Вместе  с тем, своя ниша в золотодобыче остается у мелких и средних компаний (преимущественно  старательских артелей), выполняющих  определенные экономические задачи и социальные функции, важнейшей из которых является заселение отдаленных неосвоенных территорий.

     Таким образом, можно констатировать, что  организационная структура золотодобычи в России в последние 5–7 лет претерпела заметные изменения. Но нельзя также  не заметить, что процесс этот достаточно противоречив – с увеличением числа крупных компаний количество мелких не только не уменьшается, но в иные годы увеличивается. В 2006 г. на долю 9 компаний, добывающих около 5 и более тонн золота в год, пришлось 47,8% общей добычи, что даже несколько меньше, чем в 2003 г (таблица 2), в 2007 г. – 44,1%. 27 компаний, с добычей более 1 т каждая, добыли в 2006 г. 66,7% всего золота отрасли.

     В 2007 году российский рынок золота развивался в основном в соответствии с мировыми тенденциями – наблюдался рост цен и спроса. Тем не менее, его развитие существенно сдерживается тем, что небанковские организации и физические лица обязаны уплачивать НДС при приобретении золота.

     Дополнительным  стимулом роста добычи золота может  стать увеличение спроса на него со стороны отечественной ювелирной промышленности. Сейчас российские ювелиры потребляют лишь 30% производимого в России золота, в то время как мировая структура его потребления ориентирована именно на ювелирную промышленность, поглощающую до 85% производимого в мире «желтого металла». Именно в этом секторе рынка существует большой потенциал для роста – в отличие от имеющих физические ограничения секторов добычи и переработки.

     Производство  ювелирных изделий в России с 1999 г. растет на 20–30% в год (в 2002 г. –  42,6 т, 2003 г. – 55 т, 2004 г. – 68 т, 2005 г.– 82,5 т, по данным Пробирной палаты). Главной задачей современного российского ювелирпрома является интеграция в международные рынки, поскольку темпы роста отрасли превышают рост покупательной способности населения. Пока основным зарубежным рынком сбыта для российских ювелирных изделий является Восточная Европа, однако, в перспективе возможен выход в Западную Европу, Японию и Китай.

     И все же большая часть добываемого  золота в последние годы закупается российскими банками и вывозится на экспорт (2001 г. – 154,3 т, 2002 г. – 191 т, 2003 г. – 150 т, 2004 г. – 173 т, 2005 г. – 120 т, по оценке Союза золотопромышленников).

     Россия  становится все более заметным игроком  на мировом рынке золота, а золотодобывающая отрасль – одним из крупных источников поступлений иностранной валюты в российскую экономику.

     По  данным Гохрана, внутренний рынок России способен ежегодно поглощать 100 т золота в монетах, 50 т золота в «золотых сертификатах» и складских расписках (для рынка ценных бумаг) и 10 т золота в мерных слитках (а при отмене НДС значительно больше). Таким образом, при нормализации рынка внутреннее потребление золота может составить не менее 200 т, что в ближайшее десятилетие обеспечит реализацию всего добываемого золота. В связи с насыщением экономики валютой и ослаблением мировых позиций доллара усиливается интерес финансовых структур к золоту как форме накопления активов и их реализации. Значительно улучшила положение отрасли начавшаяся либерализация законодательства, в частности, отмена таможенных пошлин на экспорт драгоценных металлов, благодаря чему производители получили возможность самостоятельно выходить на мировой рынок.

     Необходимо  отметить, что 2003 г. был одним из наиболее благоприятных для российских золотодобывающих предприятий, во-первых, из-за достаточно высоких цен на драгоценные металлы. Цена на золото в течение года поднялась до максимальной отметки за последние 14 лет, преодолев важную психологическую планку в 400 долл. за тройскую унцию. Второй причиной, способствующей росту производства золота в 2003 г., стало своевременное финансирование золотодобычи и полное выполнение коммерческими банками своих обязательств по покупке драгоценных металлов    у    недропользователей.    отходов, а также промышленным потребителям - предприятиям ювелирной, нефтехимической, радиоэлектронной, медицинской и автомобильной отраслей. Золотые кредиты также могут получить и предприниматели без образования юридического лица, имеющие непосредственное отношение к работе на рынке драгоценных металлов.

     Отечественные золотые россыпи, разработкой которых  продолжают заниматься сотни мелких артелей, последние годы стали особой темой для обсуждения и удивления  в среде зарубежных экспертов. Россия — единственная в мире крупная  золотодобывающая держава, где по-прежнему высок процент золота, добытого из россыпей.

     На  протяжении последних лет геологи  и ученые утверждают, что россыпей осталось в стране не больше, чем  на десятилетие. Но это продолжается уже лет 50, а золото в россыпях все не иссякает. Разведанных запасов этого направления добычи действительно немного, но средние и малые артели часто сами обнаруживают новые небольшие золотоносные районы или применяют более современные технические средства, позволяющие увеличить добычу россыпного золота на значительной глубине. Западные инвесторы вряд ли станут вкладывать деньги в разведку россыпей, так как во всем мире считается, что они уже исчерпали себя, но небольшим артелям старателей они позволят удержаться еще достаточно долго.

     В 2003 г. практически весь объем произведенного в стране металла реализован коммерческим банкам. Золото у производителей приобретало 53 коммерческих банка, причем на долю 5 из них (Сбербанк России, Внешторгбанк, Новая Москва, Росбанк и Альфа-банк) пришлось около 62% от общего обьема закупок. Более того, первые 10 банков стали собственниками 80% извлеченного золота, тогда как 32 банка делят между собой всего 5% произведенного в стране металла. Большая часть драгоценного металла, приобретенная коммерческими банками, была экспортирована ими в дальнее зарубежье (таблица 14).

     Таблица 14.

     Экспорт золота и серебра из России в 2003 г., т. 

     Однако  по отношению к 2007 г. Россия в 2006 г. снизила экспорт золота на 21,5%.

     В золотодобывающей отрасли происходит перераспределение собственности — слабые и нерентабельные производители поглощаются сильными компаниями. Золотодобыча стала концентрироваться в руках небольшого числа наиболее эффективно работающих транснациональных компаний. Консолидация на рынке золота началась с 1997 г. и продолжается до сих пор. Уже сейчас на десять крупнейших корпораций приходится 40% мирового производства, и уже в ближайшее время эта цифра вырастет (таблица 15). Причем самыми активными в процессе консолидации являются североамериканские и австралийские компании.

     Что касается России, то здесь добыча золота растет особенно быстрыми темпами. В  отрасль пришел иностранный инвестор, обновились технологии добычи.

     Золотодобывающая  промышленность России отличается сочетанием таких благоприятных факторов, как низкий уровень операционных затрат и огромные возможности роста добычи в будущем (рис. 24). На территории страны расположено несколько месторождений золота мирового уровня, в недрах которых скрыты крупные залежи руды высокого качества. Более того, на многих из них золото стало добываться совсем недавно, или начало добычи запланировано на ближайшее будущее. Такое положение резко отличается от состояния отрасли в других странах, являющихся крупнейшими поставщиками золота, где в течение последних пяти лет отмечался спад добычи. Кроме того, там нет новых крупных месторождений. Меняется характер добычи золота в России: теперь более половины этого металла извлекается из твердых пород, тогда как 15 лет назад этот показатель составлял всего 20%. Для этого способа добычи требуется больше капиталовложений, чем для излечения металла из россыпи, однако повышается предсказуемость объемов, и увеличиваются сроки эксплуатации.

     Рис. 24. Среднегодовые темпы роста  добычи золота с 2000 по 2005 гг.

     В результате по мере роста потребностей в инвестициях, необходимых для    финансирования    разработки    месторождений    в    твердой    породе.

     По  прогнозам GFMS, добыча золота в России будет расти в среднем на 8,2% в год в течение пяти лет. В основе подобных отчетов лежат опубликованные производственные планы крупнейших золотодобывающих компаний. Согласно этой модели добыча золота в России в 2008 г. приблизится к 273 т., что на 184 т. больше, чем в 2003 г. Ни у какой другой страны нет перспектив такого стремительного роста. Если эта цель будет достигнута, то в 2008 г. Россия может занять второе или третье место в мире после ЮАР и, возможно, Австралии, при этом на ее долю будет приходиться 11% мирового рынка

ВЫВОДЫ  ПО 3 ГЛАВЕ

     В последнее десятилетие мировые  банки с большим скепсисом  стали относиться к золоту как  средству резервирования фондов. Более  предпочтительными резервами считались  валюты ведущих экономических держав. Поэтому финансовые институты и кредитные учреждения охотно избавлялись от металла на биржах.

     Необходимо  отметить, что при формировании сбалансированности предложения на рынке основную роль в формировании среднемировых затрат труда играют данные затраты в стране-лидере по поставкам металла на рынок. Здесь необходимо отметить, что в состав параметров, учитываемых предпринимателями при формировании цен на мировом рынке золота, входят издержки как основная составляющая.

     Добыча  золота в мире за первые шесть месяцев 2007г. составила 1,201 тыс. т. По сравнению с I полугодием 2006г. она увеличилась на 3%, сообщается в докладе британской независимой аналитической компании Gold Field Mineral Services (GFMS). За I полугодие 2007г. добыча золота в Индонезии и Китае существенно увеличилась, в Перу и ЮАР - сократилась.

     Поставки  золотого лома на мировой рынок за первые шесть месяцев 2007г. сократились  на 28% и составили порядка 450 т. Наиболее существенно этот показатель снизился в странах Ближнего Востока. В то же время продажи золота центральными банками за I полугодие выросли на 4%. При этом банки-участники международного соглашения CBGA увеличили продажи золота почти на 25%, в то время как остальные банки продажи золотых слитков существенно уменьшили.  
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     1. Золото сегодня остается важным экономическим и политическим инструментом в руках ведущих государств мира, и его цена определяется не только объективными рыночными факторами. В этом контексте повышение цены золота в последнее время может рассматриваться в том числе и как относительно   временное   нарушение   равновесия   на   рынке,   которое   в перспективе будет восстановлено под влиянием фундаментальных факторов спроса и предложения.

     Кроме того, неопределенность, связанная  с возвратом любого долга, будет служить источником постоянной нестабильности и причиной финансовых кризисов. Следовательно, и золото, учитывая его важные преимущества по сравнению с бумажными активами, останется популярным инвестиционным инструментом и сохранит свою значимость для государств.

     2. Как показывает практика функционирования мирового рынка золота, 
на протяжении длительного времени существует устойчивая повышательная тенденция  цены золота.   Цена золота  стала  стремительно  возрастать   в середине 1970-х гг., когда золото утратило силу золотовалютного стандарта.

     К 2004 г. золото стало выгодным инструментом для инвесторов. С начала 2002 г. акции  золотодобывающих компаний продемонстрировали мощный рост, поднявшись в стоимости  на десятки и даже сотни процентов на фоне событий, связанных с терактами, и военных действий, в то время как все основные фондовые индексы продолжали терять позиции.

     Золото  оказалось первоочередным объектом инвестиционного интереса со стороны  не только малоопытных индивидуальных инвесторов, но и экспертов по инвестиционным стратегиям, day-трейдеров и управляющих фондов, ищущих подходящие методы хеджирования портфелей в условиях текущей неопределенности. Рост цен на золото, зафиксированный в конце 2002-начале 2003 г., в значительной степени был обусловлен осложнениями в  геополитической обстановке.  Золото не имело большого успеха в годы впечатляющего взлета рынка акций. Но после того как лопнул «мыльный пузырь» технологического сектора, а основной характеристикой мировой политической и экономической ситуации стала нестабильность, инвесторы вновь обратили внимание на этот драгметалл. Помимо всего прочего, золото считается надежной защитой от инфляции, а потому может дорожать не только в периоды охлаждения экономической конъюнктуры, но и во времена ее перегрева.

     3. Несмотря на разнородную ценовую  конъюнктуру международного рынка  золота, доминирующей тенденцией последних двух десятилетий XX в. являлось неуклонное увеличение потребления желтого металла. На сегодняшний день именно развивающиеся страны являются главными потребителями физического золота. Тем самым, можно сказать, что с географической точки зрения основные потоки металла последние годы перетекали с Запада (США и Европа) на Восток (Азия). За последние два десятилетия XX в. спрос на металл в ведущих странах вырос примерно на 50%, тогда как в развивающихся странах этот показатель исчисляется сотнями процентов. Таким образом, на долю стран третьего мира приходится сегодня почти две трети мирового спроса на физический металл.