Валютные операции

Рис.2. Темпы изменения доли биржевого рынка по операциям доллар/рубль, евро/рубль и евро/доллар

 

Характерно, что структура российского валютного  рынка по видам контрагентов близка к мировой. Так, по данным ЦБ, доля межбанковских  операций в совокупном обороте валютного рынка в 2008 г. составляла 77%, а на FOREX, по информации BIS, 43%. Удельный вес операций между банками и клиентами-предприятиями в России находился на уровне 20% при среднемировом показателе 17%. Доля операций между банками и небанковскими финансовыми организациями лишь немного отставала от западных мерок - 17% в России и 40% в мире.

 А  вот структура российского валютного  рынка по операциям с резидентами  и нерезидентами существенно  отличается от среднемировых  показателей, несмотря на либерализацию валютного регулирования и процессы интеграции России в мировую финансовую систему. Если на рынке FOREX 38% объема торгов приходится на сделки между операторами внутреннего рынка, а 62% на операции с зарубежными партнерами, то структура российского рынка зеркально противоположна: в 2004 г. - 67.2% операций российские участники проводят друг с другом, и только 32.8% - с нерезидентами. Процессы либерализации и снятие ограничений на движение капитала приблизили эту пропорцию к 50:50. ³⁷

Т а б л  и ц а 2

Доля операций с резидентами  и нерезидентами на различных  сегментах 

российского валютного рынка в  декабре 2008-2009 г., %

 

Операции	Валютный рынок	Доллар/рубль	Евро/рубль	Евро/ доллар
2008
С резидентами	47,8	56,0	82,6	17,5
С нерезидентами	52,2	44,0	17,4	82,5
2009
С резидентами	48,3	54,9	83,3	26,1
С нерезидентами	51,7	45,1	16,7	73,9

 

Рублевые  сегменты и сектор евро/доллар принципиально  различаются по роли, которую играют на них сделки с нерезидентами. Большая  часть операций доллар/рубль и  евро/рубль проводится между операторами  внутреннего рынка. В секторе  евро/доллар в 74% сделок стороной выступает участник-нерезидент (табл. 2) в 2009, а в 2008 было более 80%.

В 2009 г. внутренний валютный рынок оставался одним из наиболее значимых сегментов российского финансового рынка. Ценовые и объемные индикаторы, характеризующие конъюнктуру рынка, в анализируемый период отличались высокой волатильностью. Инфраструктура биржевого и внебиржевого сегментов внутреннего валютного рынка сохраняла свою работоспособность в полном объеме.³⁸ 

Заключение

Банковские операции по обмену иностранной валюты, которые совершаются  на валютном рынке выступают в  качестве инструмента, посредством  которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие.

Вся деятельность, которая  связана с обращением валюты в  банковской системе, регулируется Законом "О валютном регулировании и  валютном контроле". Целью валютного  регулирования является обеспечение  реализации единой государственной  валютной политики, а также устойчивости валюты Российской Федерации и стабильности внутреннего валютного рынка  Российской Федерации как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества. Валютный контроль — деятельность,  цель которой обеспечение соблюдения участниками валютных операций соответствующего законодательства и разработанных на его основе нормативных правовых актов В РФ органами валютного регулирования и валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ. Одна из самых главенствующих и важных ролей на валютном рынке отводится Центральному Банку. Центральный банк определяет не только курс и соотношение валют, но и контролирует все операции по купле-продаже валюты, ведет сотрудничество с центральными банками других стран, устанавливает экономическое направление ведения валютных отношений на международном уровне. Лицензирование деятельности коммерческих банков при осуществлении операций с валютой, позволяет ЦБ регулировать качество проводимых операций.

Банки, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций совершают валютные операции различные  по характеру и по срокам проведения. Все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко классифицировать все операции с иностранной валютой.   В соответствии с законом "О  валютном регулировании и валютном контроле" все валютные операции делятся на: текущие и операции связанные с движением капитала.  Также операции делятся в  зависимости от исполнения сделки на наличные и срочные, в зависимости от механизма торговли на биржевые и внебиржевые, в зависимости от экономического содержания на конверсионные, депозитные и расчетные.

Валютный рынок в России нельзя назвать развитым сравнительно с мировым, однако он выполняет некоторые  функции внутреннего валютного  рынка и имеет структурированную  систему во многом аналогичную другим системам валютных рынков.

Несмотря на то, что классификация  участников валютного рынка обширна, максимальный вес в операциях  с валютой принадлежит крупным  транснациональным банкам, которые  широко применяют современные телекоммуникации. Именно поэтому валютные рынки называют системой электронных, телефонных и  прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте. В зависимости от объема, характера валютных операций и количества используемых валют различают мировые, региональные и национальные валютные рынки; в зависимости от механизма торговли –биржевой и внебиржевой; в зависимости от условий сделок СПОТ и срочный.

Хотя российский валютный рынок еще далек от мирового уровня, тем не менее, есть основания полагать, что в перспективе валютный рынок  РФ будет развиваться в русле  основных закономерностей, проявляющихся  в международной практике.  

Список  источников

1. Федеральный закон “О валютном регулировании и валютном контроле” от 10.12.2003 № 173-ФЗ
2. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные.- М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2008.
3. Сурен Лизелотт. Валютные операции. Основы теории и практика. Перевод С.С. Любинина.- М.:Дело, 1998
4. Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции –МФПА. 2009
5. Банковское дело / Под редакцией Жарковскаой Е.П. – М: Омега-Л; 2006
6. Банковское дело / Под редакцией Коробовой Г.Г.  –М.:Экономисть, 2009
7. Банковское дело / Под редакцией Свиридова О.Ю.- Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, 2010.
8. Банковское дело. Управление и технологии.(издание третье) / Под редакцией Тавасиева А.М. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009
9. Деньги, кредит, банки / Под редакцией Алпатова Г.Е. И Базулина Ю.В. – М.:Велби, 2003, стр. 228
10. Деньги, кредит, банки / Под редакцией Крыловой Л.В.  –М.: ИД "АТИСО", 2008.
11. Деньги, кредит, банки. / Под редакцией Владимировой М.П. и Козлова А.И.- М.: КНОРУС, 2006.
12. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги / Под редакцией Жукова Е.Ф. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
13. Деривативы. Курс для начинающих (Серия "Reuters для финансистов") Пер. с англ. Зуева Б.  – М.: Альпина Паблишер, 2009
14. Основы бизнеса / Под редакцией Рубина Ю.Б.- М.: МФПА, 2003. — 839 с
15. Экономический анализ деятельности коммерческих банков / Под редакцией Батраковой Л.Г.  - М.:Логос, 2005.
16. Мишина В.Ю.  Итоги и перспективы российского валютного рынка // Валютный спекулянт, 2008.- №3.
17. Мишина В.Ю. Влияние кризиса на объемы, структуру и тенденции развития валютного рынка // Деньги и кредит, 2009. - №4 с. 12-24
18. Федоренко И. Б., Мишина В. Ю. Тенденции развития российского валютного рынка -  // Биржевое обозрение, 2008. № 1. с. 13-17
19. www.cbr.ru – Официальный сайт Банка Росси. Аналитические и статистические данные за 2007 -2009 года.
20. www.micex.ru – Официальный сайт ММВБ. Аналитические и статистические данные за 2007-2009 года

¹ Экономический анализ деятельности коммерческих банков / Под редакцией Батраковой Л.Г.  - М.:Логос, 2005, с. 145

² Банковское дело. Управление и технологии.(издание третье) / Под редакцией Тавасиева А.М. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006, с. 579

³ Деньги, кредит, банки. / Под редакцией Алпатова Г.Е. И Базулина Ю.В. – М.:Велби, 2003, стр. 228

⁴ Экономический анализ деятельности коммерческих банков / Под редакцией Батраковой Л.Г.  - М.:Логос, 2005, с. 147-148

⁵ Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги / Под редакцией Жукова Е.Ф. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, с. 30

⁶ Экономический анализ деятельности коммерческих банков / Под редакцией Батраковой Л.Г.  - М.:Логос, 2005, с. 148

⁷ Банковское дело / Под редакцией Коробовой Г.Г.  –М.:Экономисть, 2009,с. 457

⁸ www.customs-expert.ru

⁹ Банковское дело / Под редакцией Свиридова О.Ю.- Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, 2010, с. 155

¹⁰ Банковское дело. Управление и технологии.(издание третье) / Под редакцией Тавасиева А.М. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006, стр. 582-584

¹¹ Банковское дело / Под редакцией Свиридова О.Ю.- Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, 2010, с.156

¹² Деньги, кредит, банки / Под редакцией Крыловой Л.В.  –М.: ИД "АТИСО", 2008, с. 63

¹³ Банковское дело / Под редакцией Жарковской Е.П. – М: Омега-Л; 2006, с. 227

¹⁴ Банковское дело / Под редакцией Свиридова О.Ю.- Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, 2010, с.159-162

¹⁵ Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги / Под редакцией Жукова Е.Ф. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, с. 28

¹⁶ Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции –МФПА. 2005, с. 60-61

¹⁷ Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги / Под редакцией Жукова Е.Ф. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, с. 34-35

¹⁸ Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции –МФПА. 2005, с. 60

¹⁹ Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги / Под редакцией Жукова Е.Ф. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, с. 34-35

²⁰ Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции –МФПА. 2005, с. 68

²¹ Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные (издание второе). М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2008, с. 91

²² Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги / Под редакцией Жукова Е.Ф. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, с. 39

²³ Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции –МФПА. 2005, с. 78

²⁴ Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги / Под редакцией Жукова Е.Ф. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, с. 37-38

²⁵ Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные (издание второе). М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2008., с. 225-226

²⁶ Лизелотт Сурен. Валютные операции. Основы теории и практика. Перевод С.С. Любинина.- М.:Дело, 1998

²⁷ Деривативы. Курс для начинающих (Серия "Reuters для финансистов") Пер. с англ. Зуева Б.  – М.: Альпина Паблишер, 2009, с. 126-129

²⁸ Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги / Под редакцией Жукова Е.Ф. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, с. 38-39

²⁹ Деньги, кредит, банки. / Под редакцией Владимировой М.П. и Козлова А.И.- М.: КНОРУС, 2006, с. 142,144

³⁰ Банковское дело / Под редакцией Свиридова О.Ю.- Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, 2010, с.247

³¹ Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции –МФПА. 2005, с. 20

³² Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции –МФПА. 2005, с. 23

³³ Основы бизнеса / Под редакцией Рубина Ю.Б.- М.: МФПА, 2003, с. 409

³⁴ Банковское дело / Под редакцией Свиридова О.Ю.- Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, 2010, с.248

³⁵ Информация взята с сайта http://www.investpetersburg.ru/

³⁶ Мишина В.Ю. Итоги и перспективы российского валютного рынка // Валютный спекулянт, 2008.- №3.

³⁷  Федоренко И. Б., Мишина В. Ю. Тенденции развития российского валютного рынка -  // Биржевое обозрение, 2008. № 1. с. 13-17

³⁸ Мишина В.Ю. Влияние кризиса на объемы, структуру и тенденции развития валютного рынка // Деньги и кредит, 2009. - №4 с. 12-24