Биржи и их роль в рыночной экономике

      Для организации торговли биржа, прежде всего, должна находиться в удобном "рыночном месте" (биржевом зале), которое могло бы вмещать нужное количество продавцов и покупателей, которые ведут открытую биржевую торговлю. Использование современных электронных средств связи не нуждается в физическом присутствии торгующих в одном месте, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призванная обеспечивать высокоэффективную систему электронной торговли.

      Организация торговли требует от биржи разработки и строгого соблюдения правил торговли, то есть норм и правил поведения  участников торга в зале.

      Материально-техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерное обеспечение всех процессов на бирже.

      Для ведения биржевых торгов биржа должна иметь в наличии высококвалифицированный штаб работников.

      Члены биржи, которые принимают участие  в биржевых торгах, должны знать  правила работы на бирже, иметь необходимые  знания и практические навыки во всех сферах деятельности, связанных с  биржевой торговлей.

      2. Разработка биржевых контрактов. Данная функция биржи включает:

• стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров;
• стандартизацию размеров партий актива, который лежит в основе контракта;
• разработку единственных требований к расчетам по биржевым соглашениям (включая условия и сроки поставок по контрактам, взаиморасчет и расчеты с биржей).

      3. Биржевой арбитраж, или решение спорных вопросов по заключенным биржевым соглашениям в ходе биржевых торгов.

        Данная функция биржи имеет  очень большое значение: с одной  стороны, как мера влияния на торговцев, которые собираются действовать путем обмана, а с другой - как способ решения споров, которые возникают в ходе торгов из-за неточных записей, сбоев в системе компьютерного обеспечения и другие ошибки.

      4. Ценовая функция биржи. 

      Данная  функция биржи имеет два аспекта. Первый - это то, что заданием бирже является не только выявление рыночных цен, но одновременная их регуляция с целью недопущения незаконных манипуляций с ценами на бирже. Второй аспект - это ценопрогнозирующая функция биржи:

      а) выявление и регуляция биржевых цен. Биржа принимает участие  в формировании и регуляции цен  на все виды биржевых товаров. Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества соглашений исключает влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как важнейшая функция биржи. При этом под котировкой понимают фиксирование цен на бирже на протяжении каждого дня ее работы и регистрацию курса валюты или ценных бумаг, цены биржевых товаров;

      б) ценообразующая и ценопрогнозирующая функция, сосредоточение на бирже продавцов и покупателей товаров, массовый характер биржевых соглашений и их большие масштабы в силу того, что торговля ведется, конечно, большими партиями товаров, превращает биржевые цены в рыночные цены на биржевые товары, которые обычно имеют в основе формирование цен на другие товары. В результате биржевые цены выполняют функцию ценообразования, становятся его основой наряду со ставками заработной платы, нормами амортизационных отчислений.

      На  бирже торгуют товарами (контрактами) с поставкой через несколько  месяцев после даты заключения соглашения, таким образом происходит ежедневное прогнозирование цен на будущие даты поставки товара, то есть имеет место реальное ценопрогнозирование и не только цен на биржевые товары, но и на все другие активы.

      5. Функция хеджирования или биржевое страхование участников биржевой торговли от ненадежных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды операций и механизмы, например наложение штрафных санкций за нарушение устава биржи и правил биржевой торговли.

      6. Функция внесения предложения относительно вопросов деятельности биржи  в государственные организации.

      7. Функция делегирования своих представителей-брокеров на бирже, которые действуют на территории других стран.

 

       ІІ. СТАНОВЛЕНИЕ БИРЖЕВОГО РЫНКА УКРАИНЫ

      2.1 Этапы и особенности развития  биржевого рынка Украины

 

     Учреждения биржевой торговли в Украине связывают с открытием в 1796г. товарной биржи в г.Одессе и в 1834 г. - в г. Кременчуг.

     В целом, можно выделить следующие этапы развития биржевой торговли:

• 1796 - 1860 гг. Зарождение биржевого движения. Характерными особенностями этого периода является создание и функционирование нескольких товарных бирж с незначительными объемами соглашений, несовершенством механизмов организации товаров, а также то, что не все товары были предметом биржевого оборота.

      Товарные биржи этого времени не играли существенной роли и на оптовом рынке сельскохозяйственной продукции. Торговля осуществлялась в основном зерновыми и, как правило, небольшими партиями.

      1861 - 1900 гг. Активизация и специализация биржевой торговли. Характерним для этого периода является экономический взлет и развитие товарно-денежных отношений. Товарные биржи создаются во всех торговых центрах Украины, строятся элеваторы, появляются коммерческие банки, начинает работать так называемый подтоварный кредит, в основном для торговли хлебом, расширяются сети железных дорог, совершенствуются транспортные средства, что существенно влияет на интенсивность развития биржевой торговли.

      1900 - 1914 гг. Институализация биржевого рынка. Биржи этого периода надежно вошли в народное хозяйство страны и имели существенный удельный вес на оптовом товарном рынке. Как правило, это были специализированные биржи торговли отдельными видами продукции, а именно хлебные биржи, фруктовые, мясные, винные и другие, среди которых наибольшие биржевые обороты имела Киевская товарная биржа, Николаевская хлебная и Одесская зерновая бирже.

      Но начало Первой мировой войны, а затем события в 1917 г. привели к полному прекращению деятельности всех товарных бирж Украины.

      1920 - 1928 гг. Возрождение биржевой торговли в условиях новой економической политики. Внутренняя экономическая политика государства позволила возобновить работу всех товарных бирж, которые действовали до 1917г. Основными задачами товарной биржи были:

• выполнение посреднической деятельности;
• самостоятельная регуляция товарных рынков.

      Товарная биржа формировалась как корпорация, имела устав, ее членами могли быть все формы предприятий (государственные, частные, смешанные), которые оплатили вступительный взнос.

      Товарная биржа была универсальной, через ее каналы проходило сырье - вина, топливо, оборудование и другая продукция. Однако запрещались спекулятивные операции, строго соблюдался принцип сохранения контрольных позиций государственных и смешанных предприятий на общих собраниях и в биржевых комитетах.

      1990 гг. Развитие биржевой торговли в условиях становления рыночных отношений. Характерными особенностями становления биржевого рынка этого периода является:

• нахождение его экономической сущности;
• создание правовой базы;

• формирование организационной структуры; проработка функциональной модели;

• проработка механизма биржевого ценообразования.

      В процессе организации и активизации деятельности товарных бирж решающая роль принадлежит Закону Украины "О товарной бирже ", введенного с января в 1992 г. Состоянием на апрель в 1992 г., в Украине начинает функционировать около 70 товарных бирж. их биржевый оборот составляет около 10 млрд. руб. (1,81 млн. дол. США).

      Часть сельскохозяйственной продукции в структуре биржевого оборота была незначительна и составляла около 6%.

      На протяжении 1992 - 1994 гг. наблюдался спад биржевой активности, постепенно сокращались объемы биржевых соглашений, количество действующих товарных бирж, в том числе и таких, которые торговали агропродукцией и зерном.

      Этот процесс частично обусловленно тем, что торговля на товарных биржах организовывалась не по всем представленными товарам, а продавались исключительно биржевые товары, вся другая продукция проходила через небиржевой оптовый рынок.

      Также негативно повлиял на деятельность биржевого рынка введенный в 28.02.1992 г. Закон "О налогообложении доходов предприятий и организаций", согласно которому посредническая деятельность, а именно налог на прибыль от аукционов, биржевых торгов, закупочно-торговой деятельности был определен в пределах 75%. Только Закон Украины "О налогообложении доходов предприятий" от 28.12.1994 г., дает законодательную основу для возрождения биржевой деятельности в Украине, поскольку налог на посредническую деятельность снижен до 45%. Это и обусловило в 1995 г., значительную активизацию биржевого рынка.

      Производители продукции начали самостоятельно реализовывать ее по контрактам (в том числе государственным) через торговые биржи и контрактные дома, заготовительные посреднические организации.

      В 1996г.  биржи работали уже во всех регионах Украины. Через них реализовывались значительные объемы товарной продукции. Объемы реализации

зерна достигли в 1996 г. 3 млн. т., а семян подсолнуха - 450 тыс. т. Биржевая торговля способствовала выравниванию и стабилизации цен. Удельный вес сельскохозяйственной продукции и продовольствия в торговом обороте бирж составляет 50%.

      Среди наиболее активных региональных бирж можно назвать:

• Черноморскую (г. Николаев);
• Одесскую аграрную и Одесскую товарную биржи;
• Агропромышленную биржу "Донбасс" (г. Донецк);
• Винницкую товарно-универсальную биржу;
• Киевскую агропромышленную биржу;
• Полтавскую агропромышленную биржу;
• Западноукраинскую аграрную биржу (г. Львов);
• Западную региональную товарную биржу (г. Львов).

      Со второй половины в 1996 г. в биржевой торговле наблюдался спад активности. Объемы соглашений, которые заключались на товарных биржах, торгущих агропродукцией, уменьшились в 3,6 раза. По мнению специалистов, причины спада биржевой торговли продукцией заключаются в следующем:

• отмена обязательного экспорта продовольственной продукции через биржевой товарный рынок, как временного в условиях экономического кризиса явления;
• неправомерные административные вмешательства в перемещение продукции по территории страны;

• заблокированность счетов товаропроизводителей и, как следствие, большое количество бартерных операций по отдельным видам продукции (превышает 50%-ний бар 'єр);
• несовершенная система налогообложения;
• несоответствие продукции европейским стандартам качества;
• отсутствие гарантий выполнения биржевых соглашений, которое привело к уходу зарубежных покупателей с украинского рынка и др.

      Главной причиной большого размаха бартерных соглашений стал неефективний, законодательно не подтвержденный биржевой механизм, невыполнение брокерами и клиентами взятых устных и контрактных обязательств. Именно поэтому товаропроизводители отдают преимущество бартерным соглашениям и используют расчеты наличными.

      Затухание биржевых процессов оказало негативное влияние на общую ситуацию в формировании рыночной среды страны, которая привела к возникновению негативных явлений на рынке сельскохозяйственной продукции: