2.4 Сроки платежа

 

     Обязательным  реквизитом векселя является указание срока платежа. В зависимости от финансового состояния векселедателя или трассата могут быть указаны различные варианты определения даты платежа. В практике вексельного обращения применяют следующие сроки платежа:

1. Срок платежа не фиксирован, а определяется по предъявлении векселя. В этом случае в векселе должно быть указано: «Оплатите по предъявлении». В ряде случаев устанавливают временной интервал, в течение которого вексель может быть предъявлен к оплате. На векселе указывают, что он может быть предъявлен не ранее какой-то конкретной даты.  Если интервал не задан, то вексель предъявляется к оплате в любое время, но не позднее одного года со дня его выставления.
2. Срок оплаты устанавливается в течение определенного количества дней от даты предъявления векселя. Данный вариант указания сроков платежа сопровождается надписью,  например: «Платите через 30 дней после предъявления». Датой предъявления считается дата акцепта на оплату или дата протеста в акцепте. При этом следует учитывать общий срок обращения векселя, который не должен превышать одного года.  Поэтому вексель необходимо предъявить заранее, чтобы срок обращения векселя вместе с периодом оплаты не был бы более одного года со дня составления векселя.
3. Срок оплаты устанавливается в течение определенного периода времени со дня составления. При таких условиях вексель должен содержать фразу: «Оплатите через столько-то дней со дня выставления» — и может быть предъявлен к оплате буквально на следующий день после составления. Однако трассат может оплатить вексель в последний день указанного периода.
4. Оплата в определенный день.  В векселе  в этом случае указывается конкретная дата платежа.

     2.5 Учет векселей

 

     Под учетом векселя понимается его передача векселедержателем банку для получения вексельной суммы до наступления даты платежа. За учет векселя банк взимает плату, возмещая векселедержателю сумму, указанную в векселе, за вычетом учетного процента (дисконта).

Векселя бывают двух типов:

• вексель, в котором указана абсолютная сумма, подлежащая выплате должником;
• вексель, в котором, кроме абсолютной суммы долга, предусмотрено начисление процентов на указанную сумму.

     2.6 Особенности вексельного обращения в современных условиях рыночной экономики

 

     Переход  России  к   рыночной   экономике   обусловил   возвращение   в хозяйственный  оборот  многих  финансовых  инструментов,  которые  не   были востребованы в период существования  административно-командной  системы,  но которые широко используются в современных зарубежных  экономически  развитых странах. Ярким тому примером, безусловно, является  возрождение  вексельного обращения.

     Множественность функций  векселя,  который  может  рассматриваться  как долговое обязательство, ценная бумага, средство платежа,  средство  расчёта, залога, зачастую  приводит  к  неоднозначности  его  определения.  В общем  понимании  вексель  является  ценной  бумагой  установленной формы, удостоверяющий письменное безусловное обязательство  векселедателя  произвести платёж в  пользу  векселедержателя  или  его  приказа  указанной в векселе денежной суммы в определённый срок. Следовательно  важнейшими  особенностями векселя  является  то,  что   оплачивается   он    исключительно   денежными средствами,  являющимся  абстрактным,  безусловным  и  бесспорным   долговым документом, содержащим чётко определённый набор реквизитов.

     Несмотря  на это, на вексельном рынке сложилось  разделение  векселей  на так называемые «финансовые» (или «денежные»)  и «товарные»  или зачётные, сформировались два больших сектора  –  рынок  банковских  векселей  и  рынок нормативных векселей. В данном случае можно говорить  о  том,  что  практика пошла  дальше  теории. 

     Предприятие выпускает вексель при возникновении  у него задолженности по поставленным товарам или оказанным услугам, причём  вексель  по  поступлению срока платежа должен  оплачиваться  денежными  средствами.  Для  того  чтобы вексель  сделать  «товаром»,  не  входя   в   противоречия   с   действующим законодательством,  обычно  его  намеренно  выписывают  с  погашением  через значительный промежуток  времени после составления,  но   предусматривают возможность  его  досрочного  погашения  продукцией  (товарами  и  услугами) векселедателя.

     В этом случае держателю просто не выгодно  держать его до погашения  или продавать его на рынке со значительным  дисконтом.  Единственным  приемлемым для него вариантом использования такого  векселя  становится  его  досрочное предъявление  в  качестве  оплаты  обязательств  перед   векселедателем   по поставке товаров (оказанию услуг).

     Актуальность  вексельного обращения в современных условиях рыночной экономики нам подтверждают данные статистики. Хотелось бы привести некоторые из них.

     Сумма средств, привлечённых кредитными организациями  России путём выпуска векселей, на 1 марта 2011 года составила 796,1 млрд.руб. За февраль 2011 года объем банковских векселей, находящихся в обращении, увеличился на 3,3%.

     По  сравнению с аналогичным днём 2010 года увеличение составляет 2,8%.

     В указанный объём входят рублёвые векселя на сумму 651,4 млрд.руб. (что  на доли процента меньше 1.02.2011 и на 3,79% больше по сравнению с аналогичным днём 2010 года), и валютные векселя на сумму 144,7 млрд.руб. (их объем в обращении увеличился на 22,1% по сравнению с 1.02.2011, но уменьшился на 1,3% по сравнению с аналогичным днём 2010 года).

     Доля  выпущенных банками рублёвых и валютных векселей на 1.03.2011 в структуре привлеченных средств кредитных организаций  по сравнению с предыдущим месяцем  практически не изменилась и составляет 3,8%. При этом доля рублёвых векселей составляет 3,2%.

     В структуре банковских векселей на 1.03.2011 преобладали по-прежнему бумаги со сроком до погашения от 1 года до 3 лет (45,8%). Их сумма составила на 1 марта 2011 года 358,5 млрд.руб. – на 8,1% больше 1.02.2011.

     При этом их рублёвая цена для банков в  феврале 2011 года составила 9,7 процентов годовых (против 10,7 в январе).

     На  втором месте - векселя кредитных  организаций со сроком до погашения  от 6 месяцев до 1 года (доля 32,8%).

     На 1.03.2011 сумма выданных банками векселей в рублях составляет 81,8% от всего  объёма, в иностранной валюте - 18,2%.

     На 1.3.2011 по сравнению с 1.2.2011 сумма учтенных кредитными организациями векселей увеличилась на 12,0% (составив 386 млрд.руб.). В сравнении же с аналогичным  днём прошлого года увеличение составляет 30,7%. Максимум суммы учтенных векселей за весь период наблюдения с 1998 года - 399,7 млрд.руб. - приходится на 1 сентября 2010 года.

     На 1 марта 2011 года кредитными организациями  больше на 8% по сравнению с 1.02.2011 учтено векселей кредитных организаций (на сумму 311,5 млрд.руб.), а по сравнению с аналогичным днём прошлого года - больше в 1,3 раза.

     Что касается «прочих векселей резидентов», к которым относятся векселя предприятий нефинансового, «реального», сектора экономики, то их на 1.3.2011 учтено банками на сумму 70,9 млрд.руб., то есть на 33,9% больше, чем на 1.2.2011, и на 29,7% больше показателя за аналогичный период прошлого года. Величина суммы учтённых векселей нефинансовых организаций вернулась на докризисный уровень, а максимум за прошедшие пять лет пришелся на июнь 2009 года (107,2 млрд.руб.) и совпал по времени с ростом интереса банков к механизму рефинансирования кредитных организаций под залог векселей промышленных предприятий, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций, но так и не превзошел исторический максимум 1.12.2003: 195,2 млрд.руб.

     В структуре размещённых в долговые ценные бумаги средств кредитных  организаций на 1.03.2011 векселя составляют 7,8%.

     В феврале 2011 года средневзвешенные процентные ставки (доходность) по учтённым кредитными организациями рублёвым векселям, выпущенным нефинансовыми организациями, составляли от 5,4 до 12,1 процентов годовых, а по векселям, выпущенным кредитными организациями, - от 4,7 до 7,6 процентов годовых в зависимости от срока до погашения [10].

     Исходя  из данных, представленных выше можно сделать вывод, что вексель стал очень привлекательным инструментом в системе осуществления безналичных расчетов. Мы видим, что тенденция использования векселей в качестве расчетов направлена в сторону увеличения.

 

     3 Безналичные расчеты с помощью векселя

 

     В системе безналичных расчетов в  современных условиях особое внимание уделяется способу взаиморасчетов и кредитования между предприятиями  на основе векселей. Вексель исторически  использовался в денежных системах разных стран как инструмент оформления кредита, предоставляемого в товарной форме поставщиком покупателю. Преимущество векселя заключается в соединении в нем двух важнейших функций – кредитной и расчетной.

     Субъект, выдавший вексель, называется векселедателем, а лицо, в пользу которого выписан вексель – векселедержателем. Как следует из определения, вексель – это долговая ценная бумага. Однако в отличие от других ценных бумаг (например, облигаций или сертификатов) он может обслуживать как чисто финансовые операции (отношения займа), так и коммерческие (товарные) сделки, а также выступать в качестве средства платежа. Более того, один и тот же вексель в процессе своего обращения может неоднократно менять выполняемые им функции.

     Векселю присущи следующие особенности:

• абстрактность (в тексте векселя не указывается экономический смысл вызвавшей его сделки);
• безусловность обязательства;
• обязательные реквизиты (отсутствие хотя бы одного из них приводит к непризнанию юридической силы этой долговой ценной бумаги);
• солидарная ответственность (ответственность каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем).

     Векселя могут различаться по эмитентам (казначейские или векселя юридических и физических лиц), обслуживаемым сделкам(финансовые или коммерческие (товарные)), плательщикам (простые или переводные).

     Простым (соло) называется вексель, выписанный (составленный) в форме обязательства платежа, данного одним лицом другому. В простом векселе участвуют два лица. Одно из них – векселедатель, который с выдачей подписанного им векселя становится обязанным совершить по нему платеж через определенный срок, другое – векселедержатель, который с получением векселя приобретает право в обусловленное в документе время получить платеж указанной в нем суммы.

     В переводном векселе (тратте) в отличие от простого (соло) участвуют уже не два, а три лица. К векселедателю (трассанту), выписавшему вексель, и векселедержателю (ремитенту), который с получением векселя приобретает право в установленное время требовать платежа вексельной суммы, присоединяется третье лицо – плательщик (трассат). К нему векселедатель обращается с приказом заплатить указанную сумму векселедержателю и предложение это помещается в самом тексте ценной бумаги (рис. 4.1).

 

 
Рисунок 4.1 Схема обращения переводного векселя (тратты): 1 – отгрузка товара и выписывание тратты; 2 – возврат акцептованного векселя; 3 – отгрузка товара; 4 – предоставление акцептованного векселя в качестве оплаты; 5 – предъявление векселя к оплате; 6 – оплата (погашение) векселя денежными средствами. 

     Таким образом, в простом векселе векселедатель  и плательщик соединены в одном  лице, а в переводном векселе они  разъединены (трассант и трассат) (табл. 1).

Таблица 1 – Различия между  простым и переводным векселем

 

     В настоящее время в РФ имеют  хождение как финансовые, так и коммерческие векселя. Финансовый вексель отражает отношения займа, а в основе коммерческого (товарного) векселя лежит торговая сделка, предусматривающая отсрочку платежа.