Бухгалтерская отчетность предприятия на примере УП «Олверинвест»

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том,  что  переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,  но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов  [7] .

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).  На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия,  который в более упорядоченном виде удобно проводить  по следующей форме (см. табл. 3.1):

Таблица 3.1 Агрегированный баланс предприятия

              В таблице 3.2  представлено структурное представление  (вертикальный анализ)  агрегированного баланса  за  2004-2005 год.

Таблица 3.2  Вертикальный анализ активов за 2004-2005 гг. УП «Олверинвест» (млн. руб.)

Из данных,  полученных в таблице 3.2 , видно,  что за 2005 год структура актива баланса УП «Олверинвест» немного ухудшилась.  Произошло небольшое уменьшение имущества баланса,  что было обусловлено снижением как внеоборотных активов (на 8 млн. руб.), так и оборотных активов (на 1 млн. руб.). Это очень положительные изменения,  свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы.  Наиболее резкое снижение в удельном весе по итогам данного периода наблюдается по дебиторской задолженности (-7,19%).  Однако следует отметить, что произошел рост по денежным средствам (+9,89%) и финансовым вложениям (9,72%), что подтверждает снижение дебиторской задолженности, за счет боле оперативной работы с покупателями и заказчиками.  Удельный вес запасов и затрат - средств,  необходимых для производства,  снизился на 3,00%.  Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы (87,78%).  Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том,  что УП «Олверинвест» вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели  дополняются относительными темпами роста (снижения).

В таблице 3.3 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса  за 2004- 2005 годы.

Таблица 3.3  Горизонтальный анализ агрегированного баланса УП «Олверинвест» за 2004-2005 гг. (млн. руб.)

Данные, полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом,  с небольшими различиями.  Имущество баланса снизилось на 1,1%,  что является отрицательным моментом.  Наибольший темп роста имеет денежные средства, которая возросла на 338,10%.

Запасы и затраты - средства,  необходимые для производства,  снизились на 59,46%. 

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.  Тем  не  менее,  эти  данные  можно  использовать  при межхозяйственных сравнениях. 

Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.

Сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.

Темпа прироста активов:

* 100% = 720,0-728,0/720,0 = -1,11 %

Темпа прироста выручки от продаж:  

= (3042-4428)/4428 = -31,3 %                                     

Темпа прироста балансовой прибыли:

= (57-19)/19 = +200,0 %

Результат вычислений подтверждает, что снижение объёма активов привело к снижению выручки от реализации продукции, но следует отметить, что прибыль организации довольно серьёзно выросла, что говорит о более эффективном использовании активов УП «Олверинвест».

3.3 Анализ источников формирования средств предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре источников собственных и заемных средств, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

Финансовое состояние УП «Олверинвест» во многом зависит от того, какие источники средств оно имеет в своем распоряжении. По степени принадлежности используемые средства подразделяется на собственные средства и заемные средства. По продолжительности использования различают источники средств: долгосрочные, постоянные (перманентные) и краткосрочные.

Необходимость в источниках собственных средств обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Они являются основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенные средства, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственных (акционерного) источников средств.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с источниками краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других источников.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение источников собственных и заемных средств, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют устойчивость предприятия, являются:

•          коэффициент финансовой автономии (независимости) - удельный
вес источников собственных средств в общей сумме источников;

•          коэффициент финансовой зависимости - доля источников заемных
средств в валюте баланса;

•          коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных
финансовых обязательств к общей валюте баланса;

•          коэффициент       долгосрочной        финансовой        независимости
(финансовой устойчивости) - отношение собственных источников
и долгосрочных заемных источников к общей валюте баланса;

•          коэффициент      покрытия      долгов      собственным      капиталом
(коэффициент   платежеспособности)   -   отношение   собственных источников к заемным;

•          плечо   финансового   левериджа   или   коэффициент   финансового рычага - отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Основными показателями являются коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент финансового рычага. Логика работы с этими показателями финансовой устойчивости предполагает также рассмотрение каждого в динамике с точки зрения его соответствия нормальному уровню (нормативу) (таблица 3.4.).

Таблица 3.4 Нормативные значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость.