Валютные отношения

Сальдо по статьям счета  операций с капиталом и финансовыми  инструментами, которые отражают предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных  кредитов, показывает чистые поступления  иностранной валюты от всех сделок с активами. Предоставление кредитов означает расходы на покупку активов  за границей (акций, облигаций, недвижимости и т.д.), получение же кредитов —  не что иное как поступления от продажи активов

Долгосрочные кредиты  предоставляются в форме "прямых" или "портфельных" инвестиций. К. "прямым" относятся инвестиции в предприятия, которые в значительной степени находятся в собственности  инвестора, что позволяет ему  осуществлять контроль над деятельностью  данных предприятий. Все остальные  виды долгосрочных инвестиций относятся  к "портфельным".

Все международные сделки с активами (за исключением официальных  валютных резервов, принадлежащих Центральному банку) условно выделяются в счет движения капитала. Положительное сальдо счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (или вывоз  капитала) возникает на фоне дефицита счета движения каптала, когда расходы  на покупки активов за границей превосходят  доходы от их продажи за рубеж.

Дополнение баланса текущих  операции статьями счета операции с  капиталом и финансовыми инструментами, отражавшими предоставление и получение  долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также чистые капитальные трансферты, позволяет получить так называемый баланс официальных расчетов. В баланс официальных расчетов включается также  статья "Чистые пропуски и ошибки" Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платежном балансе  — по дебету и по кредиту —  на практике это требование часто  не выполняется. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация которых может  не совпадать как во времени, так  и в числовом выражении Некоторые  потоки экономических ценностей  могут вообще остаться за пределами  статистического учета, особенно, когда  это касается противозаконных сделок. 06щую сумму таких неучтенных потоков  можно выяснить, только подсчитав  общие итоги по кредиту и дебету.

Платежный баланс, составляемый по принципу двойного счета, по определению  равняется нулю, а это означает, что все долги страны должны быть оплачены Поэтому дефицит по счету текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счету операции с капиталом и финансовыми инструментами. Если резиденты страны в целом тратят на покупку иностранных товаров, услуг и активов больше, чем получают от продажи иностранцам своих товаров, услуг и активов, то есть если баланс официальных расчетов сводится с дефицитом, погашение задолженности осуществляется Центральным банком за счет сокращения официальных резервов иностранной валюты (в том случае, если Центральный банк воздерживается от корректировки валютного курса).

[править]Статья «Чистые ошибки и пропуски»

Поскольку данные, на основе которых составляется платёжный  баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога  приходится прибегать к статье «Чистые  ошибки и пропуски». В тех странах, где учёт имеет прочные традиции, относительная величина этой статьи, как правило, невелика. Там, где имеют  место бегство или нелегальный  отток капитала, эта величина может  быть существенно больше. Объём неучтённых ресурсов может быть значительным и  в государствах, куда устремляется нелегальный капитал.

Однако и в таких  странах, как США, где существуют прочные традиции статистического  учёта, статья «Чистые ошибки и пропуски»  может быть весьма значительной. Так, в 1997 г. величина этой статьи в платёжном балансе США, превысила 132 млрд долларов, что примерно равнялось сальдо баланса по счёту текущих операций. Это позволяет предположить, что составители платёжного баланса США также не располагают всей необходимой информацией. Возможно, часть средств, не поддающихся учёту, имеют криминальное происхождение.

С формальной точки зрения величина этой статьи платёжного баланса  рассчитывается как разница между  суммой счёта текущих операций и  счёта операций с капиталом и  финансовыми инструментами, с одной  стороны, и величиной изменения  официальных валютных (и иных связанных) резервов — с другой.

[править]Итоговый баланс

Суммирование первого  и второго разделов баланса, а  также статьи «Ошибки и пропуски»  позволяет подвести итоговый баланс, который может иметь либо положительное, либо отрицательное сальдо.

Если итоговое сальдо положительно, то, следовательно, страна увеличивает  свои требования к другим странам  и, соответственно, на такую же сумму  уменьшаются её обязательства по отношению к ним. Наоборот, если итоговое сальдо баланса отрицательное, то, следовательно, она должна увеличить свои обязательства  по отношению к другим странам, с  тем чтобы покрыть дефицит  платёжного баланса.

Вот почему в этом подразделе баланса (балансирующие статьи) знак «-» означает рост обязательств по отношению  к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам (и, следовательно, ухудшение  состояния платёжного баланса). Знак «+» означает уменьшение обязательств перед заграницей или увеличение требований к последним.

Международные экономические, политические и культурные отношения  страны находят обобщенное выражение  в балансах международных расчетов. 
Балансы международных расчетов занимают в системе агрегатных экономических показателей важное место, так как они отражают перераспределение национального дохода между странами. 
Балансы международных расчетов – это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.  

Основными видами балансов международных  расчетов являются: 
    - расчетный баланс; 
    - платежный баланс.

Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей.

Расчетные балансы различают  за определенный период и на определенную дату. 
Активные статьи расчетного баланса за соответствующий календарный период оказывают сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей.

Пассивные статьи, наоборот, отражают вновь возникающие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств. Расчетный баланс за определенный период характеризует лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам. По нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом.

Активное  сальдо расчетного баланса на определенную дату показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем.

Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто-должника и отражает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями. 
Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государств.

Платежный баланс – это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени. 
Различают платежный баланс за определенный период и на определенную дату. Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.

Согласно принятым в международной  практике принципам деловой бухгалтерии  всякое увеличение активов или уменьшение пассивов отражается в дебете, а  уменьшение активов или увеличение пассивов в кредете баланса. Дебетовая  сторона платежного баланса соответствует  понятию «платежи», кредитовая сторона  – «поступления». В связи с  этим экспорт товаров всегда отражается в кредитовой части (доходной), а  импорт – в дебетовой, т.е. расходной.

Схема платежного баланса  была создана в 1947г. и опубликована как документ ООН.

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ: 
    А. Текущие операции: товары, услуги, доходы от инвестиций, прочие услуги и доходы, частные односторонние переводы, государственные односторонние переводы. 
    В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочий долгосрочный капитал. 
    С. Прочий краткосрочный капитал. 
    D. Ошибки и пропуски. 
    Е. Балансирующие статьи: переоценка золотовалютных резервов, движение золотовалютного резерва, движение золотовалютного резерва, чрезвычайные источники покрытия сальдо, обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов. 
    F. Итоговое изменение резервов: золото, СДР, резервные позиции в МВФ, иностранная валюта, прочие требования, кредиты МВФ.

Международные расчёты, расчёты по международным торговым операциям — форма международных валютно-кредитных отношений. Представляет собой совокупность различных форм и методов расчёта по торгово-экономическим операциям между контрагентами из разных стран^[1][2].

Мировая практика международной торговли выработала и применяет следующие  основные формы международных расчётов^[1][3]:

• Банковский перевод. Представляет собой платную услугу банка, предоставляемую на основе договора, заключённого банком с клиентом. Основным документом по данной форме расчёта выступает платёжное поручение клиента. В платежном поручении клиент указывают сумму в соответствующей валюте, которую он поручает банку перевести на счёт своего торгового партнёра.
• Инкассо. Представляет собой операцию банка по взысканию с должника клиента на основании предоставленных клиентом финансовых и/или торговых документов определённой денежной суммы в соответствующей валюте. Сумма долга, наименование должника, его местонахождение, платёжные реквизиты содержатся в предоставляемых банку клиентом документов. Выполняя поручение по взысканию с должника в пользу клиента соответствующих денежных средств, банк направляет для оплаты соответствующие документы, на основании которых производится оплата долга. Основным документом по операции в форме инкассо является инкассовое поручение, которое подписывает клиент банка, прикладывая необходимые документы. Расчёты в форме инкассо осуществляются в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо.
• Документарный аккредитив. Представляет собой обязательство банка произвести платёж против надлежащим образом оформленных документов в пользу бенефициара. Банк, который производит платёж по аккредитиву, сверяет комплектность и содержание представленных документов условиям аккредитива. В международных расчётах применется большое разнообразие видов аккредитивов: отзывные и безотзывные; подтверждённые и неподтверждённые; покрытые; делимые; револьверные (возобновляемые); резервные (stand-by; трансферабельные (переводные). Основным документом является заявление на открытие аккредитива, которое по определённым правилам заполняет и подписывает приказодатель по аккредитиву - клиент банка (импортёр), по приказу и на основании инструкций которого действует банк. Расчёты по докуметарному аккредитиву осуществляются в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов.
• Открытый счёт. Представляет форму расчётов между партнёрами, когда экспортёр отгружает товар импортёру и открывает счёт на покупателя, занося сумму задолженности в дебет счёта. При поступлении платежа за поставленный товар задолженность закрывается^[4]. Данная форма расчётов применяется в расчётах между постоянными партнёрами, имеющими высокий уровень доверия друг другу.
• Кредитные формы расчёта, предполагающие использование кредитных средств обращения и платежа. К ним относятсявексели и чеки. Кроме того, применяются форфейтинг и факторинг.

Международные расчеты включают, с одной стороны, условия и порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями, с другой - ежедневную практическую деятельность банков по их проведению. Подавляющий объем расчетов осуществляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки. Степень их влияния в международных расчетах зависит от масштабов внешнеэкономических связей страны базирования, применения ее национальной валюты, специализации, финансового положения, деловой репутации, сети банков-корреспондентов. Для осуществления расчетов банки используют свои заграничные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием счетов «лоро» (иностранных банков в данном банке) и «ностро» (данного банка в иностранных). Корреспондентские соглашения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств. Для своевременного и рационального осуществления международных расчетов банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей и проводят политику диверсификации своих валютных резервов. В целях получения более высокой прибыли банки стремятся поддерживать на счетах «ностро» минимальные остатки, предпочитая размещать валютные активы на мировом рынке ссудных капиталов, в том числе на еврорынке.

Деятельность банков в  сфере международных расчетов, с  одной стороны, регулируется национальным законодательством, с другой - определяется сложившейся практикой, которая существует в виде установленных правил и обычаев либо закрепляется отдельными документами.