Денежно-кредитные отношения

4

Содержание

Введение…………………………………………………………………3

1. Денежный рынок: спрос на деньги, предложение денег и равновесие

на денежном рынке…………………………….………………………………..5

2. Кредитные отношения, формирование и функционирование банков в условиях рынка……………………………………………………………….14

3. Особенности российской кредитной системы в прошедшем и текущем годах………………………………………………………………….20

Заключение…………………………………………………………..…26

КТЗ – I…………………………………………………………………..31

КТЗ – II………………………………………………………………….31

Список литературы…………………………………………………….32

Введение

В кредитно-денежной системе банковская система играет важнейшую роль, представляющую собой, по сути “систему кровообращения” экономики, обеспечивает регулирование общей денежной массы, контролирует движение финансовых потоков, осуществляет аккумулирование и инвестирование денежных ресурсов, проведение взаиморасчетов между экономическими субъектами, кредитование различных отраслей экономики и населения.

Банки представляют неотъемлемую часть современного денежного хозяйства, их деятельность тесно связана с потребностями воспроизводства. Будучи в центре экономической жизни, обслуживая интересы производителей, банки опосредуют связи между промышленностью и торговлей, сельским хозяйством и населением. Банки - это атрибут не отдельно взятого региона или какой-либо одной страны, сфера их деятельности не имеет ни географических, ни национальных границ. Они играют важную роль в сохранении стабильности денежно-кредитной системы за счет тесного взаимодействия с государственными органами выполнения возложенных на кредитные учреждения контрольных и регулирующих функций. Поэтому трудно переоценить значение стабильности банковской системы.

Банковская система является одним из важнейших секторов экономики страны. Во-первых, оказывая услуги юридическим и физическим лицам, банки вносят свой вклад в создание валового национального продукта; во- вторых, направляя денежные потоки банки, являются ключевым звеном финансовой инфраструктуры народного хозяйства; и, в-третьих, чутко реагируя на изменения экономической конъюнктуры, вызываемые действиями государственных органов управления, банки являются проводниками стабилизационной экономической политики государства.

Объектом исследования данной курсовой работы является денежный рынок. Предметом исследования выступает российская кредитная система.

Целью работы является изучение денежного рынка, кредитных отношений и анализ российской кредитной системы в 2010 и 2011 годах.

Теоретической основой данной работы послужили труды следующих авторов: Г.П. Журавлева, Л.Е. Басовский и др., а также официальный сайт Центрального Банка РФ.

1.     Денежный рынок: спрос на деньги, предложение денег и равновесие на денежном рынке

Предложение денег

Важнейшей составной частью финансового рынка выступает денежный рынок. Чтобы понять механизм функционирования денежного рынка, надо познакомиться с его составляющими, важнейшей из которых выступает денежная масса.

Денежная масса представляет собой совокупность всех денежных средств в на­личной и безналичной формах, с помощью которых осуществляется обращение то­варов и услуг в хозяйстве. Объем денежной массы зависит от многих факторов, но прежде всего от предложения и спроса на деньги, которые определяют объем и конъ­юнктуру денежного рынка.

Ликвидность — способность быстрого перевода актива в налич­ные деньги без потерь его стоимости (минимальными издержками). Деньги (монеты и бумажные деньги) являются наиболее ликвид­ными активами. Банковские депозиты до востребования также яв­ляются высоколиквидными активами, поскольку владелец может снять с них наличные деньги по первому требованию. Виды денег, включаемые в агрегат М1, — наиболее ликвидные активы в эконо­мике.

Правом эмиссии наличных денег обладает только Центральный Банк (ЦБ) страны. Количество денег в стране контролируется государ­ством в лице ЦБ. Денежная масса в обращении представляет собой предложение денег.

В России для измерения денежной массы используется следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3.

Денежный агрегат МО — это наличные деньги (бумажные и метал­лические) в обращении. В России по сравнению со странами с разви­тыми рыночными отношениями велика доля наличных денег в общей денежной массе (доля МО в М2 в 1997 г. в России составляла 35%)

Денежный агрегат М1 включает МО плюс деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле подразумевается агрегат М1, с помощью которого произ­водится большинство операций обмена.

Денежный агрегат М2 включает М1 плюс деньги на срочных и в сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специа­лизированных финансовых учреждениях и некоторые другие акти­вы. Денежные средства, входящие в данный агрегат, не могут не­посредственно переводиться от одного лица к другому и использо­ваться для совершения сделок. Они выполняют главным образом функцию средства накопления. Денежный агрегат М2 — это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется для макро­экономического анализа.

Денежный агрегат МЗ является наиболее крупным. Он включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покуп­ке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, де­позитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др. В данный агрегат включают­ся государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберега­тельного займа (ОГСЗ), облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ).

Компоненты денежной массы отражаются в пассиве консоли­дированного баланса банковской системы, которая состоит из ЦБ и сети коммерческих банков. Динамика денежных агрегатов сильно зависит от динамики процентной ставки. При по­вышении процентной ставки агрегаты М2 и МЗ, включающие ак­тивы, приносящие доход в виде процента, будут расти быстрее агрегата М1.

Для финансовой стабильности в стране наиболее предпочтитель­ными являются стабильность процентной ставки и равномерная ди­намика денежной массы, адекватная реальным потребностям эко­номики.

Денежная база (Н) – это наличные деньги плюс резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ.

Кривая предложения денег отражает зависимость количества де­нег в обращении от уровня процентной ставки (при неизменной денежной базе). Различают кратко- и долгосрочную кривую пред­ложения денег. Для агрегата М1 краткосрочная кривая предложе­ния денег является вертикальной линией, так как денежный муль­типликатор стабилен и не зависит от процентной ставки. Для дру­гих агрегатов (М2, МЗ) она представлена наклонной линией.

Долгосрочная кривая предложения денег отражает зависимость де­нежной массы от изменения процентной ставки при изменениях спроса на деньги. Вид кривой предложения денег зависит от такти­ческих целей денежно-кредитной политики, проводимой Централь­ным Банком.

Кривая предложения имеет вертикальный вид тогда, когда ЦБ реализует цель поддержания количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении независимо от колебания процентной ставки. Она пред­ставлена на рис. 1, а: по оси абсцисс откладывается величина предложения денег (Ms), а по оси ординат — процентная ставка (г).

Кривая предложения денег имеет горизонтальный вид тогда, когда
целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента (рис. 1, б). Достигается
это путем фиксации учетной ставки ЦБ и привязки к ней ставок коммерческих банков, а также операций на открытом рынке.

Кривая предложения денег имеет наклонный вид тогда, когда Центральный банк допускает определенное увеличение количества денег, находящихся в обращении, и соответственно номинальной ставки процента (рис. 1, в). Как правило, это имеет место, когда ЦБ сохраняет постоянной норму обязательных резервов, но не проводит операций на открытом рынке.

Предложение денег может характеризоваться двумя переменны­ми: номинальным количеством денег в стране или реальным,  пос­ледние называют еще реальными кассовыми остатками (Mp). Они характеризуют покупательную способность денег, т.е. отношение номинальной массы денег (Мн) к уровню цен:   Мр = Мн / Р.

Рис 1. Виды кривых предложения денег

Предположение о полном контроле Центрального Банка за пред­ложением денег игнорирует роль банковской системы. На практи­ке, предложение денег зависит не только от политики ЦБ, но и от поведения политики крупных коммерческих бан­ков. Последние способны создавать деньги,  как и Центральный банк. Эти возможности ограничены величиной обязательных банковских резервов: минимальных резервных покрытий в виде беспроцентных вкладов в Центральный Банк, резерва наличных денег в кассе бан­ка, доли наличных денег в общей сумме кредитов банка.

Если применяется 100%-е банковское резервирование, то ком­мерческие банки создавать деньги не могут и банковская система не оказывает влияния на предложение денег.

Введем следующие обозначения:

Ms — предложение денег;  Н—денежная база;  С— наличность; D - чековые (бессрочные) депозиты; К — кредиты коммерческих бан­ков; R — банковские резервы; т — денежный мультипликатор; d - депозитный мультипликатор; к — кредитный мультипликатор.

Между ними существуют следующие зависимости:

H = C + R,

Ms = C + D,

M = Ms / H, откуда Ms = m H.

Денежный мультипликатор - это отношение предложения денег к денежной массе. Он показывает, насколько возрастет предложе­ние денег (количество денег в стране) при увеличении денежной базы на единицу. Предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора:

D = d × H.

Депозитный мультипликатор - показывает, на сколько максималь­но могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличе­нии денежной базы на единицу:

К = k × H.

Кредитный мультипликатор показывает, на сколько максималь­но может увеличиться сумма банковских кредитов населению при увеличении денежной базы на единицу.

Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рын­ке определяет покупательную способность денег. Покупательная способность денег — это количество товаров и услуг, которые мож­но купить на денежную единицу. При повышении уровня цен поку­пательная способность денег снижается, и наоборот.

Спрос на деньги.

Определяется величиной денежных средств, ко­торые хозяйственные агенты хотят использовать как платежные средства. Он показывает, какую часть своего дохода экономические субъекты предпочитают хранить в наиболее ликвидной форме — наличных денег (денежной кассы). Спрос на деньги представляет собой спрос на запас денег, измеренный в определенный момент. Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики.

Держание денежной кассы на руках связано с альтернативными затратами и лишает ее владельца доходов, которые он мог бы полу­чить, если бы купил на них иные виды имущества.

В рыночной экономике обычно имеет место инфляция. Темп инфляции представляет собой дополнительную альтернативную стоимость хранения денег. Это обусловлено тем, что инфляция под­рывает полезность денег как средства сбережения, а потому увели­чивает желание экономических агентов хранить неликвидные ак­тивы, например недвижимость или запасы товаров, цены на кото­рые растут тем быстрее, чем выше темпы инфляции в стране.

Ввиду этого спрос на деньги находится под влиянием как реаль­ной ставки процента, так и ожидаемого темпа инфляции.

Равновесие на денежном рынке.

Равновесие на рынке денег устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором оббьем спроса на деньги равен объему предложения денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих акти­вов, количеству денег, предлагаемому Центральным банком  (банконской системой) в условиях проведения данной кредитно-денеж­ной политики.

Денежный рынок практически всегда стремится к равновесию, так как на нем действуют множество посредников, практически мгновенно реагирующих на факторы, вызывающие нарушение рав­новесия.

Процесс установления равновесия на рынке денег можно пред­ставить графически (рис. 3). Рассмотрим его действие на примере ограничительной кредитно-денежной политики, проводимой Цен­тральным Банком.

Рис. 3. Равновесие на денежном рынке

Кривая предложения денег М, показывает количество предлагае­мых денег при каждом значений ставки процента. На графике (рис. 3) кривая М, имеет вертикальный вид, что предполагает проведе­ние Центральным банком политики поддержания денежной массы на неизменном уровне независимо от изменения ставки процента.

Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона и пред­ставлена кривой Md.

Равновесие находится в точке пересечения кривых спроса и пред­ложения денег - Е. В данной точке получены равновесные значе­ния М* (на оси абсцисс) и i* (на оси ординат), выражающие соот­ветствие количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента. Таким образом, при заданном предложении денег, равном M*, равновесие достигается при зна­чении процента, равном i*.

Предположим, что процентная ставка поднимется выше равно­весного уровня (i1 > i*). Это будет означать увеличение альтерна­тивной стоимости хранения денег. Спрос на деньги упадет до M1.