Валютное регулирование

 

Оглавление

Валютное регулирование: понятие и место в экономической политике. 4

Сущность, цели, методы, направления валютной политики; национальные и интернациональные факторы, воздействующие на ее существование. 5

Основные формы валютной политики: дисконтная, девизная, валютная интервенция, ревальвация, девальвация. 7

Техника, средства, условия и эффективность применения. 8

Политика диверсификации валютных резервов. 9

Регулирование режима валютных паритетов и курсов. 10

Валютная политика России, общая характеристика и тенденции развития. 11

Валютные ограничения как часть валютной политики государства. 12

Сущность, принципы, цели, формы и сферы валютных ограничений. 13

Эволюция валютных ограничений и их последствия. 14

Межгосударственное регулирование валютных ограничений через МВФ. 15

Валютный протекционизм, неравномерность процесса либерализации валютных ограничений. 16

Влияние валютных ограничений на внешнеэкономические операции страны, международные расчеты и валютно-кредитные отношения в мире. 17

Правовое обеспечение и организация валютного регулирования и контроля в РФ. 18

Органы и агенты валютного контроля. 19

Санкции за нарушение валютного законодательства и норм валютного контроля. 20

Формы валютного регулирования. 21

Роль ЦБ в регулировании валютных отношений. 22

Валютный контроль экспортных и импортных операций. 23

Проблемы борьбы с «отмыванием» денег. 24

Список используемой литературы: 25

 

Валютное  регулирование: понятие и место  в экономической политике.

Валютная политика представляет собой  совокупность мероприятий, проводимых ЦБ страны и другими государственными органами в сфере валютных отношений и денежного обращения, с конечной целью воздействия на экономику страны и покупательскую силу национальной валюты.

Такое определение действует на уровне национального государства. Однако нужно иметь в виду, что существует еще два уровня рассмотрения валютной политики – это уровень предприятия (корпорации, банка), которые принимают активное участие в валютных отношениях и формируют свою валютную политику, и межгосударственный уровень, где формирование валютной политики государств происходит на основе межгосударственных соглашений в валютной сфере. 

Важнейшая цель валютной политики –  способствовать обеспечению внешнего баланса при не нарушении внутреннего  баланса страны. 

Задачи валютной политики:

1.                       Поддержание стабильности национальной денежной единицы и обеспечение не инфляционного экономического роста;

2.                       Обеспечение системы взаиморасчетов с другими странами;

3.                       Обеспечение перелива капиталов между отраслями и между странами;

4.                       Создание условий для сбалансированности платежного баланса;

5.                       Формирование золотовалютных резервов страны. 

Валютная политика меняется исторически  в зависимости от типа экономической  системы государства, уровня развития экономики, эволюции мировой валютной системы.

Валютную политику можно разделить  на:

Структурную (долгосрочную) – совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений  в национальной и мировой валютной системе.

Текущую – совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота. 

 

Сущность, цели, методы, направления валютной политики; национальные и интернациональные  факторы, воздействующие на ее существование.

Международная деятельность любого государства  предполагает выработку определенных норм и принципов организации  национального валютного рынка, а также присутствия на мировых  денежных рынках. Иными словами, необходимо формировать валютную политику, устанавливающую  приоритеты в валютно-кредитных  отношениях внутри страны и за ее пределами. По вопросу о сущности валютной политики в российской экономической литературе нет едино мнения.

Валютная политика - совокупность государственных мероприятий, направленных на организацию внутреннего валютного  рынка и определяющих принципы и  нормы поведения страны в международных  валютно-кредитных отношениях с  целью достижения устойчивого макроэкономического  роста.

Валютная политика страны формируется  ее правительством, центральным банком, центральными финансовыми органами. В мировом масштабе валютная политика проводиться международными валютно-финансовыми  организациями (МВФ, МБРР)

Юридическая валютная политика оформляется  валютными законодательством, под  которым понимается совокупность правовых норм, регулирующих порядок совершения операция с национальной валютой  и валютными ценностями в стране и за ее пределами, а так же валютными  соглашениями.

Валютная политика направлена:

На поддержание стабильности курса  национальной валюты

Обеспечение функционирования органов  валютного регулирования и валютного  контроля

Регламентацию международных расчетов

Обеспечение желаемого воздействия  страны с мировым валютным рынком

Государство, проводя валютную политику, ставит стратегические и оперативные (тактические) цели.

Стратегическими целями являются: обеспечение  конвертируемости национальной валюты страны и на основе устойчивого экономического роста, эффективное управление золотовалютными  резервами. 

На характер валютной политики предприятия  могут влиять объективные (внешние) и субъективные (внутреннего характера) факторы. 
 

К внешним факторам относятся: уровень  экономического развития страны (существование  странового риска); характер государственного регулирования валютной деятельности предприятий; изменения валютного курса национальной валюты; темпы инфляции в стране; конъюнктура спроса и предложения на валютно-финансовом рынке; уровень конкуренции в отдельных сегментах валютного рынка; уровень криминогенной обстановки в стране; факторы форс-мажорной группы; стабильность институтов власти РФ и зарубежных партнеров; политика государства в области таможенных тарифов и налогов РФ и зарубежных партнеров. 
 

Под субъективными факторами, влияющими  на валютную политику компании, понимаются: основные детерминанты валютной стратегии  фирмы; менталитет собственников и  менеджеров в отношении оценки и  управления валютными рисками; размер собственного капитала предприятия; структура  используемых активов; структура используемого капитала; платежеспособность контрагентов; достаточность используемой информационной базы валютного менеджмента; характер партнеров по валютным сделкам (операциям); уровень квалификации менеджеров по валютным ресурсам. 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные  формы валютной политики: дисконтная, девизная, валютная интервенция, ревальвация, девальвация.

Дисконтная политика (учетная) —  изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование  валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного  спроса — с другой. Например, при пассивном платежном балансе в условиях относительно свободного передвижения капиталов повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая процентная ставка, и сдерживать отлив национальных капиталов, что способствует улучшению состояния платежного баланса и повышению валютного курса. Понижая официальную ставку, центральный банк рассчитывает на отлив национальных и иностранных капиталов в целях уменьшения активного сальдо платежного баланса и снижения курса своей валюты.

Девизная  политика — метод воздействия  на курс национальной валюты путем  купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения — скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Девизная политика осуществляется преимущественно в форме валютной интервенции, т. е. вмешательства центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты. Ее характерные черты — относительно крупные масштабы и сравнительно краткий период применения.

 Валютная  интервенция осуществляется за  счет официальных золото-валютных резервов или краткосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных валютах по межбанковским соглашениям «своп».

Валютная  интервенция стала применяться  с XIX в. Например, Госбанк России, Австро-Венгерский банк прибегали к ней для поддержания  курса национальной валюты. После  отмены золотого монометаллизма валютная интервенция получила широкое распространение. В условиях мирового экономического кризиса в 1929—1933 гг. центральные банки использовали валютную интервенцию с целью снижения курса своей валюты для содействия валютному демпингу.

Материальной  базой проведения валютной интервенции  служили созданные в 30-х годах в США, Великобритании, Франции, Италии, Канаде и других странах валютные стабилизационные фонды — государственные фонды в золоте, иностранной и национальной валютах, используемые для валютной интервенции в целях регулирования валютного курса. В современных условиях назначение и роль этих фондов имеют особенности в отдельных странах.

Девальвация и ревальвация — традиционные методы валютной политики. Девальвация — снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам, ранее и к золоту. Ее объективной основой является завышение официального валютного курса по сравнению с рыночным. Ревальвация — повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам, ранее и к золоту.

Техника, средства, условия и эффективность  применения.

В современных  условиях эффективность дисконтной политики снизилась. Это объясняется прежде всего противоречивостью ее внутренних и внешних целей. Если процентные ставки снижаются в целях оживления конъюнктуры, то это отрицательно влияет на платежный баланс, если вызывает отлив капиталов. Повышение учетной ставки в целях улучшения платежного баланса отрицательно влияет на экономику, если она находится в состоянии застоя. Результативность дисконтной политики зависит от притока в страну иностранного капитала, но в условиях нестабильности процентные ставки не всегда определяют движение капиталов. Регулирование международного движения капиталов и кредитов также ослабляет воздействие учетной политики на платежный баланс. Отсюда вытекают кратковременность и сравнительно низкая эффективность дисконтной политики. Дисконтная политика ведущих стран, в первую очередь США, отрицательно влияет на конкурентов, которые вынуждены повышать или снижать процентные ставки вопреки национальным интересам. В итоге периодически разгорается война процентных ставок.

Валютная  интервенция стала применяться  с XIX в. Например, Госбанк России, Австро-Венгерский банк прибегали к ней для поддержания  курса национальной валюты. После  отмены золотого монометаллизма валютная интервенция получила широкое распространение. В условиях мирового экономического кризиса в 1929—1933 гг. центральные банки использовали валютную интервенцию с целью снижения курса своей валюты для содействия валютному демпингу.

Материальной  базой проведения валютной интервенции  служили созданные в 30-х годах в США, Великобритании, Франции, Италии, Канаде и других странах валютные стабилизационные фонды — государственные фонды в золоте, иностранной и национальной валютах, используемые для валютной интервенции в целях регулирования валютного курса. В современных условиях назначение и роль этих фондов имеют особенности в отдельных странах. Во Франции это целевой фонд, выделенный в рамках официальных золото-валютных резервов. Банк Франции не публикует данных о его размерах, чтобы не раскрывать характер и масштабы своих интервенционных операций. В США валютный стабилизационный фонд утратил реальное значение (его объем в 2 млрд долл. остается неизменным с момента создания в 1934г.), так как федеральные резервные банки осуществляют валютную интервенцию в основном за счет кредитов иностранных центральных банков по соглашениям «своп». В Великобритании валютный стабилизационный фонд ныне объединяет все официальные золото-валютные резервы страны.

Эволюция  понятий девальвации и ревальвации  отражает изменения в экономике, в том числе в денежно-кредитной и валютной системах. При золотом стандарте девальвация означала снижение, а ревальвация — повышение государством официального золотого содержания денежной единицы, служила методом не только валютной, но и денежной стабилизации. С крахом золотого стандарта в результате мирового экономического кризиса 1929— 1933 гг. до отмены золотых паритетов в 1976—1978 гг. девальвация и ревальвация сопровождались изменением золотого содержания и курса национальных валют к иностранным валютам. В условиях плавающих валютных курсов они происходят повседневно стихийно на рынке, и лишь периодически законодательно фиксируется официально изменение курсов по отношению к иностранным валютам. Так, с 1979 по 1993 г. в ЕВС 16 раз официально проводились ревальвации и девальвации. Термин «девальвация» в современном понимании означает также относительно длительное и значительное снижение рыночного курса валюты.

Политика  диверсификации валютных резервов.

Диверсификация  валютных резервов – регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечения международных расчетов, проведения валютной интервенции и сокращения валютных потерь.