Зарубежный опыт денежного обращения

     Принципы  организации эмиссионных операций центрального банка обусловлены основными целями его деятельности, в соответствии с которыми центральный банк:

- монопольно  осуществляет эмиссию наличных  денег; 
- прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет; 
- создает резервные фонды банкнот и монет;

     - устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для кредитных организаций;

     - устанавливает признаки платежеспособности  денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение.

      Принцип централизованного управления денежной системой.

     Этот принцип существует и в административно-распределительной модели экономики. Однако при этой модели управление осуществлялось с помощью директивных актов правительства, которые были обязательны для выполнения всеми государственными банками и их филиалами во всех регионах разных стран.

     Управление  денежными системами в условиях рыночной модели экономики характерно тем, что здесь на первый план выступают не административные методы управления (хотя и они имеют место), а экономические, когда государство через аппарат центральных банков ставит на рынках такие условия, которые заставляют банки, финансовые институты и другие юридические лица принимать нужные государству решения.

      Принцип прогнозного планирования денежного  оборота.

     Он  означает, что как централизованные, так и децентрализованные планы денежного оборота и его составных частей подготавливаются не как директивные планы, обязательные для выполнения конкретными органами, отвечающими за их выполнение, а как прогнозы, т. е. ориентиры, к которым надо стремиться. Исключение составляет такой финансовый план, как государственный бюджет, который при любом типе денежной системы остается директивным планом, за выполнение которого отвечает правительство и, как правило, министерство финансов страны.

     Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота.

     Этот принцип заключается в том, что денежная система должна быть организована таким образом, чтобы, с одной стороны, не допускать инфляции; с другой - расширять денежный оборот, если возрастают потребности хозяйства в денежных средствах, и сужать их, если уменьшаются эти потребности.

      При определенных условиях (спад производства, бюджетный дефицит, недостаточное  обеспечение оборота платежными средствами и др.) устойчивость денежного оборота может быть нарушена, и возникает платежный кризис. Преодоление такого кризиса возможно с помощью комплекса мер, включающих развитие производства, уменьшение бюджетного дефицита, обеспечение оборота необходимой массой денежных средств и др.

     Принцип кредитного характера денежной эмиссии.

     В соответствии с этим принципом появление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственном обороте возможно только в результате проведения банками кредитных операций. Из других источников, включая казначейства стран, денежные знаки в оборот не должны поступать.

      Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.

     В условиях рыночной модели экономики  денежные знаки обеспечиваются находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами.

      Принцип неподчиненности центрального банка  правительству и подотчетности его парламенту страны. Он связан с тем, что поддержание устойчивости денежного оборота, борьба с инфляцией являются приоритетной задачей центрального банка. Если бы этого принципа не было, всегда бы существовала угроза, что правительство для решения стоящих перед ним задач начнет «вычерпывать» средства центрального банка, и тем самым устойчивость денежного оборота будет нарушена.

      Проанализируем  статистические показатели по развитым странам, на протяжении с 2004 по 2009 год.

      В таблице 2.1 приведена динамика резервных  актовов органов денежно –  кредитного регулирования.  
 

      Таблица 2.1 - Резервные активы органов денежно - кредитного регулирования (без монетарного золота) (на конец года, миллионов долларов США)

Источник: [15, c. 600].

      Из  данных таблицы 2.1 следует, что во всех рассматриваемых странах наблюдается рост резервных активов. Наибольшая величина резервных активов в Японии.

      В таблице 2.2 приведена динамика запасов  монетарного золота.

     Таблица 2.2 - Запасы монетарного золота органов денежно-кредитного регулирования (на конец года, миллионов тройских унций)

Источник: [15, c. 601].

      Из  данных таблицы 2.2 следует, что в  США и Японии уровень запасов  практически не изменялся на протяжении анализируемого периода, в то время  как в Германии он уменьшался начиная с 2007 года.

      В таблице 2.3 приведена динамика количества денег в обращении.

     Таблица 2.3. Количество денег в обращении (на конец года, миллиардов единиц национальной валюты)

Источник: [15, c. 604].

      Из  данных таблицы 2.3 следует, что в  Германии агрегат М1 рос на протяжении анализируемого периода при снижении агрегата М0 в 2009 году, в США денежный агрегаты М0, М1 росли на протяжении всего анализируемого периода.

      В Японии агрегат М1 рос на протяжении анализируемого периода, при снижении агрегата М0 в 2008 году.

      В таблице 2.4 приведена динамика процентных ставок по кредитам и депозитам.

Таблица 2.4 - Процентные ставки по кредитам и депозитам  (среднегодовые)

Источник: [15, c. 604].

      Из  данных таблицы 2.4 следует, что с  началом мирового финансового кризиса  после 2008 года  уровень ставок, как по кредитам, так и по депозитам снизился.

      В таблице 2.5 приведена динамика ставки рефинансирования.  
 

Таблица 2.5 Ставка рефинансирования (на конец года, в процентах)

Источник: [15, c. 612].

     Из данных таблицы 2.5 следует, что после 2007 года ставки рефинансирования стали снижаться во всех анализируемых странах.

     Среди мероприятий, осуществляемых центральными банками по регулированию деятельности кредитных организаций, можно выделить несколько основных направлений:

      - создание нормативно-правовой базы  функционирования коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых институтов;

      -   осуществление регистрации кредитных  организаций;

      -   выдача и отзыв лицензий кредитным  организациям;

      - установление экономических нормативов с целью обеспечения необходимого уровня ликвидности банков и снижения банковских рисков;

      -   надзор за деятельностью кредитных  организаций.

      Кроме того, рассмотренные выше меры денежно-кредитной  политики оказывают воздействие на условия и результаты деятельности коммерческих банков.