Кредитно-денежная политика государства и ее особенности в России

 Наряду  с достижением так называемого антиинфляционного эффекта был практически подавлен кредитный потенциал российских банков, в том числе Банка России, в формировании условий социально – экономического развития страны. Сложилась парадоксальная ситуация, когда денежно – кредитная политика реализуется по всему комплексу собственного инструментария в режиме независимости от состояния спада или подъёма экономики. Национальные интересы в области денежного обращения на региональном уровне и проблемы отношений, возникающие на фоне глубоких социально – экономических различий регионов, не находят должного отражения в реализации денежно – кредитной политики.

В отчётах ЦБ РФ и в основных направлениях денежно – кредитной  политики, ежегодно рассматриваемых  при подготовке и утверждении  бюджетных законов, отсутствует  интегральная оценка эффективности  проводимой денежно – кредитной  политики в России, и нет соответствующих  целевых приоритетов на среднесрочную перспективу. Направления денежно – кредитной политики противоречивы: с одной стороны, они способствуют экономическому развитию и росту (снижение инфляции, стабилизация и предсказуемость курсовой политики, тенденция к снижению ставки рефинансирования), с другой – тормозят экономический рост и не способствуют перераспределению банковского капитала на нужды реального сектора и кредитование населения. Этому препятствует политика «положительной» ставки рефинансирования, размещение до 85% валютных резервов за рубежом, целенаправленное ограничение ликвидности коммерческих банков, использование ресурсов ЦБ РФ в приоритетном погашении внешнего долга, неэффективность контроля за масштабным вывозом капитала за рубеж.

 Неизменность  ограничения курса денежно –  кредитной политики локальной  целью – устойчивого снижения  инфляции и поддерживания её  на низком уровне в отсутствии  глобальной цели структурно –  отраслевых ²²преобразований определила низкую эффективность инструментов денежно – кредитной политики в развитии экономики.

Таким образом, целью денежно – кредитной  политики России в условиях не достижения Банком России главной задачи своей  деятельности – стабильного экономического роста, основу которого составляет не коньюктура мировых рынков, а конкурентность и привлекательность отечественной экономики, должно быть обеспечение целенаправленного, эффективного и устойчивого развития и функционирования социальной, экономической и экологической сфер страны. На основе эффективного формирования и использования денежных и кредитных ресурсов. Имея представленную формулировку генеральной цели денежно – кредитной политики, можно выделить следующие направления (цели второго уровня):

 ● политика обеспечения оптимальной монетаризации;

 ● курсовая политика;

 ● депозитная политика;

 ● кредитная политика;

 ● платежно-расчетная политика;

 ● политика обеспечения эффективного  контроля за деятельностью банковской системы;

 ● политика обеспечения надёжности  и устойчивости денежно – кредитной  системы.

Осуществление денежно – кредитной политики как раз и должна проводиться  в рамках предложенной генеральной  цели и выделенных направлений.

«Кредитно-финансовая система России по-прежнему не имеет отношения к оживлению в реальном секторе.»²³

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, в данной работе согласно главной  цели, поставленной во введении, был  проведён анализ денежно – кредитной  политики, можно сделать следующие  выводы:

1. Денежно  – кредитная политика является  совокупностью мероприятий денежной  политики, определяющей изменение  денежной массы, и кредитной  политики, направленной на регулирование  объёма кредитов, уровня процентных  ставок и других показателей  рынка ссудных капиталов. Её  цель заключается в регулировании  экономики посредством воздействия  на состояние денежного обращения  и кредита, ограничения роста  денежной массы в обращении  и ослаблении инфляционных процессов.  В то время как двуединой  задачей денежно – кредитной  политики является поддержание  стабильной покупательной способности  национальной валюты по отношению  к товарам и услугам, обращающимся  на внутреннем рынке, так и  товарам и услугам, обращающимся  на мировом рынке.

  2. Основными  методами денежно – кредитной  политики являются:

 учётная  и процентная ставка, операции  на открытом рынке, установление  норм обязательных резервов. Использование  данных методов помогает ЦБ  регулировать денежно – кредитную  сферу и воздействовать на  неё необходимым образом на  данном этапе.

3. С помощью  вышеназванных инструментов ЦБ  реализует цели денежно – кредитной  политики: поддержание на определённом  уровне денежной массы (жёсткая  монетарная политика) или ставки  процента (гибкая монетарная политика), потому что, как удалось выяснить, реализация двух этих целей  не может быть осуществлена  одновременно. Соответственно, высшие  органы власти государства совместно  с ЦБ должны выбрать необходимую  на данном этапе денежно –  кредитную политику.

4. Банком  России в основном используются  такие инструменты как: операции  на открытом рынке, установление  нормы обязательного резерва,  учётная ставка, регулирование валютного  курса, регулярный выпуск облигаций  Банка России, депозитные операции  с кредитными организациями. Но  их использование Банком России  имеет свои особенности. Продолжается  работа по развитию инструментов  регулирования ликвидности, которая  в зависимости от ситуации  в денежно – кредитной сфере  будет активно использоваться  как для предоставления ликвидности  кредитным организациям, так и  для стерилизации свободных денежных  средств.

5. К основным  проблемам денежно – кредитного  регулирования относятся:

● Неэффективное  использование коньюктуры на мировых энерго – сырьевых рынках и беспрецедентный приток в страну иностранного капитала;

 ● Регулирование  Банком России развитие денежно  – кредитной и валютной сфер  с помощью экономических нормативов  – ставки рефинансирования и  ставки по привлекаемым средствам,  нормативов обязательных резервов  – имеет чрезвычайно формальный  характер;

 ● Преобладание  в денежно – кредитной политике  инструментов регулирования денежного  и валютного рынков.

 Целью  денежно – кредитной политики  России в условиях не достижения  Банком России главной задачи  своей деятельности – стабильного  экономического роста, основу  которого составляет не коньюктура мировых рынков, а обеспечение целенаправленного, эффективного и устойчивого развития и функционирования социальной, экономической и экологической сфер страны на основе эффективного формирования и использования денежных и кредитных ресурсов. Для достижения главной цели денежно – кредитной политики необходимо найти оптимальное сочетание всех инструментов и проанализировать все возможные последствия их использования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики // Рос. экон. журнал. 2006. № 7-8.
2. Александров Ю. Отстраненные // Новое время. 1999. № 43. - С.16-17.
3. Деньги, Кредит, Банки / под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Изд-во «Юрайт», 2010. – С.101-115.
4. Долан, Э. Дж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика// Пер. с англ. В. Лукашевича и др /  Под общ. ред. В. Лукашевича, М. Ярцева. – СПб., 1994. – С. 496.
5. Казаков А. А. Экономика / А. А. Казаков, Н. В. Минаев. – М.: Изд-во «Тандем», 1998. – С. 89-96.

6. Конституция РФ от 12.12.1993 г. п. 1 ст. 75.

7. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год// Деньги и кредит. 2005. № 12. -С. 5.

8. Садков В.Г. Системный анализ денежно-кредитной политики России за период с 1991 по 2003 г  и пути ее модернизации / В.Г. Садков, Е.А. Кирин // Финансы и кредит. 2004. № 21. -С. 12-15.

9. Улюкаев А. В. Денежно-кредитная политика на современном этапе //Финансы и развитие. № 2. 2008.
10. Улюкаев. А. В. Современная кредитно-денежная политика. Проблемы и аспекты. – М.: Изд-во «Дело», 2003.- С. 60-69.
11. Фетисов Г. Г. Банк России: цели, задачи, проблемы // Деньги и кредит.  2005. №2.- С.6-9.
12. Финансовые новости// http://www.rian.ru/crisis_news/20090119/159569823.html

13. Фишер. С. Экономика. / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. – М.: Изд-во «Дело», 1993. – С. 525.

14. Экономика / под ред. Г. П. Журавлевой. – М.: Изд-во «Юристь», 2001.- С.434–440.
15. Экономика. / под ред. А.И. Архипова, А.Н. Нестеренко, А.К. Большакова. – М.: «ПБОЮЛ М.А. Захаров», 2001. –С. 784.

¹ Журавлева Г.П. Экономика. М., 2001. С.435.

² Журавлева Г.П. Экономика. М., 2001. С.436.

³ Журавлева Г.П. Экономика. М., 2001. С.438.

⁴ Журавлева Г. П. Экономика. М., 2001. С.439.

⁵ Казаков А.А., Минаев Н.В. Экономика. М., 1998. С. 88.

⁶ Казаков А.А., Минаев Н.В. Экономика. М., 1998.

⁷ Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М., 1993. С. 525.

⁸ Садков В.Г. Системный анализ денежно-кредитной политики России за период с 1991 по 2003 г и пути ее модернизации // Финансы и кредит. 2004. № 21. С. 12.

⁹ Конституция РФ от 12.12.1993 г. п. 1 ст. 75.

¹⁰ Садков В.Г. Системный анализ денежно-кредитной политики России за период с 1991 по 2003 г. и пути ее модернизации // Финансы и кредит. 2004. № 21. С. 14.

¹¹ Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год// Деньги и кредит. 2005. № 12. С. 5.

¹² Финансовые новости // http://www.wn.ru/finance/news/24.10.2006/2.html

¹³ Финансовые новости // http://www.lenta.ru/news/2008/12/31/inflation

¹⁴ Садков В.Г. Системный анализ денежно-кредитной политики России за период с 1991 по 2003 г. и пути ее модернизации // Финансы и кредит. 2004. № 21. С. 15.

¹⁵ Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год// Деньги и кредит. 2005. № 12. С. 18.

¹⁶ Финансовые новости // http://www.rian.ru/crisis_news/20090119/159569823.html

¹⁷ Садков В.Г. Системный анализ денежно-кредитной политики России за период с 1991 по 2003 г. и пути ее модернизации // Финансы и кредит. 2004. № 21. С. 15.

¹⁸ Улюкаев А. В. Денежно-кредитная политика на современном этапе //Финансы и развитие. 2008. №2.

¹⁹ Улюкаев А. В. Денежно-кредитная политика на современном этапе //Финансы и развитие. 2008. №2.

²⁰ Улюкаев А. В. Денежно-кредитная политика на современном этапе //Финансы и развитие. 2008. №2.

²¹ Фетисов Г. Г. Банк России: цели, задачи, проблемы./ Деньги и кредит.  2005. №2. С. 6.

²² Фетисов Г. Г. Банк России: цели, задачи, проблемы // Деньги и кредит. – 2005г. № 2. С. 8.

²³ Александров Ю. Отстраненные // Новое время. - 1999. № 43. - С.16-17.