Бухгалтерская отчетность предприятия на примере УП «Олверинвест»

В данном случае оба найденных коэффициента одновременно не соответствуют данным нормативам и УП «Олверинвест» признается неплатежеспособным.

В данном случае рассчитывается коэффициент обеспеченности обязательств предприятия активами:

                                                        К3 = ЗК/А,                                        (3.20)

где ЗК - заемные средства предприятия (итог 5 раздела баланса);

А - активы предприятия (строка 390 баланса).

Данный коэффициент должен быть не более 0,85. В противном случае предприятие может быть признано банкротом.

Определим его значение в нашем случае:

К3 = 650/720 = 0,91

То есть на УП «Олверинвест» наблюдается на протяжении всего изучаемого периода с 2003 по 2006 гг. довольно критическая ситуация, из которой организация медленными шагами постоянно выбраться, но темпы развития довольно низки и в любой момент по требованию кредиторов, УП «Олверинвест» может быть объявлена банкротом, так как в удельном весе баланса организации собственные средства составляют лишь 9%.

3.5 Анализ прибыльности активов (капитала) и инвестиционной привлекательности предприятия

Основным показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изо­лированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабель­ности. В анализе используют коэффициенты рентабель­ности, рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибы­ли) к средней величине использованных ресурсов.

Коэффициенты рентабельности, с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе — величина ресурсов или затрат. С другой стороны, «рентабельность» понимается в более широком смысле, нежели «эффективность». Не случайно в прикладных науках говорят о двух группах показателей рентабельности как относительных показателях, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выруч­ки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Два вида базовых показателей и предопределяют две группы коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями (т.е. знаме­нателями дроби коэффициента рентабельности) выступают стоимос­тные оценки ресурсов (капитал, материальные ресурсы в различной классификации и др.), во втором случае — показатели выручки от ре­ализации товаров, продукции, работ, услуг (в целом и по видам).

Существует множество коэффициентов рентабельности (доходно­сти) в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффек­тивность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

                                                     ;                                                   (3.21)

                                                                                          (3.22)

где: ПР – прибыль от реализации продукции;

       СП – полная себестоимость продукции;

       Рп – выручка от реализации данной продукции.

Уменьшение  показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рпр 2004г. = 18/184,7= 9,74%

Рпр 2005г. = 57/467,9 = 12,18%

Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия:

                                                                                                      (3.23)

Снижение показателя также свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Рк 2004г. = 18/728 = 2,47%

Рк 2005г. = 57/720 = 7,92%

Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов:

                                                                                                  (3.24)

Рос 2004г. = 18/95 = 18,95%

Рос 2005г. = 57/88 = 64,77%

           Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала:

                                                                              (3.25)

Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.

Рск 2004г. = 18/(33+2) = 51,43%

Рск 2005г. = 57/(33+37) = 81,43%

Коэффициент рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного):

                                                                    (3.26)

Так в рассматриваемом периоде отсутствовали долгосрочные обязательства то коэффициент рентабельности перманентного капитала будет совпадать по значению с  коэффициентом рентабельности собственного капитала.

Если подвести итог этого раздела то следует отметить, что в текущем периоде по всем показателям произошло снижение, что привело в итоге к убыткам организации.

3.6 Пути улучшения финансового состояния предприятия

К УП «Олверинвест», которое имеет неустойчивое финансовое состояние, может применяться ряд санкции:

  реорганизация производственно- финансовой деятельности,

  мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес- план финансового оздоровления предприятия  с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий страдают по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор - цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства. Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные нести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности УП «Олверинвест» можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления УП «Олверинвест» является поиск  внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на УП «Олверинвест» целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

-                     от брака;

-                     снижения качества продукции;

-                     невостребованной продукции;

-                     утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

-                     неполного использования производственной мощности предприятия;

-                     простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

-                     перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

-                     порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

-                     списания не полностью амортизированных основных средств;

-                     уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

-                     списание невостребованной дебиторской задолженности;

-                     просроченной дебиторской задолженности;

-                     привлечение невыгодных источников финансирования;

-                     несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

-                     стихийные бедствия;

-                     по производствам, не давшим продукции, и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние УП «Олверинвест».

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработанной платы, подбор и расстановку персонала, управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Большое влияние на финансовое состояние УП «Олверинвест» оказывает квалифицированное управление финансовыми ресурсами.

Финансовые ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

–        платежи органам финансово - банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда входят налоговые платежи в бюджет, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

–        инвестирование собственных средств и капитальные затраты (реинвестирование), связанные с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии и т. д.;

–        инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке (акции и облигации других акционерных предприятий, обычно тесно связанных поставщиками с данным предприятием), государственные займы и т. д.;

–        направление на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

–        использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

Также на предприятии может иметь место отвлечение части оборотных средств на цели, непредусмотренные планом и не имеющие законных источников покрытия. Такое отвлечение называют иммобилизацией оборотных средств, оно свидетельствует о нарушении финансовой дисциплины, поскольку представляет собой перерасход средств по сравнению с имеющимися источниками целевого назначения.