При этом их рублевая цена для банков в январе 2010 года составила 12,2 % годов – дороже банкам обходились только сберегательные сертификаты и облигации, однако по этим видам привлеченных средств, а также по депозитным сертификатам, начиная с 1.01.2010 года, сведения о средневзвешенных ценах Банком России кредитных организаций не собираются и не обобщаются.

    На  втором месте = векселя кредитных организаций со сроком погашения от 6 месяцев до года (доля 35,0%), а их объем увеличился на 7,6% по сравнению с 1.01.2010. по остальным срокам изменения незначительные и имеют разнонаправленный характер. (Рисунок 2)

    На 1.02.2010 сумма выданных банками векселей в рублях составляет 78,7% от всего  объема, в иностранной валюте – 21,3%.

    За  январь 2010 года на 14,6 % увеличился объем  учтенных кредитными организациями векселей (а по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличение составляет 35,4%).

    Оно достигнуто за счет увеличения объема учтенных векселей кредитных организаций  на 19% за январь и в 2,2 раза относительно аналогичного периода прошлого года. Сумма учтенных векселей кредитных организаций 213,7 млрд. руб. является историческим максимумом за весь период наблюдения с 1998 года.

    Что касается «прочих векселей резидентов», к которым относятся векселя  предприятий нефинансового, «реального», сектора экономики, то их на 1.02.2010 учтено банками на сумму 52,1 млрд.руб., что всего на 0,9% больше, чем на 1.01.2010, но в 1,8 раза меньше показателя за аналогичный период прошлого года. (Рисунок 3)

    В структуре размещенных на 1.02.2010 в  долговые  ценные бумаги средств кредитных организаций векселя составляют 6,9%. (Рисунок 4)

    Таким образом, в январе 2010 года средневзвешенные процентные ставки по выпущенным кредитными организациями векселям составляли от 8,4 до 10,5 % годовых в зависимости  от срока до погашения.

    Задолженность кредитных организаций перед  ЦБ РФ по кредитам под залог векселей, прав требования по кредитным договорам  или поручительства на 29 апреля 2010 года составляет 79,3 млрд.руб.

    Оценка  порядка суммы векселей, находившихся в обороте на 1 февраля 2010 года, которую дают эксперты, составляет 1трлн.руб., из них выпущенные кредитными организациями – резидентами, приходится доля 80%. (Рисунок 5)

    В первой половине апреля котировки рублевых векселей продолжили свое безудержное  движение вверх, подгоняемые высокой рублевой ликвидностью, ожиданием снижения ключевых процентных ставок и, безусловно, действиями самих векселедателей. [11]

    На  общем фоне банков первого-второго  эшелонов, выжимающих максимум выгоды для себя из благоприятной конъюнктуры  финансового рынка, в который раз нельзя не выделить Сбербанк, с середины февраля, исправно привлекающийся под 7,35% годовых на срок 12 месяцев. К месту отметить, что за то же период ВТБ, Газпромбанк и Россельхозбанк снизили ставки по своим векселям более чем на 1,2%. Поначалу твердая позиция Сбербанка позволила ему перетянуть одеяло на себя и стать явным фаворитом первичного рынка. Однако же к исходу второй недели апреля ситуация поменялась, и несмотря на очевидную разницу в ставках пользу банка номер один, спрос на его векселя начал ослабевать. Очевидно все дело в уже «забитых» под завязку лимитах. Да и в спекулятивном плане вложения в бумаги других банков первого-второго эшелонов оказалась более привлекательными. Однако бытует и мнение, что подобное упрямство Сбербанка в купе с некоторым едва заметным сжатием рублевой ликвидности сигнализирует о том, что долгожданного понижения не будет вовсе. [11, 13]

    Однозначно  ответить сложно. На наш взгляд, бесконечно долго привлекаться на текущих уровнях Сбербанку смысла не имеет, поскольку это, в конце концов, снижает его эффективность, да и рынок уже близок к предельному насыщению. При этом, как ни парадоксально, понижение банком ставок выписки даже оживит интерес к его векселям со стороны участников рынка. Однако если предположить, что Сбербанк, будучи основным benchmark вексельного рынка, как, впрочем, и кредитно-депозитного рынка, несет некоторую социальную функцию, в данном случае обеспечивая стабильность рынка в целом, то заморозка им ставок на текущих уровнях при общем ощущении перегрева рынка выглядит вполне разумной. Другими словами, не понижай ставки сейчас и не придется в случае чего их повышать. А если все пойдет нормально, то можно будет без проблем снизить ставки через месяц-другой. [11, 14]

    Как видно, работа на вексельном рынке России кипит.

    2.2 Виды банковских  операций с векселями

    В связи с введением в хозяйственный  оборот векселей банки совершают  с ними следующие операции:

    -эмиссия  (выпуск) векселей;

    -учет  векселей;

    -ссуды  под залог векселей;

    -инкассирование  векселей;

    -домициляция  векселей;

    - и другие. 

    Правовой  основой осуществления банковских операций с векселями является законодательство (вексельное право), представляющее собой совокупность правовых норм, регулирующих вексельные отношения, и, прежде всего Женевские вексельные конвенции. Все операции банков с векселями можно разделить на три группы:

    1.выпуск собственных (финансовых) векселей с целью привлечения свободных денежных средств;

  2.вексельное кредитование;

  3.организация  расчетов с использованием векселей;

    3.1.векселей  банка;

    3.2.разработка  вексельных схем взаимозачетов  для клиентов банка.

    С использованием векселей банки формируют  цепочки взаимозачетов как отдельных предприятий, так и целых отраслей. В основе такой практики лежат механизмы вексельного кредитования.

    Учет  векселей.

    Операции  по учету векселей занимают ключевое место среди операций банка с данным инструментом. Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства. Если банк принимает к учету только векселя, основанные на товарных сделках, он должен быть уверен в своевременной их оплате и товарном характере сделки.

    Учитывая  вексель, клиент банка приобретает  ликвидные средства, а также избавляется  от необходимости возврата банку  полученных по учету сумм.

    Векселя предоставляются в банковские учреждения в сопровождении реестров. Коммерческие банки могут выдавать своим клиентам бланки реестров бесплатно или по договорной цене. Реестры должны быть подписаны предъявителем или уполномоченным им лицами.

    Представленные  к учету векселя должны иметь бланковые передаточные индоссаменты от имени предъявителя. Перед бланковой надписью оставляется место, чтобы банк мог поставить штамп о передаче векселя на его имя, превратив таким образом бланковую надпись клиента в именную. Обращение бланкового индоссамента в именной направлено на предотвращение использования векселя в случае его утраты или хищения.

    Купля-продажа  векселей дает возможность коммерческому  банку извлечь доход из данной операции. С точки зрения ликвидности банков эти операции позволяют практически сразу перепродать другому банку купленный вексель, в то время как вложения будут возвращены только после наступления срока. Операция по учету векселей имеет большое значение для регулирования ликвидности баланса банка, для его последующего рефинансирования через переучет векселей.

    Операции  банков по учету и переучету векселей образуют учетный рынок. На нем важная роль принадлежит Банку России. Именно Банк России определяет основные направления  функционирования и развития рынка векселей посредством осуществления определенной учетной политики и политики рефинансирования. Учетная политика включает введение прямых ограничений учета и переучета векселей и определение пределов процентной ставки по переучету векселей. Политика рефинансирования, касающаяся операций коммерческих банков с векселями, осуществляется посредством регулирования процентной ставки по ссудам под залог векселей, а также введения некоторых ограничений в отношении размеров и видов векселей, под залог которых Банк России может предоставлять кредит коммерческим банкам.[7]

    Кредит, предоставляемый в товарной форме  продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары, получил название коммерческого кредита. Объектом коммерческого кредита служит товарный кредит, а его субъектами выступают участники товарной сделки: продавец-поставщик и покупатель-плательщик. Документ, посредством которого оформляется коммерческий кредит – это коммерческий вексель. Коммерческий вексель является кредитным документом, средством инкассирования долга и вместе с тем платежным средством

    Коммерческий  кредит тесно связан с банковским кредитом и трансформируется в последний  через учет и залог векселей.

    Трансформация коммерческого кредита в банковский может совершаться путем дисконтирования, т.е. учета векселей, варрантов, счетов-фактур (факторинг) и прочих коммерческих ценных бумаг, или в результате предоставления ссуд под залог товаров, срок оплаты которых не наступил.  

    Владелец  векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом  учетного процента, комиссионных платежей и других расходов.Учетный процент - это плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, это разница между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке. Учетная ставка по векселю представляет собой процентную ставку, применяемую для расчета величины учетного процента.

    Коммерческий  банк, осуществляющий дисконтирование  разных векселей, может одновременно применять несколько учетных ставок. На величину учетной ставки влияет продолжительность срока, который остался до оплаты векселя, уровень надежности плательщика по векселю, уровень учетных ставок, применяемый другими банками.

    Стороны могут продлить срок оплаты, т.е. совершить пролонгацию векселя. Различают прямую, простую и косвенную пролонгацию векселя. При прямой пролонгации на векселе делается соответствующая запись, удостоверенная подписями сторон. При простой ٌпролонгации такая запись не делается. При косвенной пролонгации составляется новый вексель, а старый изымается из обращения. Закрытие учетного кредита производится на основании извещений банка об оплате векселя.

    Ссуды под залог векселей.

    Под выдачей ссуды под залог векселей понимается такая операция, по которой банк выдает клиенту ссуду в денежной форме, а в обеспечение платежа принимает от него (заемщика) находящиеся в его распоряжении товарные векселя. При выдаче ссуды под залог векселей банк не входит в число обязанных по векселю лиц.

    Ссуды под залог бывают либо срочными, когда владелец векселей обязан выкупить их у банка в заранее установленный  срок, либо онкольными, т.е. ссудами  до востребования, возврата которых  банк вправе потребовать в любое  время.

    Между операциями банка по учету векселей и выдаче ссуд под залог векселей имеется ряд значительных различий:

    1)при учете векселя движение денежных средств и векселя идет параллельно, т.е. учет векселя сопровождается выдачей денег, а его погашение соответственно денежным поступлением. При залоге векселя движение векселей и денег не совпадает, так как в течение срока выдачи ссуды вексельное обеспечение может оставаться неизменным, а остаток задолженности постоянно изменяется – ссуда выдается и погашается по мере поступления средств на счет;

    2)учет векселей представляет для банка операцию покупки векселей, при которой он становится собственником приобретенного товара – векселя и превращается в векселедержателя. При выдаче ссуды под залог векселя принятые в обеспечение ссуды векселя собственностью банка не являются, а передаются в качестве обеспечения задолженности, и банк в данном случае не становится векселедержателем;

    3)при осуществлении дисконтной операции клиент получает от банка полную сумму (валюту) векселей за вычетом лишь процентов по учету. Ссуда под залог векселей выдается лишь в размере 60 – 90% от номинальной стоимости векселя;

    4)при учете векселя клиент получает всю сумму одновременно или по мере необходимости. Возможность сокращения размера задолженности банку по ссудному счету под залог векселей путем погашения суммы долга за счет средств на расчетном счете создает клиенту условия для экономии при уплате процентов за пользование ссудой. При учете векселей такая возможность отсутствует;