Инфляция в Республике Беларусь

Умеренная инфляция переходит  в галопирующую при ежегодном  росте цен от 20% до сотен %. Эта  инфляция  вызывает беспокойство населения  и предпринимателей, приводит к стремлению избавиться от денег путем покупки товаров и недвижимости с целью сохранения реальной стоимости денег. Такие высокие темпы  инфляции в 80-х гг. наблюдались, к примеру, во многих странах Латинской Америки, некоторых странах Южной Азии.

Гиперинфляция наступает при темпах роста цен более 50% в месяц. В Венгрии, например, после второй мировой войны индекс цен с августа 1945г. по июль 1946 г. рос в среднем за месяц на 198%. Такой стремительный взлет инфляции возможен только при бумажном денежном обращении и неконвертируемой денежной единице, он предполагает неограниченную эмиссию денег и одновременное падение уровня производства. В связи с тем, что инфляционные ожидания – главная причина гиперинфляции, с этим трудно бороться. Можно устранить объективные предпосылки к росту цен, но они будут расти за счет исключительно ожиданий. Другая особенность гиперинфляции – быстрое сокращение реальной массы денег.

Поэтому достаточно продолжительная  гиперинфляция неминуемо приводит к катастрофе всей финансовой системы. Экономика не может нормально функционировать с такими темпами роста цен. Из трех функций денег средства сохранения  стоимости, единицы счета, средства обращения остается только последняя, да и то относительно. Если гиперинфляцию вовремя не остановить, то она приведет к развалу экономической системы. Во всей мировой истории зарегистрировано всего 15 случаев гиперинфляции, но почти все они приходятся на последнее столетие. Четко выделяются временные вехи гиперинфляции: окончание первой мировой войны, окончание второй мировой  войны, долговой кризис 80-х годов. При гиперинфляции рост цен становится основным фактором, определяющим экономическое поведение. Население стремительно сокращает объем имеющихся у них реальных кассовых остатков, чтобы избежать инфляционного налога. Цены измеряются не в местной валюте, которая слишком быстро изменяет свою реальную стоимость, а в устойчивой инвалюте (например, в долларах). Общей чертой всех гиперинфляций является колоссальное увеличение номинального предложения денег, возникающее из-за необходимости финансировать громадный бюджетный дефицит. Она порождает резкое падение реальной величины собранных налогов, что увеличивает бюджетный дефицит или требует нового сокращения государственных расходов только для сохранения прежнего уровня дефицита. Дело в том, что в начислении и в уплате налогов существуют запаздывания. Если цены возросли за это время в 10 раз, то реальная стоимость налогов соответствует лишь одной десятой той, какой она должна быть при отсутствии лага.

Такое влияние инфляции на реальную стоимость налоговых поступлений называют «эффектом Танзи-Оливера» - желая увеличить инфляционный налог, государство увеличивает эмиссию денег, что, как мы видели в предыдущем параграфе, приводит к ускорению темпов инфляции. Величина реальной денежной базы, которую население держит в наличии, становится все меньше по мере того, как оно пытается избежать инфляционного налога, а государство печатает деньги все быстрее, пытаясь покрыть свои расходы. Постоянный темп инфляции исчезает, и она вступает в режим самоускорения. Кредиторы более не хотят финансировать государственный дефицит, и государство приступает к печатанию денег.

Опыт показывает, что  для возникновения гиперинфляции  устойчивый дефицит, финансируемый  за счет эмиссии, составляет примерно 10-12% ВВП. Но даже при таком дефиците гиперинфляция не наступает сразу после перехода к эмиссионному финансированию. Постепенно домашние хозяйства пересматривают свои инфляционные ожидания в сторону их роста. Таким образом, действуют три канала непрерывного роста цен: печатание новых денег правительством (сеньораж); рост инфляционных ожиданий; уменьшение совокупного дохода. В результате, спустя некоторое время, в экономике возникает гиперинфляция.

Необходимо различать  прогнозируемую инфляцию и неожиданную    инфляцию. При прогнозируемой инфляции, во-первых, возникает инфляционный налог, а всякий  налог удаляет экономику от эффективного   использования ресурсов. Во-вторых, повышаются номинальные процентные  ставки и увеличиваются  номинальные  издержки хранения денег. В-третьих,  искажается действие других налогов. Налоговое бремя уменьшается, а налоговые льготы обесцениваются из-за того, что налоги исчисляются в одно время, а  реально выплачиваются в другое (более позднее).

Для непредвиденной инфляции верные прогнозы о будущем (о прибылях и убытках) составить невозможно. Следовательно,  искажаются такие основополагающие отношения, как кредитор – заемщик, труд – заработная плата, предприниматель – прибыль. Предположим, что инфляция выше ожидаемой. Цены на продукцию фирмы растут в среднем выше ожидаемого. Руководство фирмы может предположить, что имеет место рост спроса именно на продукцию этой фирмы, т.е. она ошибочно принимает общую инфляцию за рост спроса на свою продукцию. В результате фирма может сделать ложный выбор в пользу роста выпуска своей продукции. Если так же поступят и другие фирмы, то возникнет избыточный выпуск.  При неизвестных (непредсказуемых) темпах инфляции неопределенность в экономике быстро растет со временем. Поэтому с ростом непредсказуемости инфляции все долговременные инвестиционные проекты становятся чрезмерно рискованными. Выгодными становятся в основном спекулятивные вложения денег (в товары, валюту и пр.), главная привлекательная особенность которых состоит в очень коротком периоде окупаемости: через месяцы, недели, дни и даже часы. В результате такого изменения структуры инвестиций падают объемы производственных инвестиций и, следовательно, объемы выпуска, возникает угроза декапитализации экономики. Экономическая активность сдвигается от реального сектора к номинальному.

При сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны  относительно друг друга, а при несбалансированной – цены различных товаров постоянно изменяются по отношению к друг другу, причем в различных пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров: сырье подорожало в 10 раз, и вы соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю. Заниматься этим бизнесом опасно, акции соответствующих фирм лучше не приобретать.

Один из наиболее наглядных  показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины является показатель индекса цен. Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов.

Индексы – это относительные  показатели, характеризующие соотношение цен во времени.[13, с. 26] Они рассчитываются по отношению к базовому периоду. Темп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом: вычесть индекс цен прошедшего  года из  индекса  этого  года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100.

Так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность  количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:

Таким образом, необходимо подчеркнуть, что в современной  экономической действительности достаточно сложно отделить один вид инфляции от другого, ибо часто она порождается комплексом взаимосвязанных экономических, социальных и политических причин, субординировать которые далеко не просто, тем более что сама инфляция весьма динамична и изменчива.

2. АНАЛИЗ ПРИЧИН ИНФЛЯЦИОННЫХ  ПРОЦЕССОВ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1. Причины  инфляционных процессов в Республике  Беларусь

Финансовый (экономический) кризис 2011 года в Республике Беларусь — комплекс явлений в экономике  страны, вызванный многолетним отрицательным сальдо торгового баланса и издержками элементов административно-командной системы в экономике, и обострившийся из-за ажиотажного спроса на иностранную валюту и повышения заработной платы перед президентскими выборами 2010 года

Кризис проявляется в нехватке валюты, падении рентабельности импорта, росте цен и падении покупательной способности населения вследствие более чем 50%-ной девальвации белорусского рубля. Несмотря на проведение девальвации и введение антикризисного регулирования экономики, кризисные явления не исчезли, а инфляция многократно превысила прогнозные показатели. Большинство независимых экспертов считают, что без проведения структурных реформ ситуация продолжит ухудшаться. Кроме того, из-за проводимого руководством страны курса возникли проблемы с получением иностранных кредитов

В результате кризиса  установленный Нацбанком курс доллара  за 2011 год вырос с 3000 до 8500 белорусских  рублей, совокупная девальвация только за десять месяцев составила 189 %. Из-за отсутствия валюты в обменных пунктах в марте-апреле сформировался чёрный рынок, где курс доллара достиг 8000-9000 рублей к сентябрю. Свободный курс в обменных пунктах (с 14 сентября 2011 года), по которому можно купить наличную валюту, и курс на торгах Белорусской валютно-фондовой биржи удерживаются на уровне около 8500 рублей, то есть в три раза выше курса на начало года. В то же время, физические лица могут теперь покупать иностранную валюту только по паспорту.

Инфляция за 2011 год  составила 108,7 %, базовая инфляция (без учёта цен на товары и услуги, регулируемые государством и сезонно изменяющиеся) за январь-октябрь — 118,1 %. Это самый высокий показатель в Европе и СНГ. Цены на продукты питания (в том числе, контролируемые государством) за 2011 год выросли в среднем на 125 %, на непродовольственные товары — на 112 %, на услуги — на 64,9 %, на пассажирские перевозки — на 105,6 %. К ноябрю ставки по потребительским кредитам выросли до 120 % годовых. При этом зарплата в долларовом эквиваленте упала с 500 долларов до 170–220 долларов, то есть ниже уровня Киргизии, Молдавии, Армении, Украины и Азербайджана (по другим данным, до 260 долларов). Уровень доходов населения упал примерно до уровня 2005 года. Впервые за долгое время в стране начались забастовки рабочих различных отраслей экономики и переход рабочих из государственных профсоюзов в независимые.

По состоянию на 1 января 2011 года государственный долг Беларуси составил более 12,7 млрд долларов (в  национальном эквиваленте — более 38,3 трлн рублей). В I квартале 2011 года ВВП Беларуси вырос на 10,9 % в годовом исчислении. Объём наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) в январе-марте 2011 г. увеличился на 1,8 % до 4,575 трлн рублей. Председатель Белстата заявил, что 600 000 рабочих реального сектора экономики приостановили производственную деятельность. Дефицит торгового баланса в I квартале 2011 года составил 2,35 млрд долларов.

По причине оттока депозитов из банковской системы, падения  доверия населения к национальной валюте количество наличных рублей в  обращении (денежный агрегат M0) выросло примерно на 1 триллион за апрель или на 21,3 % за месяц. 18 мая ставка рефинансирования повышена до 14 %.

Прирост экономики в  первом квартале 2011 г. обеспечен в  условиях роста производительности труда на 10,6 %. Индекс потребительских цен за 4 месяца 2011 г. сложился на уровне 110,9 % к декабрю 2010 г. Рост индекса обусловлен преимущественно ростом цен на продовольственные товары (111,3 % к декабрю 2010 года).

В I квартале 2011 г. ухудшилась ситуация во внешней торговле товарами и услугами. Опережающие темпы роста импорта (161,8 %) по сравнению с экспортом товаров и услуг (141,9 %) привели к дальнейшему увеличению дефицита внешней торговли(17,6 % к ВВП). По сравнению с I кварталом 2010 года внешнеторговое сальдо ухудшилось на 1,822 млрд долларов США, за счет роста на 894 млн долларов отрицательного сальдо торговли нефтью, на 334 млн долларов США — газа, на 541 млн. — прочих промежуточных товаров и 308 млн долларов США — легковых автомобилей. Положительное сальдо в торговле нефтепродуктами в I квартале 2011 г. увеличилось на 530 млн долларов по сравнению с аналогичным периодом 2010 г.

На 1 апреля 2011 г. внешняя  кредиторская задолженность превысила  внешнюю дебиторскую задолженность  на 1414,12 млрд рублей. Таким образом, на указанную сумму в экономику были привлечены дополнительные источники финансирования. По сравнению с январём-мартом 2010 года внешняя просроченная дебиторская задолженность возросла на 31,5 %. Номинальная начисленная среднемесячная заработная плата в республике в январе-марте 2011 г. увеличилась по сравнению с соответствующим периодом 2010 г. на 40,8 % и составила 1463,7 тыс. рублей, в бюджетном секторе экономики — на 59,1 % и составила 1290,6 тыс. рублей. Реальная заработная плата в январе-марте 2011 г. к соответствующему периоду 2010 г. увеличилась на 25,2 %.

Продолжается тенденция  превышения темпов роста реальной заработной платы над темпами роста производительности труда. За январь-март 2011 г. темп роста производительности труда сложился ниже роста реальной заработной платы[244].

2.2. Последствия  финансового (экономического) кризиса

Финансовый кризис привёл к падению уровня жизни. Средняя  заработная плата в долларовом эквиваленте упала в 1,6 раза, с $500 до $312 (по официальным данным, с $530 до $330), а с учётом невозможности до сентября свободной покупки долларов легально — до $170–220 при расчёте по курсу чёрного рынка или курсу дополнительной сессии БВФБ. Отсутствие открытой позиции властей и их непродуманная непоследовательная экономическая политика инициировали взрывной спрос на различные потребительские товары, поскольку жители ожидают лавинного роста цен и дефицита товаров.

Из-за нехватки валюты частично или полностью парализована работа импортёров. Отсутствие единых курсов иностранных валют вынуждало предприятия сферы торговли формировать цену товаров с учётом рисков девальвации и дальнейшего ухудшения финансовой ситуации. Из-за недостаточных величин уставного фонда и собственного капитала, что было вызвано кризисом, три банка находятся под угрозой закрытия, а ещё одиннадцать — под угрозой отзыва лицензии на работу с вкладами физических лиц, в то время как всего в Беларуси насчитывается 31 банк. Просроченная дебиторская задолженность предприятий за первые месяцы 2011 года увеличилась более чем на 20 % до 8,9 трлн рублей ($1,78 млрд.)[252].