Кейнсианская теория эффективного спроса

В кейнсианской модели инвестиции также зависят от процентной став­ки, но в значительно меньшей степени, чем это представляется экономи­стам-классикам. Кроме того, и это весьма важно, если у классиков про­центная ставка представляет предельную производительность капитала, то в кейнсианской концепции она является ценой денег. Следует также иметь в виду и то, что более важным фактором, влияющим на размер инве­стиций, чем процентная ставка, в кейнсианской модели является ожидае­мая норма прибыли на вложенный капитал, а также "оптимизм" или "пес­симизм" предпринимателей. Так что в конечном счете объем инвестирова­ния в экономике будет определяться побуждением к инвестированию, т. е. выравниванием процентной ставки и предполагаемой эффективности капиталовложений. Именно поэтому кривая I в кейнсианской модели будет более крутой, чем в классической.

При  наступлении кризиса инвестиционные расходы предпринимателей могут существенно сокращаться даже при снижающейся процентной ставке.

И наоборот, при экономическом подъеме рост процентной ставки не становится препятствием для наращивания капиталовложений. Указанные обстоятельства вызывают смещение кривой I. Например, при ее сдвиге в положение I’ не будет вообще такой положительной реальной процентной ставки, которая обеспечивала бы равенство сбережений и инвестиций, пока не произойдет сдвиг кривой S влево, в положение S’ (рис. 2-1,а). Последнее, однако, означало бы, что произошел спад производства и рост безработицы (т. е. выход из состояния полной занятости).

В классической модели сбережения и инвестиции являются функцией переменной — процентной ставки i, представляющей предельную производительность капитала и уравновешивающей объем сбережений с
объемом инвестиций.

Поэтому в случае возрастания сбережений (сдвиг кривой S в положение S’) произойдет снижение равновесной процентной ставки с iE    до  iF , в результате чего увеличится объем инвестиций и равновесие рынка заемных средств установится в точке F (рис. 2-1,б).

Классическая концепция игнорирует значение совокупного (денежного) спроса. Со времен А. Смита классики и неокласси­ки рассматривают деньги как средство обращения и экономи­ческого агрегирования разнородных по натурально-веществен­ному составу продуктов. Изменения в денежной массе отражают­ся на уровне цен, а не на равновесном объеме выпуска. Финансо­вый рынок (рынок ценных бумаг и кредита) в классической модели представляет собой рынок, на котором формируется равной веская процентная ставка. По Кейнсу, равновесная ставка про­цента формируется на денежном рынке, а финансовый рынок приспосабливается к ней, но изменить ее не в состоянии.

Исходя из несоответствия функций совокупного спроса и со­вокупного предложения, кейнсианская теория утверждает, что, рыночная экономика не может постоянно обеспечивать макроэ­кономическое равновесие на уровне полной занятости. [2, c 53-83] С точки зре­ния Дж. Кейнса, общее равновесие не является Парето-оптимальным, так как может достигаться и в кризисном состоянии экономики, при значи­тельной безработице. Более того, производство на уровне потенциальных возможностей для нерегулируемой рыночной экономики скорее исклю­чение, чем правило. По этому поводу он писал: «Я приведу доказатель­ства того, что постулаты классической теории применимы не к общему, а только к особому случаю... Более того, характерные черты этого осо­бого случая не совпадают с чертами экономического общества, в котором мы сейчас живем, и поэтому их проповедование сбивает с пути и ведет к роковым последствиям при попытке применить эту теорию в практиче­ской жизни». [8, с 180 ]

Классики признавали двустороннюю гибкость уровня цен (инфляцию и дефляцию) под воздействием колебания денеж­ной массы. В кейнсианской модели обосновывается односторон­няя гибкость цен: при увеличении денежной массы уровень цен некоторое время остается стабильным, а затем повышается; при уменьшении денежной массы или скорости обращения де­нег уровень цен остается неизменным или снижается, но очень медленно. Другими словами, темп дефляции гораздо ниже тем­па инфляции при одинаковом по абсолютной величине, но разнонаправленном изменении совокупного спроса. [2, c 53-83]

Таким образом, кейнсианцы считают, что в реальной рыночной экономике уровни производства и занятости практически не зависят от уровня цен. В случае возрастания спроса цены растут, а при его сокращении остаются на прежнем уровне (эффект храповика). Дж. Кейнс показал, что сокращение спроса оборачивается не понижением уровня цен, а сокращением произ­водства и занятости, поскольку рыночная экономика не является совер­шенно конкурентной. Жесткость цен на товарных рынках и монополизм профсоюзов на рынке труда не позволяют понижать цены и заработную плату в размерах, достаточных для восстановления равновесия на уровне полной занятости (колесо крутится в обратном направлении).

Но даже если снижение цен на товары и ресурсы и происходит, то это
еще не означает, что экономика возвратится к естественному уровню производства и полной занятости, как это представлялось сторонниками классического подхода. В США, например, снижение
заработной платы началось сразу же с началом Великой депрессии, но это
не остановило роста безработицы и падения объема производства. Причина
в том, что более низкая заработная плата означает уменьшение покупа­тельских возможностей населения и снижение налоговых поступлений в
госбюджет, а значит, уменьшение производства и занятости. И даже сни­жение цен на готовую продукцию не вызовет реального роста продаж, по­низившихся с началом кризиса. Если же не произойдет возврата производ­ства к потенциальному объему выпуска, то нет никаких оснований считать,
что занятость достигнет потенциального уровня.. Другими словами можно
сказать, что совокупный спрос АD неэластичен от уровня цен и на графике
традиционной модели АD-АS будет выглядеть как почти вертикальная ли­ния (рис. 1.2).             

Подвергнув сомнению эффективность действия механизма гибких процентных ставок, Кейнс обратился к проблеме гибких цен. До известной степени взгляды Кейнса на последствия сокращения совокупного спроса совпадали с положениями классической школы. Он признавал, что падение совокупного спроса вызывает скольжение всей экономической системы вниз-влево вдоль совокупного предложения, имеющей положительный наклон. Это непременно сопровождается снижением цен, сокращением реального выпуска и ростом безработицы (падением занятости).  [4, c 108-113]

«Дефляция  эффективного спроса  ниже того уровня, который необходим для достижения полной занятости [естественного уровня, выражаясь современным языком]  приведет к падению занятости и цен» [23,с 291]

Однако Кейнс был категорически не согласен с утверждением классиков о том, что длительное снижение цен на ресурсы и готовую продукцию возвратит реальный выпуск к его естест­венному уровню. В качестве доказательства правильности своей позиции он "использовал два главных аргумента: неизменность (ригидность) заработной платы и наклон кривой совокупного спроса. [4,с 109]

Кейнс вел антиклассическую полемику по двум направле­ниям: критика эффективности финансового рынка и критика
эффективности рынка труда. Финансовый рынок представляет
собой взаимодействие сбережений и чистых плановых инвестиций. В классической модели финансового рынка функция, сбережений тождественна предложению физического капитала, созданного в данном году, а функция чистых плановых инвестиций — спросу на физический капитал, созданный в данном году. Первая находится в прямой зависимости от ставки процента, вторая — в обратной. При нулевой ставке сбережения равны нулю и весь национальный доход потребляется. Согласно классической макроэкономической модели, всегда имеется положительная равновесная ставка процента, балансирующая величины сбережений и инвестиций. Функционирова­ние финансового рынка всегда обеспечивает стабильность сово­купного спроса; эндогенных, т.е. внутренне присущих рыноч­ной системе, неценовых факторов совокупного спроса не суще­ствует; совокупный спрос может колебаться только под воздей­ствием экзогенных, внешних по отношению к рыночной систе­ме, факторов.

Поскольку Кейнс стремился доказать макроэкономическую нестабильность совокупного спроса именно вследствие воздей­ствия на него эндогенных факторов, значительное внимание он  уделил критике неоклассической модели финансового рынка. В сущности, Кейнс отрицал его существование. Спрос на инвес­тиционные товары и их предложение формируются на рынке конечной продукции, а равновесная ставка процента — на де­нежном рынке.

Кейнс предложил особую модель балансировки сбереже­ний и инвестиций, в которой ставка процента не имеет никако­го значения. Он утверждал, что сбережения являются функци­ей располагаемого дохода и по ставке процента абсолютно неэ­ластичны.

В отличие от классиков, которые считали финансовый ры­нок высокоэффективным регулятором, обеспечивающим ба­ланс чистых плановых инвестиций и сбережений в краткосроч­ном периоде (до одного года), Кейнс полагал, что установление такого баланса потребует нескольких лет. В этом его убедил опыт Великой экономической депрессии (1929—1933), когда наблюдался длительный спад производства.

В случае сокращения денежной массы (а значит, и совокуп­ного спроса) под воздействием экзогенных факторов, напри­мер кредитно-денежной политики, в классической модели был предусмотрен дополнительный регулятор макроэкономическо­го равновесия на уровне полной занятости — высококонкурен­тный рынок труда. Главной его особенностью является низко­эластичное предложение труда, обусловленное значительными вмененными издержками добровольной безработицы. [2, c 53-83]

В классической модели рынка труда при возникновении без­работицы в фазе спада возникает ценовая конкуренция за рабо­чие места между безработными и занятыми, следствием кото­рой является снижение ставок номинальной заработной платы во всех отраслях производства. Поскольку доля заработной платы в национальном доходе весьма значительна (от 50 % и выше), в этом случае начнется кумулятивное снижение уровня цен во всех отраслях производства. Уровни зарплаты и цен бу­дут снижаться до тех пор, пока возрастающая величина сово­купного спроса не обеспечит достижение полной занятости.

Классики были убеждены в том, что гибкость цен и высоко­конкурентные рынки факторов производства и товаров и услуг обеспечат быстрое и почти синхронное снижение стоимости ко­нечной и промежуточной продукции. Только в этом случае можно ожидать того, что полная занятость будет достигнута в сравнительно краткосрочном периоде (до одного года). [5, с 87]

В отличие от классиков Кейнс полагал, что допущение о двусторонней гибкости цен не соответствует действительности. Он выдвинул гипотезу «жестких» цен, означающую, что сни­жение цен на конечную и промежуточную продукцию будет происходить неодновременно, медленно, сопровождаясь сокра­щением производства чистого национального продукта до ново­го, более низкого равновесного уровня.

Если предположение относительно «жесткости» цен пра­вильно, то гибкость номинальной заработной платы не стабили­зировала бы экономику, как утверждали классики, а еще более углубила ее спад. Снижение номинальной заработной платы от­носительно уровня цен на конечную продукцию вызвало бы сокращение потребления работниками, но не увеличило ни пот­ребления предпринимателями, ни величины плановых инвес­тиций фирм.

В подтверждение действенности кейнсианской концепции в первой трети XX в. возникли реальные институциональные препятствия снижению номинальной заработной платы. Ими стали: коллективные профсоюзные договоры, в которых рабо­тодателю запрещалось снижать заработную плату занятых чле­нов профсоюза; установление государством минимального уров­ня номинальной заработной платы для всех работодателей; вве­дение пособий по безработице, снижавшее вмененные издерж­ки безработного существования. Итак, модель Дж.М. Кейнса обосновывает положения о «жесткости» как цен, так и заработ­ной платы. [2, c 53-83]

2. Эффективный спрос в кейнсианской теории.

Для определения понятий совокупного спроса и эффективного спроса, Кейнс вводит несколько понятий. Предположим, что рассматриваемый промежуток времени, состояние техники, занятость наличных трудовых ресурсов и уровень издержек неизменны. В этих условиях предприниматель, нанимающий определенное число работников, осуществляет расходы двоякого рода. Прежде всего, это средства, которые он выплачивает факторам производства (исключая других предпринимателей) за их текущие услуги, - то, что будет называться факториальными издержками при данном уровне занятости. Во-вторых, это средства, которые он выплачивает другим предпринимателям за покупаемые у них товары, а также усилия, которые он прилагает, загружая оборудование, а не оставляя его в бездействии, - то, что будет называться издержками использования при данном уровне занятости. Превышение стоимости произведенной продукции над факториальными издержками и издержками использования составляет прибыль, или, как она будет называться доход предпринимателя. То, что для предпринимателя является факториальными издержками, с точки зрения факторов производства есть, конечно, их собственный доход. Таким образом, факториальные издержки и предпринимательская прибыль образуют вместе то, что определяется как совокупный доход, получаемый при данном уровне занятости. Предпринимательская прибыль является, естественно, величиной, которую предприниматель стремится максимизировать, когда принимается решение о найме работников. В тех случаях, когда анализ экономической конъюнктуры проводится с позиций предпринимателя, совокупный доход (т.е. факториальные издержки плюс прибыль), получаемые при данном объеме занятости, целесообразно называть выручкой от этой занятости.

С другой стороны, совокупная цена предложения продукции при данном объеме занятости есть ожидаемая выручка, которая как раз и побуждает предпринимателя предъявить спрос на труд, равный именно этому уровню занятости. [12, с 64-101]

Следовательно, если предположить, что состояние техники, объем применяемых ресурсов и удельные (на одного работника) факториальные издержки неизменны, то уровень занятости как на отдельном предприятии или одной отрасли, так и в целом по хозяйству зависит от суммы выручки, которую предприниматели рассчитывают получить за соответствующую продукцию. Предприниматели будут стараться довести объем занятости до уровня, при котором они надеются иметь наибольшее превышение выручки над факториальными издержками.