начинаются  глубокие  деформации рыночного  механизма,  поражается  его  центральное  звено  –  система  цен. Последние перестают отражать реальные потребности и,  следовательно,  давать объективную информацию  инвесторам,  в  результате  снижается  эффективность размещения экономических ресурсов. Вследствие этого  неоправданное  движение инвестиций вызывает региональные и отраслевые диспропорции.

    Высокая  инфляция  активно  противодействует   экономическому   росту.   При среднегодовых темпах инфляции около 40%  и выше  экономический рост,  как правило, прекращается. Верно и обратное: чем ниже в стране  темпы  инфляции, тем обычно выше темпы  экономического  роста,  причём  они  максимальны  при минимальных темпах  инфляции.  Это  подтверждается  исследованиями  динамики экономического  развития  за  последние   20   лет   в   большинстве   стран современного мира, которые придерживались  разных  моделей  экономической политики.

    Инфляционные  процессы подрывают также стимулы  роста экономики на  базе  НТП, поскольку внедрение в производство новой техники обходится всё дороже.  Для предпринимателя в этих условиях выгоднее использовать устаревшее,  но  более дешевое оборудование и старую трудоёмкую технологию.  Причина  использования последней состоит в том, что издержки, связанные с  заработной  платой,  как правило, растут медленнее затрат на приобретение средств производства.

    Наблюдается  общее  замедление  экономической   активности.   Неопределённые перспективы  развития,  отсутствие  необходимой  достоверности  в  прогнозах динамики  цен  заставляют  предпринимателей   отказываться   от   реализации долгосрочных проектов  с  длительными  сроками  окупаемости.  Большая  часть капитала  перемещается  из  сферы   производства   в   сферу   обращения   и используется для чисто спекулятивных операций.

    Набирает   силу   тенденция   к   росту   ссудного   процента,    призванная компенсировать обесценение денег. Растут издержки, связанные  с  увеличением масштабов  денежного  обращения  и  выпуском  новых  денег.   Активизируется бегство от денег к товарам, обостряется товарный  голод,  который  подрывает стимулы   к   денежному   накоплению,   что   в   свою   очередь    нарушает функционирование денежно-кредитной системы и возрождает бартер.

    Наибольший  вред национальной экономике приносит  гиперинфляция,  в  процессе которой государство теряет контроль над денежной эмиссией.  Деньги  перестают выполнять свои функции, в оборот внедряются  различные  денежные  суррогаты, появляются  локальные  денежные  единицы,  национальная  валюта  вытесняется более  твёрдой  –  иностранной.  За  крахом  системы   денежного   обращения неизбежно следуют распад и деградация национального  хозяйства,  проявляются сепаратистские тенденции в регионах.

    В России скорость обращения денег  достигла наибольшего  значения  в  1991 – 1993 годах, когда темпы роста оптовых цен составили по  усреднённым данным 650% в год, а контроль над денежной массой был потерян.  При этом  скорость обращения денежной массы  в  период  роста  инфляции  определялось  наличием следующих факторов:

1. Инфляции потребительского рубля, что обусловлено потерей государственного контроля над доходами  и  ценами,  в  результате  чего  возросли  ресурсы потребительских денег, вклады сберегательных банках;
2. Инфляции    инвестиционного    рубля,    связанной     с     принятием народнохозяйственных   программ,   не   гарантированных   действительными инвестиционными ресурсами, дефицит которых сопровождался повышением цен.

    Проведение  мер по  стабилизации  денежных  отношений  в современной  России предполагает установление достаточно чётких причин  обострения  инфляционных процессов. Происходящие в настоящее время инфляционные процессы  имеют  иные формы появления по сравнению с теми, которые действовали в начале реформ.

      В 1992 году экономическая  реформа   в  России  стала  делать  первые  шаги. Правительство России начало проводить последовательную финансовую  политику, основанную  на  либерализации  цен   и   внешнеэкономической   деятельности, внутренней конвертируемости и стабилизации обменного  курса  рубля  за  счет валютных резервов. Однако под угрозой нарастания платежного кризиса  жесткая финансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий.  Спрос на валюту повысился, валютные резервы были  исчерпаны  за  короткий  срок  и курс рубля стремительно упал со 119 руб. за 1 доллар в середине лета до  450 рублей за 1 доллар в ноябре.

    В 1993 году сохранялся высокий уровень  инфляции (в среднем 22% в месяц)  из-за периодической  денежной  и  кредитной  эмиссии.  Рост  курса  доллара  то ускорялся до 15-20% в месяц, то снижался почти до нуля.

    Одной из самых доходных финансовых операций  стала  спекуляция  на  валютном рынке. К осени покупательная способность доллара снизилась до  предела  (его курс рос медленнее, чем  цены),  рентабельность  экспорта  стала  критически низкой, усилилось вытеснение отечественных товаров импортными.

    Весной 1994 года инфляция снизилась до  8-10%  в  месяц,  а  учетная  ставка осталась неизменной – в результате реальная  ставка  (относительно  уровня инфляции) поднялась до 90% годовых. Коммерческие банки стали уменьшать свои ставки в ответ на снижение инфляции только спустя два-три месяца, а  вынудил их на эти действия рост невозвращенных кредитов.

    Рост  цен оказался ниже запланированного в 1994 году (4-5% в месяц летом  при запланированном 15%-ном среднемесячном росте цен), что  привело  к  снижению поступления в  бюджет,  уменьшению  бюджетного  финансирования,  хронической задержке выплаты зарплаты.

    Инфляционная  волна, поднятая летней  кредитной  эмиссией  (17  трлн.  руб.), обесценила невозвращенные кредиты, а повысившаяся  доходность спекулятивных операции помогла компенсировать убытки.

    В 1995 году правительство сделало еще  несколько шагов  вперед  в  управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов  для  банков  снизило  объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых  резервов  для  валютных активов привело к увеличению продажи валюты,  что  стабилизировало  рубль  и повысило предложение рублевых средств.

    Введение  валютного коридора снизило инфляционные ожидания. Резко  сократился рост  внебиржевых  оптовых  цен.  Сохранился   относительно   высокий   рост потребительских цен – 4-5% в месяц, но он компенсировал более  высокий  рост оптовых цен по сравнению с  розничными  в  первом  полугодии.  Годовой  рост потребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220 в 1994 году и  130% в 1995 году.

    Конечной  целью стабилизационной политики в 1996 году было замедление  темпов инфляции до 1,9% в среднем за месяц, или  около  25%  в  целом  за  год.  На протяжении девяти месяцев 1996 года  в  динамике  цен  в  основных  секторах российской экономики сохранялась общая тенденция последовательного  снижения их темпов роста. Так, месячный сводный индекс потребительских  цен  снизился со 104,1% в январе до 100,3% в  сентябре.  Индекс  оптовых  цен  предприятий сократился с 103,2% в январе до 101,8% в сентябре.

    Либерализация цен в январе 1992 года создала  условия  для  реагирования  на наличный спрос повышением цен. Подавленная инфляция (которая  сопровождалась ростом цен, увеличением товарного дефицита,  снижением  качества  товаров  и услуг) превратилась в открытую. Перевод инфляции из подавленной форму  в  открытую  путем  освобождения  цен имел своим итогом рост цен на товары и услуги в десятки и сотни  раз.  Общий индекс потребительских цен декабря 1992 года к декабрю 1991 года под  данным Госкомстата РФ составил 2600%, а индекс доходов населения за тот  же  период – 1200%. Темпы инфляции на уровне 27%, в январе 1993 года  уже более 50%, то есть экономика страны вошла в состояние гиперинфляции. В 1992, 1993,  1994 г.г. цены росли такими темпами, что за три года они увеличились более чем  в 1000 раз. За это же время предложение товаров и услуг в реальном  выражении сократилось более чем наполовину. Валовой  внутренний продукт России снизился в 1992 году на 19%, в 1993 году –  на  12%  и в 1994  году – на 15%.

    Еще большими темпами падали инвестиции: в 1992 году на 40%, в 1993 г. на 12% и в 1994 году на 26%. Падение физического объема реализованной товарной продукции было существенно перекрыто ростом цен на эту продукцию и услуги, т.е. денежным фактором, что нашло отражение в росте ВВП и промышленной продукции в текущих ценах. Несмотря на замедление роста цен в 1994 году по сравнению с предшествующими годами, инфляция все равно находилась на гиперинфляционном уровне.

    Интенсивная денежная эмиссия апреля-августа 1994 года привела к повышению темпов инфляции в октябре 1994 г. – январе до 14-18%. Сокращение темпов прироста денежной массы осенью-зимой 1994-1995 г.г. обеспечило снижение темпов инфляции до 8-11% в феврале-мае 1995 г. и летом до 5% .

    Одним из главных источников, поддерживающих высокие темпы прироста денежной массы является финансирование бюджетного дефицита за счет эмиссии денежных инструментов. Денежно-кредитный и  финансовый кризис в августе 1998г. подвёл первые итоги проводившейся экономической политики, содержанием которой было усиление денежных методов управления экономикой. Очевидные и ощутимые неудачи такой политики тем не менее не должны послужить поводом для её принципиального отрицания. Именно денежное содержание экономической политики позволяет усилить заинтересованность производителя, во-первых, в том, чтобы в максимальной мере учитывать потребности покупателей, их платежеспособный спрос и, во-вторых, в том, чтобы сохранять рентабельность своего предприятия. Однако возможности денежных методов управления в России весьма ограничены. Недостаточный учёт всех особенностей российской экономики породил такое сочетание денежных факторов, которые порой не только исключали действие друг друга, но и препятствовали развитию рынка в целом.

    Основной  задачей реформирования денежных отношений  является обеспечение устойчивости денег, сохранение их покупательной  способности. Рассматривая инфляцию как  проявление десбалансированности экономики, нарушения соответствия между денежной и товарной массами, между стоимостной  и натуральной формами совокупного  общественного продукта, следует  отметить, что это несбалансированность была присуща и плановой экономике, в результате чего инфляционные процессы проходили и в её недрах. В условиях фиксированных цен они принимали  иные формы по сравнению с рыночной экономикой, выражаясь то в товарном дефиците, то в множественности цен.

    Накопление  значительной несбалансированности в  условиях плановой экономики привело  к тому, что переход к рыночным методам управления, установлению свободных  рыночных цен вызвал резкий инфляционный скачок цен, который ликвидировал это накопленное несоответствие (денежный навес). Вместе с тем, со скачком цен инфляционные процессы не закончились, они получили достаточно сильное ускорение в результате действия новых факторов. Бесконтрольность и безответственность при формировании фондов оплаты труда позволила предприятиям производить выплаты, не считаясь с результатами своей деятельности.

    До  последнего времени наблюдалась  парадоксальная тенденция падения объёма производства, которая сопровождалась не сокращением, а увеличением фонда оплаты труда. Это была ярко выраженная инфляция затрат. Сокращение объёма производства не позволило российским производителям удерживать продолжительное время цены на свою продукцию на достаточно высоком уровне. Ограниченность российских валютных резервов не позволила длительное время поддерживать заниженный валютный курс. Необходимость коррекции валютного курса, некоторого его повышения (например, с 6,5 до 7,5-8,0 рублей за один доллар по курсу на середину августа 1998 года) совпала с необходимостью решения других накопившихся проблем, наиболее важными среди которых были: изыскание источников погашения государственного внутреннего и внешнего долга, ослабление финансовой устойчивости коммерческих банков, ускорение процесса их банкротств, нарастание объёма неплатежей, рост объёма денежных суррогатов, сокращение доходов бюджета. Этого было достаточно для кризиса, деятельности и без того ослабленной банковской системы. Единственным средством спасения для коммерческих банков стала покупка валюты и игра на повышение её курса. Несмотря на постоянное сокращение денежной массы в течение 1998 года, изменение валютного курса повлекло почти адекватное повышение цен на основные товары народного потребления, главным образом продовольствие. Это показало несостоятельность линии на количественное ограничение денежных средств с целью приостановления инфляционных процессов в России.