Анализ деловой активности и эффективности деятельности организации

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.[8,c. 209]

     Оборачиваемость средств или их источников = Выручка  от реализации / Средняя  за период величина средств или их источников

     Рентабельность  продаж = Прибыль / Выручка  от реализации

     Рентабельность  средств или их источников = Прибыль / Средняя за период величина средств  или их источников  

     Рассмотрим  наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности.

     Символом  обозначен блок анализа рентабельности, символом  — блок анализа деловой активности; символ означает комментарий к блоку анализа.

     Коэффициенты  рентабельности ( )

     1 ) Рентабельность продаж  

      , (1) 

     где — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

      — прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

     Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.  

     2 ) Рентабельность всего капитала фирмы  

       (2)

     где  — средний за период итог баланса-нетто,

     в качестве могут выступать как балансовая прибыль ( ), так и прибыль от реализации ( ).

     Рентабельность  всего капитала фирмы показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

     З ) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов  

       (3)

     где — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

     Рентабельность  основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост при снижении свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.  

     4 ) Рентабельность собственного капитала

       (4)

     где  — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

     Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.  

     5 ) Рентабельность перманентного капитала

       (5)

     где  — средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

     отражает  эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы  на длительный срок (как собственного, так и заемного).  

     Коэффициенты  деловой активности (А)

     1А)  Коэффициент общей  оборачиваемости  капитала  

      , (6) 

     где — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

       — средний за период итог баланса.

       отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения или ).  

     2А)  Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств  

      , (7) 

     где  — средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

      — средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

      показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом , и — отрицательно, если уменьшается.  

     3А)  Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных  средств 

      ,  (8)

      отражает число оборотов запасов  и затрат предприятия за анализируемый  период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения ).  

     4А)  Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции  

      , (9) 

     где  — средняя за период величина готовой продукции.

       показывает скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение  — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

     5А)  Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности  

      , (10)

     где  — средняя за период дебиторская задолженность.

       показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.  

     6А)  Средний срок оборота  дебиторской задолженности  

       (11)

      характеризует средний срок погашения  дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение и наоборот. 

     7А)  Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности  

       (12) 

     где  — средняя за период кредиторская задолженность.

      (по аналогии с  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение  — рост покупок в кредит.

     8А)  Средний срок оборота  кредиторской задолженности  

      . (13)

      отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам). 

         9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов  

      , (14) 

     где  — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

      характеризует эффективность использования  основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости  средств.  

     10А)  Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала  

       (15) 

     где  — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

      показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. [11,c.43] 

     1.2.2 Анализ оборачиваемости  и эффективности  использования основных средств

     В производственно-хозяйственной деятельности используются производственные фонды  и фонды непроизводственного  назначения. Авансированные для производственно-хозяйственной  деятельности производственные фонды  выступают в трех формах:

• производительной,
• денежной и
• товарной.

     Задача  фондов в трех формах одна — обеспечить непрерывность производства и воспроизводства, поэтому эти фонды и называются производственными. В отличие от непроизводственных фондов производительные фонды обслуживают сам процесс производства в материальных отраслях производства.[10, c.97]

     Проблема  выпуска продукции с наименьшими  затратами производственных фондов — проблема снижения себестоимости промышленной продукции. Показателями, отражающими снижение себестоимости продукции, являются:

• уровень рентабельности одного оборота производственных фондов (отношение прибыли к себестоимости);
• затраты на один рубль товарной или реализованной товарной продукции и
• прибыль на один рубль продукции.

 

      Воспроизводство и оборачиваемость основных производственных фондов — фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятий. Для предприятий важно, сколько собственных средств вложено в основные фонды. В современных условиях увеличивается маневренность предприятий в отношении создания и использования средств труда, повышается роль кредита в формировании основных средств. Денежные средства от реализации ненужных средств труда пополняют фонд развития производства.

     Методика  анализа эффективности вложений предприятия в основные средства, их эксплуатации и воспроизводства должна учитывать ряд принципиальных положений:

• функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени;
• момент физической замены (обновления) основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;
• эффективность использования основных средств оценивается по-разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую и другие сферы, постольку эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.

      Полнота и достоверность результатов  анализа основных средств зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета. [9,c.208]