Финансово промышленные группы

Какие выводы были сделаны по итогам первых лет деятельности ФПГ? Выводы следующие:

1) Без  государственного вмешательства  в организацию ФПГ не обойтись. Но надо до минимума сократить  влияние чиновников в этот  процесс. 

2) Многие  ФПГ созданы на базе упраздненных  управлений министерств и ведомств. Это вызывает опасение, т.к. это  могут быть дутые, бутафорные  ФПГ, неэффективные для экономики. 

3) ФПГ,  осуществляющие инвестиционные  проекты, могут удачно вписаться  в ситуацию, возникшую после инвестиционных  торгов. Сочетание этих процессов  - проведения инвестиционных торгов  и создания ФПГ - может принести  большую пользу экономике. 

В настоящее  время все существующие финансово-промышленные группы отличаются друг от друга, но объединяют их общие направления в совершении практики формирования ФПГ:

1. Снятие  искусственных ограничений на  создание эффективных объединений  финансового и промышленного  капитала.

2. Разработка  механизма оперативной государственной  поддержки ФПГ в приоритетных  направлениях.

3. Отказ  о льгот и стимулов ФПГ в  других промышленных сферах.

4. Подготовка  кадров управленцев качественно  нового уровня.

5. Выработка  единого методологического подхода  к государственному регулированию  процессов формирования ФПГ. 

Таким образом, в нашей стране создана  необходимая правовая база по деятельности финансово-промышленных групп и  уже имеется небольшой опыт в  области формирования и развития ФПГ. Надеемся, что существующие недоработки будут устранены в ближайшее время, и финансово-промышленные группы будут содействовать стабилизации экономической ситуации в стране.    

2.2 Финансово-промышленные  группы России  в настоящее время 

На 1 января 1996 г. официально созданы 28 ФПГ, причем часть их образована по инициативе государства, однако число образований, являющихся по сути ФПГ, далеко не исчерпывается зарегистрированными. Среди таких, в частности, группы, созданные вокруг крупных банков.

По данным Госкомпрома РФ, на зарегистрированные ФПГ приходится около 190 инвестиционных проектов с годовой потребностью в финансировании около 4 млрд. долларов.

В стадии разработки и согласования находится  около 10 проектов, около 100 инициативных групп заявили о желании организовать ФПГ. В состав действующих 28 ФПГ вошли 450 предприятий и организаций, среди  них - 67 финансово-кредитных учреждений, включая коммерческие банки, страховые  компании, инвестиционные институты. Общая  численность занятых в ФПГ  составляет 2,5 млн. человек. Взятый в 1993 г. курс на формирование в российской экономике интегрированных структур доказывает свою эффективность на фоне всеобщего спада производства. Анализ результатов деятельности ряда ФПГ позволяет сделать вывод о положительном влиянии интеграции промышленного и банковского капиталов на результаты их деятельности. В рамках ФПГ повышается надежность инвестиционных проектов - более высокий уровень финансовой, технологической и организационной устойчивости приводит к снижению инвестиционных рисков. Предприятия ФПГ увеличили объемы промышленного производства в 1994 г. на 4% по сравнению с 1993г., при этом на 20% возрос объем реализованной продукции, на 30% - объем экспорта, а просроченная задолженность сократилась на 15%. в 1995 г. по сравнению с 1994 г. объем промышленного производства по различным ФПГ возрос на 5 - 10%.⁸

По прогнозам  Госкомпрома, уже в 1997 году в России будет зарегистрировано 150 финансово-промышленных групп, причем по крайней мере 20 из них  будут величинами заметными даже на фоне мировых гигантов⁹. Однако, как считает А. Куц, пока не стоит мыслить слишком глобально. Более симпатичны проекты поскромнее. Например, Монтажспецбанк объединил вокруг себя 20 различных промышленных и торговых предприятий, уже занят выполнением задуманного, хотя пока эта группа не зарегистрирована.

Таким образом, возникшие в России финансово-промышленные группы активно занимаются широкомасштабной деятельностью, приносящей определенные успехи. Анализируя тенденции развития отечественных финансово-промышленных групп, можно сделать вывод, что  в дальнейшем ожидается увеличение числа эффективно работающих ФПГ, которые  будут способствовать развитию экономики. 

2.3  Мировой опыт развития  финансово-промышленных  групп 

В странах  с высоко развитой рыночной экономикой ФПГ играют весьма важную роль и  занимают значительное место в народном хозяйстве. Целью их создания является стремление эффективно воздействовать на рынок посредством контроля над  производственно-распределительным циклом из одного центра. К примеру, комплекс “Ривер-Руж”, хозяином которого был Генри Форд, в начале XX века охватывал весь процесс производства автомобилей - от выплавки стали до выпуска готовой машины.

Особенно  интересным является регулирование  деятельности ФПГ в развитых странах, которое может принимать различные  формы¹⁰:

1. Координация  деятельности участников посредством  холдинговой компании. Пример - концерн  Ф.Флика (ФРГ). В его состав входит 49 компаний, в т.ч. 17 финансовых. Он  представляет собой группировку  крупных фирм олигополистического  типа. Концерн располагает собственной  банковской компанией и опирается  в своей деятельности на “Немецкий  банк”. 

2. Роль  координатора могут выполнять  траст-фонды и банк (группа Рокфеллера, например).

3. Единство  участников ФПГ обеспечивается  через взаимное владение акциями.  Такая форма распространена в  Японии. Перекрестное владение акциями  предотвращает захват со стороны  иностранных капиталистов. Центральный  орган координации деятельности - совещания президентов фирм, проводящиеся  секретно. Закрытость касается даже  повестки дня. 

Взаимоотношения участников ФПГ в развитых странах  можно свести к сотрудничеству и  конкуренции. Участие в группе не устраняет возможности самостоятельного развития фирм, а, следовательно, и конкурентных противостояний между ими.

Состав  участников ФПГ с течением времени  изменяется. Слияния и поглощения крупнейших корпораций резко активизировались на Западе в 70 - 90-х годах. Некоторая  часть слияний и поглощений происходит в рамках одной и той же ФПГ.

Обосновывая обязательность ФПГ нужно отправляться от особенностей российского производства и от мирового опыта. Мировая практика ФПГ показала: финансово-промышленные группы экономически целесообразны. Они  обеспечивают своим членам облегченный  доступ к финансовым ресурсам и операциям  с ценными бумагами, контроль над  использованием этих ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры, координацию действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом  положении.

Однако  применительно к сегодняшней  России к формированию ФПГ следует  отнестись осторожно. Неразвитость рыночных отношений и конкуренции  в результате создания таких групп  может усугубиться. На Западе они  формировались для того, чтобы  ослабить негативные последствия рыночной стихии и ограничить конкуренцию; в  Японии, плюс к тому, - еще и для  предотвращения захвата корпораций иностранным капиталом. У нас  такую мотивацию считать решающей явно нет оснований.

Но в  то же время формирование ФПГ в  России целесообразно. Они служат обеспечению  надежных, отвечающих требованиям качества поставок и сбыта, то есть  решению  проблемы, очень болезненной и  важной для отечественной экономики. Мировая практика свидетельствует, что финансово-промышленные группы имеют большие возможности в  решении не только этой проблемы, но и в оздоровлении экономики в  целом.  

3. Финансово-промышленные группы в российской экономике

3.1 Финансово-промышленные группы в российской экономике 

Возникновение и быстрое развитие финансово-промышленных групп (ФПГ) представляет собой одну из ключевых черт трансформации российской экономики. Официальная регистрация  ФПГ началась вскоре после выхода в свет соответствующего указа Президента РФ в декабре 1993 г. К 2006 г. официальный Реестр финансово-промышленных групп включал в себя 75 ФПГ, объединяющих в общей сложности 1212 предприятий, на которых было занято 3,33 млн. человек. Помимо официально зарегистрированных групп, возникло также значительное число неформальных ФПГ.

Концентрация  экономической мощи в рамках вновь  сформированных ФПГ позволила им стать весьма влиятельными субъектами социальной и политической жизни  России. С этим связано значительное внимание к деятельности ФПГ со стороны  общественности, экономистов и лиц, принимающих политические решения. Обсуждение проблемы ФПГ фокусируется на нескольких вопросах.

Первый  вопрос связан с тем, в какой мере финансово-промышленные группы действительно являются важным экономическим феноменом. Изначально мотивом к регистрации многих ФПГ было стремление получить обещанные правительством привилегии. Эти обещания, однако, так никогда и не реализовались. Некоторые эксперты в этой связи высказывали предположение, что интеграция компаний и банков в финансово-промышленные группы была чисто искусственной, а многие из официально зарегистрированных ФПГ так и остались фантомами, существующими только на бумаге. Однако, членство как в официально зарегистрированных, так и в неформальных ФПГ оказывает реальное влияние на деятельность промышленных предприятий. Интеграция помогает компаниям преодолевать трудности периода экономической трансформации Фрейнкман Л. Финансовый капитал и формирование новой промышленной структуры в России // ЭКО. - 2004. - № 10. - С. 10-12..

Следующий вопрос связан с тем, являются ли финансово-промышленные группы положительным явлением с  точки зрения национальной экономики  в целом. Проблема состоит в том, что широкомасштабное развитие ФПГ  может привести к концентрации экономической  и политической мощи в ограниченном количестве центров влияния, тем  самым препятствуя проникновению  на рынки новых фирм и создавая угрозу демократическим процессам  в России.

Как сторонники, так и критики развития в России финансово-промышленных групп сравнивают российские ФПГ с японскими кейрецу, корейскими чеболами и германскими  концернами. Сторонники развития ФПГ  указывают на то, что формирование подобных групп в Японии, Корее  и Германии способствовало экономическому росту в этих странах. В свою очередь, важнейший аргумент критиков ФПГ  заключается в том, что именно чеболы являются причиной нынешнего  экономического кризиса в Корее. Данные показывают, что главную роль в возникновении “корейского  экономического чуда” сыграли отрасли, в которых доминировали чеболы. Быстрый  экономический рост в странах  Восточной Азии объясняется исключительно  накоплением человеческого и  физического капитала.

Очевидно, что финансово-промышленные группы могут внести очень важный вклад  в решение этой задачи в условиях отсутствия развитых рынков капитала. Однако в России уже существует значительный объем как человеческого, так  и физического капитала; главная  задача состоит в том, чтобы осуществить  перемещение этих ресурсов в более  эффективные сферы использования.

Отрицательная сторона деятельности крупных финансово-промышленных групп в переходной экономике  заключается в том, что они  могут блокировать деятельность входящих в них предприятий по определенных направлениям. Вследствие этого данные предприятия могут оказаться менее приспособленными к быстрым изменениям внешней среды, чем независимые малые и средние предприятия.

С деятельностью  ФПГ связан также блокирующий  эффект иного рода. История развития универсальных банков в Германии, Японии и Корее показывает, что  после установления связей между  финансовыми и промышленными  компаниями экономика может оказаться  в жестких границах подобной системы, в результате чего становится невозможным  развитие финансовых рынков по англо-саксонской модели. Все кредитные ресурсы  в экономике распределяются между  этими группами, в то время как  не входящие в них малые фирмы  сталкиваются с жесткими финансовыми  ограничениями.

Трудно  сказать, перевешивают ли указанные  негативные экстернальные эффекты  те выгоды, которые предоставляет  интеграция компаниям, входящим в финансово-промышленные группы Калин А. Как ускорить развитие российских финансово-промышленных групп? ¹¹

Обсуждение  проблемы деятельности ФПГ в России будет неполным, если не упомянуть  об их неоднородности. Многие авторы подчеркивают различия между промышленными и  банковскими ФПГ (то есть финансово-промышленными группами, сформированными вокруг промышленных компаний или банков соответственно).