Виды международного кредита и их развитие в Республике Беларусь

    К сожалению, белорусские банки еще  не апробировали IPO, не вышли они и на рынок еврооблигаций. Вместе с тем увеличивается практика использования синдицированных кредитов и кредитных нот CLN и LPN.

    Следует отметить, что использование новых  финансовых инструментов при привлечении  средств нерезидентов во многом определялось наличием рейтинга у банков, а также составлением ими отчетности по международным стандартам В настоящее время 4 белорусских банков (АСБ "Беларусбанк", ОАО "Белагропромбанк", ОАО "Белгазпромбанк" и ОАО "Белинвестбанк" имеют рейтинг международного кредитного рейтингового агентства Fitch Ratings. Эти банки в основном и работали на международном финансовом рынке в части привлечения средств посредством использования новых финансовых инструментов. Рейтинг для всех одинаков и находится на уровне:

• долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте — "В-";
• краткосрочный рейтинг в иностранной валюте — "В";
• рейтинг поддержки — "5";
• прогноз по международному рейтингу — "стабильный";
• индивидуальный рейтинг АСБ "Беларусбанк" и ОАО "Белагро промбанк" — "D/E", у ОАО "Белгазпромбанк" и ОАО "Белинвестбанк" — "Е".

    В этой связи видится целесообразным отечественным банкам и предприятиям, желающим выйти на международный  финансовый рынок, выходить на него постепенно. Сначала необходимо получить рейтинг  и начать составлять отчетность в соответствии с международными стандартами, а к привлечению средств приступить с зарубежных кредитов в разных формах. Затем выпустить еврооблигации и, в конце концов, провести IРО. [14, с.43]

    Еврооблигаций в пассивах наших кредитных учреждений пока нет. Хотя недавно представители АСБ "Беларусбанк" заявили, что их банк планирует выпустить еврооблигации, а также получить второй международный рейтинг — агентства Мооdу's. Зарубежные инвесторы охотнее дают свои деньги, если эмитент имеет не один, а несколько рейтингов.

    В Республике Беларусь проводится работа по организации выпуска корпоративных  облигаций крупнейших белорусских  предприятий. Белорусские банки  должны оказать необходимое содействие в осуществлении предприятиями  таких облигационных заимствований. При этом они могут выступать как в качестве финансовых консультантов, андеррайтеров, так и инвесторов при размещении облигаций белорусских предприятий.

    Успешная  реализация данного проекта повысит  привлекательность для белорусских  предприятий облигационных заимствований как эффективного инструмента привлечения внешних долгосрочных ресурсов. 

    Таким образом, несмотря на некоторые проблемы, существующие в Республике Беларусь, в отношении внешних заимствований  в настоящее время ведется  работа по их разрешению. Существует сразу несколько путей совершенствования международного кредитования.

    Во-первых, проектное финансирование является одним из способов привлечения ресурсов международного кредитного рынка в реальный сектор экономики, для реализации дорогостоящих проектов, имеющих национальное значение.

    Во-вторых, для финансирования дефицита бюджета  возможно использование выпуска  еврооблигаций и размещение их на международном рынке. Тем более, что Республике Беларусь присвоен суверенный кредитный рейтинг. Использование правительством еврооблигационных займов позволит покрыть потребность во внешнем финансировании дефицита республиканского бюджета на вполне приемлемых для республики условиях.

    И в-третьих, в связи с тем, что  многие белорусские банки уже  получили кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств, они могут использовать для расширения своей ресурсной базы такие инструменты международного кредитного рынка как кредитные ноты, IPO, еврооблигации. Кроме того, более широко следует использовать возможности синдицированного кредитования.  

 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    В результате выполнения работы были сделаны следующие выводы.

    Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов во временное пользование на условиях их платности, срочности, гарантии погашения, целенаправленности.

    Субъектами  кредитных отношений выступают  государства, банки, международные  и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации, отдельные юридические лица.

    Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банки.

    Международный кредит является неотъемлемой частью всех экономических систем мира, выполняя следующие функции: перераспределение финансовых и материальных средств между странами, использование их с большей эффективностью,  экономия издержек обращения, ускорение концентрации капитала, обслуживание товарооборота и ускорение научно-технического прогресса.

    Нельзя  однозначно оценить роль международного кредита в развитии экономики  страны. Несмотря на его положительную  роль (непрерывность воспроизводства, его расширение, интернационализация производства и обмена и т.д.), международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства,  зачастую  используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

    Начиная с 1991 г. в Республике Беларусь была организована целенаправленная работа по привлечению  внешних заемных средств. В первую очередь это было обусловлено  отсутствием внутренних источников финансирования.  

    Привлечение иностранных ресурсов в экономику  республики является важным условием успешного развития промышленности, торговли, транспорта и других отраслей. В структуре поступившего в страну капитала наибольший удельный вес имеют международные кредиты и займы, торговые кредиты. Основная часть средств направляется в наиболее рентабельные отрасли промышленности, на те предприятия, чья продукция является наиболее ликвидной.

    Группа  Всемирного банка и МВФ являются двумя наиболее активными международными финансовыми организациями, сотрудничающими с Республикой Беларусь. Так, например, программа МВФ «стэнд-бай» сыграла одну из ключевых ролей в стабилизации экономики Беларуси в 2009 - начале 2010 года, позволила поддержать стабильность на валютном рынке, обеспечить большую устойчивость финансовой системы, поддержать уверенность инвесторов и домашних хозяйств.

    Однако  наибольшее значение для стран с  переходной экономикой и Беларуси в  том числе играет Европейский  банк реконструкции и развития., который стоит на стыке финансов внешнеэкономических связей государства и субъектов хозяйствования.

    Нужно отметить, что наша страна столкнулась  с рядом проблем в сфере  международного кредитования (использование  кредитов не в полном объеме, вместе с ростом кредитов растет и сумма внешнего долга). И перед Республикой Беларусь стоит  задача в совершенствовании методов кредитования.

    В частности, альтернативой международным  кредитам могут выступить еврооблигации, которые достаточно удобны в использовании и имеют некоторые преимущества, а именно:  большие объемы и сроки заимствования, а также более выгодные условия заимствования национальным правительствам. Для реализации дорогостоящих проектов, имеющих национальное значение, стране выгодно использовать такой метод, как проектное финансирование.  А банки, уже получившие кредитный рейтинг, например, для расширения своей ресурсной базы могут использовать такие инструменты, как кредитные ноты, IPO, синдицированные кредиты.

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Беларусь получила пятый транш кредита от МВФ [Электронный ресурс] – Сайт: Белорусские новости - Режим доступа: 

http://www.oko.by/6864-belarus-poluchila-pjatyjj-transh-kredita-ot-mvf.html  - Дата доступа: 4.04.2010

2 Дадалко,  В.А. Международные экономические  отношения: Учеб. пособие/ В.А.Дадалко  – Минск: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 2000.  - 488с.

3  Дадалко,  В.А. Мировая экономика: Учеб. пособие/  В.А.Дадалко – Минск: Ураджай, Интерпресссервис, 2001. - 592 с.

4 Европейский  банк реконструкции и развития [Электронный ресурс] – Сайт Министерства  иностранных дел Республики Беларусь  – Режим доступа: http://www.mfa.gov.by/foreign-policy/international-organizations/mo/ebrr.html. - Дата доступа: 9.04.2010

4 Жук, И.Н.  Международные финансы: Учеб. пособие /И.Н. Жук, Е.Ф.Киреева, В.В. Кравченко;  Под общ. ред. И.Н. Жук. — Мн.: БГЭУ, 2001. — 149 с.

5  Жуков,  Е.Ф. Деньги, кредит, банки: Учебник  для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М.Максимов, А.В. Печников и др.; Под ред.  Е.Ф.Жукова – М: ЮНИТИ, 2002. - 623 с.

6 Законодательные  и нормативные  акты Республики  Беларусь [Электронный ресурс] – Сайт: Право и законодательство РБ – Режим доступа: http://www.levonevski.net/pravo/poisk1.html?cx=005258215798784377740%3Aouy5v37suuc&cof=FORID%3A10&ie=windows-1251&q=%E8%ED%EE%F1%F2%F0%E0%ED%ED%FB%E9+%EA%F0%E5%E4%E8%F2&sa=%CF%EE%E8%F1%EA. – Дата доступа: 6.04.2010

7 Ирниязов, Б.С. Организация проектного финансирования с использованием концессионного соглашения/ Б.С. Ирниязов//Финансовый менеджмент. – 2007.  -  № 5. - С. 63-67

8 Кравцова ,Г.И. Деньги, кредит, банки: Учеб./ Г.И. Кравцова,  Г.С.Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И.Кравцовой. – Мн: БГЭУ, 2003. – 527 с.

9 Кредитный рейтинг [Электронный ресурс] – Википедия. Электронная энциклопедия. –Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Кредитный_рейтинг. - Дата доступа: 07.04.2010

10 Кредитный рейтинг Беларуси будет повышен [Электронный ресурс] – Сайт: все банки Беларуси – Режим доступа:  http://select.by/content/view/1086/. –Дата доступа: 07.04.2010

11 Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебник/ О.И. Лаврушин.  - М: Финансы и статистика , 2005. -  672 с.

12 Ладик П.Л. Суверенный кредитный рейтинг и внешнее финансирование дефицита бюджета/ П.Л. Ладик// Финансы, учет, аудит – 2007. -  № 7. –  С. 12-13

13 Международные и валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для вузов/Л.Н.Красавина [и др.]; под ред. Л.Н. Красавиной. – Москва:Финансы и статистика, 2005. – 575 с.

14 Раков А. Новые источники расширения ресурсной базы банков/ А.Раков//Банковский вестник. - 2007. - № 16. - С.38-45

15 Республика Беларусь. Четвертый обзор в рамках договоренности о кредите «стэнд-бай» [Электронный ресурс] – Сайт МВФ – Режим доступа: http://www.imf.org/external/russian/index.htm. - Дата доступа: 29.03.2010

16 Родюков А.С.  Проектное финансирование: зарубежный опыт и предпосылки применения в Республике Беларусь/  А.С. Родюков// Экономический бюллетень НИЭИ министерства экономики Республики Беларусь – 2007. - № 9. - С. 54-65

17 Рудый К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения. Учебное пособие/ К.В. Рудый – М:Новое знание, 2007. -  427 с.

18 Рудый К.В. Международный кредит: сущность и факторы развития/ К.В. Рудый // Банкаўскі веснік. – 2005. - №35. – с. 25-30.

19 Рудый К.В. Финансы внешнеэкономической деятельности: Учеб. пособие/ К.В. Рудый – Мн.: Вышэйшая школа,2004. – 348 с.

20 Программа Всемирного банка [Электронный ресурс] – Сайт: Группа Всемирного банка – Режим доступа:  http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/EXTRUSSIANHOME/EXTRUSSIANCOUNTRIES/ECAINRUSSIANEXT/BELARUSINRUSSIANEXTN/0,,menuPK:446759~pagePK:141132~piPK:141121~theSitePK:446752,00.html. – Дата доступа: 4.04.2010

21 Смитиенко Б.М. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/  Б.М.Смитиенко. - Москва: ИНФРА-М, 2005. -  510 с.

22 Тарасов В.И. Финансовая система Беларуси в декабре: золотой дождь/ В.И. Тарасов // Валютное регулирование и ВЭД – 2010. -  №1. – с. 69-70.

23 Тарасов В.И. Финансовый рынок Беларуси в январе: рубль укрепляется, вероятность его ослабления растет / В.И.Тарасов // Валютное регулирование и ВЭД. – 2010. -  №2. -  с. 72-73.

24 Томский А. МВФ помог избежать худшего /А. Томский //Валютное регулирование и ВЭД. – 2010. -  №1. – 45-51.