Финансово промышленные группы

|По экспортной         |ФПГ с участием иностранных  партнеров             |

|направленности        |                                                 |

|                      |ФПГ без участия иностранных  партнеров            | 

   

     По  происхождению капитала различают: во-первых, бывшие отраслевые министерства (ведомства) или крупные гособъединения, которые возникли как единые акционерные общества и создали собственные банки; во-вторых, промышленные предприятия, стремящиеся восстановить или сохранить старые хозяйственные связи, обеспечить нормальное снабжение, поэтому создающие холдинговые компании с присутствием кредитно-финансового института, в-третьих, крупные банки, не ограничиваясь кредитно-финансовыми операциями, сами выступали инициаторами создания групп, объединяя бывшие госструктуры и частные компании.

     По технологическому признаку и характеру производственных связей: горизонтально интегрированные группы и вертикально интегрированные группы.

Горизонтально интегрированные группы – это  группы, в которых предприятия- участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию. И  вертикально интегрированные группы – это объединения, в которых предприятия-участники выпускают один вид изделия, участвуя в его производстве на разных стадиях и диверсифицированные образования (конгломераты) (группы, в состав которых включены несколько непосредственно не связанных между собой производств).

     В условиях территориальной разбросанности страны приходится говорить о делении групп по территориальному признаку на: региональные группы, межрегиональные, транснациональные или международные финансово-промышленные группы.

     По признаку легитимности функционирования, действуют формальные (официально зарегистрированные) и неформальные группы, не имеющие официального статуса.

     По способу создания разделяют ФПГ сформированные по решению органов власти или сформированные в инициативном порядке.

     По инициатору формирования – банковские (ФПГ, созданные вокруг крупных банков), промышленные (характеризующиеся финансовой мощью, масштабами и разветвленностью промышленного компонента) или торговые (основной сферой деятельности которых является торговля).

     По организационному строению существуют "мягкие" (консорциум, ассоциация, союз) и  "жёсткие" (холдинги, концерны, тресты) формы. “Мягкие” формы позволяют вести совместную деятельность при сохранении учредителями юридической и хозяйственной самостоятельности. "Жёсткие" имеют

ряд ограничений.

     По организационно-правовой структуре различают: во-первых, ФПГ, где координирующим центром является финансово-кредитный институт, во-вторых, ФПГ, где центральным звеном является головная компания, в-третьих, ФПГ, где объединение капитала идет путем сознания единой акционерной компании.

     По отраслевому признаку выделяют ФПГ в химической, нефтехимической промышленности, в строительстве, в производстве сельскохозяйственной продукции, в черной и цветной металлургии, в машиностроении, в пищевой промышленности, в легкой промышленности, в приборостроении и радиоэлектронике,  добыче и переработке нефти и т.д.:

     По экспортной направленности – ФПГ с участием и без участия иностранных партнеров.

     В зависимости от величины группового оборота ФПГ подразделяются на крупные (с товарооборотом  более 1000 млн. дол.), средние (с товарооборотом от 100 до  1000 млн. дол.), малые ФПГ (с товарооборотом  менее 100 млн. дол.).

     В качестве участников финансово-промышленной группы выступают юридические лица, полностью или частично объединившие свои активы и осуществляющие совместную деятельность в составе ФПГ на договорной основе. Как главная (или центральная) компания финансово-промышленной группы выступает участник финансово-промышленной группы, официально представляющий ее интересы. 

1.3 Особенности формирования  и функционирования  ФПГ в России 

     Что представляет собой процесс концентрации капитала в финансово-промышленных объединениях с точки зрения экономической теории? Промышленный капитал обслуживает сферу производства, банковский капитал, обеспечивает кредитную сферу. Сегодня это совершенно самостоятельные сферы приложения капитала. Инвестиции в реальный сектор экономики сопровождаются приобретением материальных ресурсов и рабочей силы, их производственным потреблением, накоплением амортизационных отчислений и на конечной стадии получением в результате реализации готовой продукции приращенного капитала, который вновь используется для целей возобновления и расширения производства. Кругообороту банковского капитала присуще приобретение увеличенного капитала в результате проведения финансовых операций или предоставления кредита. Скорость оборота банковского капитала значительно выше, чем у промышленного.

     В финансово-промышленных группах происходит объединение этих двух форм капитала в финансово-промышленный капитал, для которого присущ специфический характер движения и особая форма кругооборота. Его применение позволяет значительно повысить отдачу и получить приращенный доход в результате их объединенного функционирования. Временно высвободившиеся денежные средства на одном предприятии – участнике финансово-промышленной группы – могут направляться на покрытие потребности в денежных средствах других предприятий – членов группы, так как движение их капиталов и

скорость  оборотов различны. Это дает экономию денежных средств, поскольку не привлекается извне заемный капитал. Кроме того, временно свободные денежные средства предприятий уже в качестве банковского капитала могут использоваться для эмиссии ценных бумаг, спекулятивных сделок, валютных операций, сложных и нетрадиционных коммерческих схем и комбинаций, размещения ссуд и других активов в любом месте и т.д. Следовательно, в процессе кругооборота промышленного капитала в ФПГ создаются условия для высвобождения денежных средств, которые могут оборачиваться как банковский капитал вследствие отсутствия четких границ между ними. В тоже время банковский капитал получает возможность более рационально, с меньшим риском осуществлять свой кругооборот. Эффект от объединенного использования капиталов (банковского и промышленного) значительно выше суммы результатов их отдельного функционирования. И это только один аспект возникновения и функционирования финансово- промышленного капитала, появления новых организационно-хозяйственных структур, которые обеспечивают сочетание интересов, и стремление к максимизации прибыли всех участников финансово-промышленной группы.

     С точки зрения экономической теории ФПГ можно рассматривать как одну из форм существования корпоративного капитала. Кроме того, финансово-промышленную группу можно определить «… как сложную экономическую структуру, где отношения между хозяйствующими субъектами определяются на основе договоров и устава, размеров вложенного капитала, места в технологической цепочке»³.

     Особая внутренняя среда, складывающаяся в процессе взаимодействия различных форм капитала, позволяет рассматривать ФПГ не только как экономическую систему интегрированного финансово-промышленного капитала, но и как внутреннюю организацию, наделенную альтернативными рынку свойствами и механизмами функционирования, позволяющую мобилизовать капитал в огромнейших масштабах, что чрезвычайно важно для долгосрочного инвестирования .⁴

        Отличительными признаками финансово-промышленной группы являются:

. обязательное  наличие банков, прочих финансово-кредитных  учреждений и промышленных  

   организаций;

. наличие  главной, центральной кампании;

. государственная  (федеральная или региональная) экспертиза организационного проекта;

. государственная  регистрация в качестве финансово-промышленной  группы;

принадлежность  участников финансово-промышленной группы к тем сферам деятельности, которые определяют научный, производственный и экспортный потенциал Российской Федерации. 

1.4 Проблемы, решаемые  финансово-промышленными  группами 

     Какие же проблемы можно решить с помощью  формирования финансово-промышленных групп?

     Прежде  всего, это проблема роста издержек производства из-за неэффективности  организационных структур и несовершенства экономических отношений между  предприятиями⁵. Это острейшая проблема для значительной части промышленности.

Далее. Нескоординированная ценовая политика предприятий вызывает рост цен на конечную продукцию, растут неплатежи. Организационная несвязанность  предприятий при взаимном недоверии  увеличивает потребность в кредитах коммерческих банков под высокие  проценты, что еще более взвинчивает  цену и усиливает отток капитала из промышленности в сферу обращения.

Для многих предприятий идея ФПГ представляет интерес с точки зрения решения  именно этих проблем.

     Однако  не все придерживаются мнения, что  создание финансово-промышленных групп  в нашей стране имеет острую необходимость.

     В качестве главного аргумента противников  ФПГ выдвигается то, что объединение  производства и капитала в крупных  масштабах может сильно навредить  климату конкуренции. В будущих  ФПГ некоторые видят также  мощные структуры, которые могут  использовать свое влияние в целях  получения льгот под неэффективные  проекты и производство неконкурентной продукции.

И все-таки в России пока голоса “за” звучат убедительнее. Действительно, объединение капитала и производства дает возможности  более интенсивного развития как  индустриального, так и финансового  секторов экономики. Движущая сила создания финансово-промышленных групп - стремление обеспечить гарантированный доступ к финансово-кредитным и материально-техническим  ресурсам и наиболее надежное и прибыльное размещение капитала.

     Сейчас  сложилась ситуация, когда большая  часть товаров на нашем рынке  привезена из других стран, наши мелкие предприятия не могут выдержать  иностранной конкуренции. Финансовый капитал разобщен. Денежные средства не попадают в производство, а аккумулируются в различных сегментах финансового  рынка (рынок государственных краткосрочных  облигаций, валютный рынок, рынок межбанковских  кредитов). Финансовый рынок отделился от производства, а Центральный банк и Правительство РФ способствуют этому отрыву, поощряя финансовый капитал к чисто спекулятивным операциям. Гигантская пирамида государственного долга развращает финансистов⁶. В 1995 г., говорит он, выровняли положение рубля, он постепенно укрепляется. Однако он не может защитить промышленность, так же как и пошлины и таможенные барьеры. Фактор иностранной конкуренции на сегодня является решающим. Мы уже потеряли множество отраслей - бытовую технику, радиоэлектронику, на очереди машиностроение. Выход в сложившейся ситуации один - создание крупных структур.

     Подводя итоги по двум разделам, следует подчеркнуть следующее: создание финансово-промышленных групп в нашей стране имеет острую необходимость. Такие структуры способны решить существующие проблемы и способствовать подъему и последующему развитию отечественного производства.  
 

 

2. Становление финансово-промышленных групп России

 

1. Создание  финансово-промышленных групп в России

 

Финансово-промышленные группы - явление сравнительно новое  в российской экономике. Их возникновение  свидетельствует о формировании крупного слоя финансово-экономических  отношений. Что удалось на сегодня  сделать по созданию ФПГ? Какова нормативно-правовая база их деятельности?

До декабря 1995 года финансово-промышленные группы формировались на основании Указа  Президента РФ от 5 декабря 1993 г., в котором были предусмотрены меры государственной поддержки групп и определенные ограничения. Во исполнение Указа были приняты соответствующие постановления Правительства 23 мая 1994 г. №508 и 19 июня 1994 г. №707, которые затрудняли создание ФПГ массой формальных препятствий. Например, запрещалось включение в группу крупных предприятий с большой численностью занятых и т.п.

30 ноября 1995 года был принят Федеральный  закон РФ “О финансово-промышленных  группах”, основывающийся на уже  действующих нормативных актах.  Однако этот закон исключает  и заменяет их некоторые положения.  Принятие закона, призванного регулировать  деятельность ФПГ, может только  приветствоваться. Учитывая значение  ФПГ за рубежом, есть основания  полагать, что в России ФПГ  переместятся с горизонта в  эпицентр экономики, чему в  немалой степени будет содействовать  принятый закон. Однако некоторые,  в частности, кандидат экономических  наук В.В.Болотин⁷, считают, что не все острые вопросы нашли отражение в вышедшем в свет законе, что по ряду направлений не удалось продвинуться вперед и учесть многие высказываемые в ходе обсуждения замечания.  Но тем не менее, законодательство продвинулось далеко вперед в этой области, и принятие закона, безусловно, будет способствовать дальнейшему формированию и развитию финансово-промышленных групп в России.