Бухгалтерская отчетность предприятия на примере УП «Олверинвест»

3.      Наименее ликвидные активы – материально-производственные запасы, затраты и незавершенное  производство, готовая продукция и др.

Приведенное подразделение оборотных активов на три группы позволяет рассчитать три аналогичных коэффициента, которые можно использовать для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Таблица 3.8 Группировка текущих активов (оборотных) по степени ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

                                                                                    (3.12)

Размер превышения в относительном виде задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может существенно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумные рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – 2 (однако это – лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение).

УП «Олверинвест»: (берем показатели на конец года)

Клт 2003г. = 371/452 = 0,82

Клт 2004г. = 633/693 = 0,91

Клт 2005г. = 632/650 = 0,97

Как видно, из полученных показателей значение коэффициента увеличилось в 2005г. и стало равным почти 1, но это все равно говорит о том, что УП «Олверинвест» находится в очень опасном положении, так как стоимость активов равна стоимости задолженности перед кредиторами и любое снижение рыночной стоимости активов, вызванное непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств, может привести к несостоятельности УП «Олверинвест» ответить за свои долги.

Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы:

                                                                                      (3.13)

где ДЗ – дебиторская задолженность;

      ДС – денежные средства.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают сорок и менее процентов от учетной стоимости запасов.

В работах некоторых аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя – 1, однако это оценка носит условный характер.

Анализируя динамику, этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан, в основном, с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Клб 2003г.= 288/452= 0,64

Клб 2004г.= 316/693= 0,46

Клб 2005г.= 402/650= 0,62

Как видно  значение коэффициента снизилось за исследуемый период, что во многом обусловлено увеличением кредиторской задолженности перед поставщиками за приобретенные материальные ценности и их скоплении на складе без последующей реализации, т.о. вложенные в них деньги не окупаются и тянут предприятие вниз.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия: он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

                                                                                                    (3.14)

Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьируется в пределах от 0,05 до 0,1, однако теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина 0,2-0,25.

Кла  2004г.= 0/452= 0

Кла  2004г.= 21/693= 0,03

Кла  2005г.= 162/650= 0,249

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, связанная, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.

В группе коэффициентов капитализации выделяют, прежде всего, соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте предприятия. Эти показатели, дают лишь общую оценку финансовой устойчивости и применяются в рамках экспресс-анализа. Для более детальной характеристики деятельности компании в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана другая система показателей. В частности, это соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств, темпы накопления собственных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

                                                                                (3.15)

где  КС - собственный капитал,

       ИБ – итог баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов УП «Олверинвест».

Ккск 2003г. = 7/459 = 0,02

Ккск 2004г. = (33+2)/728 = 0,05  

Ккск 2005г. = (33+37)/720 = 0,1  

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств (Ккпс), сумма которых равна 1 (или 100%):

                                                                                                                         (3.16)

.

где: Р – расчеты.

Сумма коэффициентов () и () равна 1 (или 100%).

Ккпс 2003г. = 452/459 = 0,98

Ккпс 2004г. = 693/728 = 0,95                                              

Ккпс 2005г. = 650/720 = 0,9                                              

Логика расчета коэффициента структуры покрытия долгосрочных вложений основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений.

                                            Кспдв = ДО/АВО                                            (3.17)

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некоторым смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.

В нашем анализируемом периоде УП «Олверинвест» не имела долгосрочных обязательств перед кредиторами.

В Республике Беларусь оценка вероятности банкротства проводится на основе анализа структуры баланса предприятия по следующим показателям:

-         коэффициент текущей ликвидности;

-         коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности определяет наличие у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств и рассчитывается по формуле:

                                                     К1 = ОА/КО,                                                    (3.18)

где ОА - оборотные активы предприятия (итог 2 раздела баланса);

       КО - краткосрочные обязательства предприятия (итог 5 раздела баланса за минусом строки 720).

В данном случае коэффициент текущей ликвидности равен:

К1 =632/650 = 0,97

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств:

                                                         К2 = (СК-ВОА)/ОА,                                    (3.19)

где СК - собственный капитал предприятия (итог раздела 3 + итог раздела 4 баланса);

BOA - внеоборотные активы предприятия (итог раздела 1 баланса).

В данном случае коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен:

К2 = (70-95)/632 = -0,04

Такая схема расчета имеет один недостаток: занижается размер собственных оборотных средств, так как при этом не учитывается, что внеоборотные активы могут финансироваться за счет долгосрочных кредитов.

Расчетные значения коэффициентов структуры баланса сопоставляются с нормативными (табл.1).

Таблица 3.9 Нормативные значения коэффициентов структуры баланса