Валютные отношения

Валютные  отношения

Валютные отношения  представляют собой совокупность экономических  отношений, которые обслуживаются  валютой и возникают в процессе межгосударственного обмена результатами деятельности национальных хозяйств. На практике валютные отношения тесно  переплетаются с внутренними  денежными отношениями и являются их продолжением. Национальные деньги приобретают форму валюты в момент, когда они переходят национальные таможенные границы. В связи с  этим национальный валютный рынок каждой страны является составляющей ее денежного  рынка. Валютное законодательство тесно  взаимоувязано с денежным законодательством, а развитие валютных отношений во многом повторяет развитие внутригосударственных  денежных отношений.

Уровень развития валютных отношений страны зависит от состояния  экономики и уровня ее интеграции в мировое хозяйство. Чем выше развита в стране внешняя торговля, ее кредитные, инвестиционные и другие связи с внешним миром, тем  более масштабными являются и  ее валютные отношения. И наоборот, высокий уровень развития валютных отношений положительно влияет на динамику национальной экономики, на укрепление ее связей с внешним миром.

Участниками валютных отношений могут быть: правительства  и их отдельные структуры, центральные, коммерческие и иные банки, юридические  и физические лица, а также различные  международные организации, в том  числе МВФ, МБРР, ЕБРР и другие международные  финансовые институты.

Валютные отношения  могут проявляться по-разному, в  том числе в виде: (1) международных  расчетов по внешнеторговым операциям, (2) операции по купле-продаже валюты на внутренних и внешних валютных рынках, (3) перемещения валюты через  таможенную границу государства  при предоставлении экономической  и технической помощи, (4) осуществления  внешних инвестиций, (5) получения  и погашения международных займов.

Валютная система  — правовая форма организации  валютных отношений, которая исторически  сложилась на основе интернационализации  хозяйственных связей. Экономические, политические, культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения по поводу оплаты получаемых товаров, услуг, предоставления займов, кредитов, движения капиталов и др.

Различают национальные, региональные и мировые валютные системы.

На основе интернационализации  хозяйственных связей сначала возникает  национальная валютная система. Под  национальной валютной системой понимается определенный порядок организации  международных валютных отношений государства с другими странами. Она складывается исторически, в зависимости от степени развития экономики и внешнеэкономических связей государства. Национальная валютная система государства охватывает денежно-кредитные отношения, которые обеспечивают функционирование валюты для обслуживания внешнеэкономических связей страны. Юридически национальная валютная система закреплена в государственных правовых актах, которые учитывают нормы международного права.

Национальную валютную систему  характеризуют следующие элементы:  
 
- национальная валюта;  
- условия конвертируемости национальной валюты;  
- режим валютного паритета национальной валюты — соотношения между двумя валютами;  
- режим курса национальной валюты (фиксированный, плавающий в определенных пределах);  
- наличие или отсутствие валютных ограничений;  
- национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;  
- регламентация использования международных кредитных средств обращения;  
- регламентация международных расчетов страны;  
- режим национального валютного рынка и рынка золота;  
- национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны (центральный банк, министерство финансов, специальные органы).

Региональная валютная система  — организационно-экономическая  форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование  колебаний курсов национальных валют  и преобразование региона в зону валютной стабильности. Региональная валютная система основывается на собственных  механизмах регулирования валютных отношений, ограничения влияния  и роли ключевых валют и международных  счетных единиц. В качестве примера  можно назвать Европейскую валютную систему, региональные банки развития Азии, Африки и Латинской Америки, Азиатский клиринговый союз и  др.

Задачи и условия функционирования и влияния национальных и региональных валютных систем направлены на развитие экономики отдельных стран, на сочетание интересов различных государств и их группировок.

Мировая валютная система — форма  организации международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система связана  с национальными валютными системами  через национальные банки, обслуживающие  внешнеэкономическую деятельность, систему межгосударственного валютного  регулирования и благодаря координированию  валютной политики стран. Связь и  различия национальной и мировой  валютных систем проявляются и в  элементах, характеризующих эти  системы. Мировая валютная система  включает следующие элементы:  
 
- функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные валютные единицы);  
- условия взаимной конвертируемости валют;  
- унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;  
- межгосударственное регулирование валютных ограничений;  
- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;  
- унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;  
- режим мировых валютных рынков и рынков золота;  
- международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Эти элементы должны развиваться, наполняться  новым содержанием в соответствии с состоянием мировой экономики.

Развитие валютных систем определяется развитием и потребностями национальных и мировой экономик, соответствием  принципов построения их структур принципам  построения мирового и национальных хозяйств, мирохозяйственным связям. В соответствии с этим выделяется несколько видов (этапов развития) мировой  валютной системы.

Парижская валютная система сформировалась в XIX в. после промышленной революции  и последовавшего за ней расширения международной торговли. Юридически это оформилось межгосударственным соглашением на Парижской конференции  в 1867 г. Она основывалась на золотом  монометаллизме, придерживалась золотомонетного  стандарта. Система золотомонетного  стандарта характеризовалась следующими признаками: каждая валюта имела золотое содержание; устанавливался режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек; осуществлялась конвертируемость валют в золото; золото использовалось как резервно-платежное средство; сложился свободный ввоз и вывоз золота из страны в страну.

Золотомонетный стандарт играл  в известной мере роль стихийного регулятора, с которыми считались  производство, внешнеэкономические  связи, денежное обращение, платежные  балансы, международные расчеты. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, пока действовал рыночный механизм выравнивания валютного  курса и платежного баланса. Но со временем он перестал соответствовать  масштабам возросших хозяйственных  связей и условиям регулирования  рыночной экономики. В годы первой мировой  войны в большинстве стран  свободный размен бумажных денег  на золото был прекращен, а внутреннее золотое обращение ликвидировано. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать.

Генуэзская валютная система была оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной  экономической конференции в 1922 г. Она устанавливала золотодевизный48 стандарт, основанный на золоте и валютах, конвертируемых в золото.

Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных  средств с сохранением золотых  паритетов. Конверсия валют в  золото осуществлялась не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные  валюты. Был восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов (без  золотых точек), заработала система  валютного регулирования — велась активная валютная политика, проводились  международные конференции. Статус резервной валюты — особой категории  конвертируемой валюты — не был  официально закреплен ни за одной  из валют, поэтому государства оспаривали лидерство в острой конкурентной борьбе, что, в конечном счете, привело  к созданию отдельных валютных блоков.

Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. сопровождался мировым валютным кризисом. Генуэзская валютная система  утратила относительную стабильность. Был прекращен размен банкнот  на золото во внутреннем обороте, однако сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных  банков. Международная валютная система  распалась на ряд отдельных валютных блоков.

Валютные блоки представляют собой  группировки стран, использующих в  качестве международного платежного средства валюту страны, возглавляющей блок. Валютные блоки складывались на основе экономической, валютной и финансовой зависимости нескольких стран от экономически более сильной державы. Для них характерны следующие  черты: курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, которая доминирует в группировке; международные расчеты  осуществляются в валюте этой страны; в стране-лидере хранятся и валютные резервы других членов блока; обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных  займов страны-гегемона.

Основные валютные блоки — стерлинговый (с 1931 г.) и долларовый (с 1933 г.) — возникли после отмены золотого стандарта  в Великобритании и США.

Распад мировой валютной системы  на ряд самостоятельных валютных блоков, потеря прямой связи валют  с золотом, их крайняя неустойчивость чрезвычайно отрицательно сказались  на развитии внешнеэкономических связей. Валютная сфера стала ареной острейших  межгосударственных противоречий, соперничества  и борьбы. Вторая мировая война  привела к углублению кризиса  Генуэзской валютной системы. Поэтому  возник вопрос о необходимости выработки  международных норм, регулирующих валютные отношения между странами в послевоенный период.

Бреттон-Вудсская валютная система  была оформлена соглашением в 1944 г. По своей сущности она напоминала золото-девизный стандарт, но статус резервной  валюты юридически закреплялся за долларом и фунтом стерлингов. Кроме того, устанавливались фиксированные  золотые паритеты и курсы валют (колебания — в пределах ± 1 % паритета, а в Западной Европе — ± 0,75 %); осуществлялась конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене. Тогда же был  создан международный валютный фонд (МВФ) — орган межгосударственного  валютного регулирования.

Таким образом, появилась система, которая должна была обеспечить стабильность валютных отношений в несоциалистическом мире, устойчивость валютных курсов и  международное валютное сотрудничество. Однако фактически эта система создала  односторонние преимущества и выгоды для США, так как обеспечила доллару  США статус всеобщего платежного средства и резервной валюты. Доллар стал базой валютных приоритетов, преобладающим  средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных  активов. США использовали принципы валютной системы для усиления своих позиций в мире за счет других стран.

Функционирование Бреттон-Вудсской валютной системы основывалось на зависимости  всего несоциалистического мира от США. Как только индустриальные страны восстановили разрушенный войной потенциал  и Западная Европа и Япония превратились в конкурентов США, разразился кризис этой системы, приведший к ее постепенному развалу в 1971 —1976 гг. В результате прекратился размен долларов на золото; была отменена официальная цена золота; на смену фиксированным валютным курсам пришли плавающие курсы; произошел  распад валютных зон.

Ямайская мировая валютная система, функционирующая и поныне, оформлена  соглашением стран — членов МВФ  в 1976 г., ратифицированным в 1978 г. Измененный Устав МВФ определил структурные  принципы Ямайской валютной системы. Золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. Основой новой валютной системы  — международным платежным средством  — официально признаны СДР. На их базе страны — члены МВФ должны были определять паритеты своих валют. Однако фактически СДР не стали эталоном стоимости, главным международным  платежным и резервным средством. Сфера применения СДР ограничена в основном операциями МВФ; количество валют, курс которых прикреплен к  СДР, сокращается; практически сохранился долларовый стандарт. Доллар по-прежнему используется как международное  платежное и резервное средство, на его долю приходится часть валютной корзины СДР.

В рамках Ямайской валютной системы  юридически оформлена демонетизация  золота: отменена его официальная  цена; прекращен размен долларов на золото; золото исключено из расчетов между МВФ и его членами; узаконен отказ от фиксирования золотого содержания национальных валют; проведена частичная  реализация золотого запаса МВФ (или  возврат его членам части этого  запаса).

Право выбора режима валютного курса  предоставлено странам: они могут  либо придерживаться системы плавающих  валютных курсов без ограничения  пределов их колебаний, либо устанавливать  и поддерживать стабильные курсы  национальных валют. Однако еще с 1973 г. члены МВФ практически перешли  на первый вариант, поскольку режим  плавающих валютных курсов более  гибкий.

По-прежнему на МВФ лежит задача усилить межгосударственное валютное регулирование, обеспечить либерализацию  валютных отношений путем отмены валютных ограничений. Ямайская валютная система продолжает совершенствоваться, решая проблемы валютных отношений  стран мира. В частности, проблемы, связанные: с неэффективностью стандарта  СДР; противоречиями между юридической  демонетизацией золота и фактической  его ролью как чрезвычайных мировых  денег; несовершенством режима плавающих  курсов; неодинаковым положением стран  в мировой валютной системе; необходимостью усилить координацию валютно-экономической  политики мировых центров и стабилизировать  валютные механизмы.