Таким образом, Интернет может стать явлением, выходящим за рамки очередного шага в повышении эффективности финансовых услуг. Однако на пути к описанной  информационной зрелости имеется еще  много препятствий технического, экономического, правового и политического  характера. Пожалуй, самая значительная из них – проблема недоработанности законодательной базы, в частности:

     а) неопределенность юридического статуса  самой сети Интернет и отсутствие даже на доктринальном уровне правового  понимания структуры подлежащих регулирования финансовых отношений  в ней;

     б) несовершенство законодательства об электронно-цифровой подписи;

     в) нерешенность вопроса о налоговом  регулировании электронных банковских операций.

     В настоящее время сам Центральный  банк РФ признает, что единого стандарта, регламентирующего порядок осуществления  услуги Интернет-банкинга, не существует, и это обстоятельство снижает  активность банков на рынке электронных  платежей.

     Кроме глобальных законодательных проблем  существует ряд других рисков: ненадежность каналов связи, ограниченные возможности  и средства для аутентификации финансового  сотрудничества, возможные сбои в  работе компьютерных систем, недоверие  к виртуальным кредитно-финансовым учреждениям. Сегодня массовое техническое  перевооружение, замена устаревшего  оборудования и ПО может значительно увеличить эффективность работы банков на этом рынке.

     Еще одна очень важная проблема связана  с отсутствием в России культуры потребления даже традиционных финансовых услуг. Решение этой проблемы может  занять не один десяток лет. Однако ведь не вчера замечено: темпы освоения обществом новых технологий растут с появлением все новых разработок. Это должно обнадеживать те финансовые институты, которые сегодня развивают  Интернет-сервис, потому что их усилия по распространению новых высокотехнологичных  услуг могут оказаться более  востребованными и принести большую  отдачу, чем продвижение традиционных услуг.

     Ведущие зарубежные эксперты поддерживают необходимость  стимулирования банковских Интернет-технологий и устранения препятствий на пути их роста; присоединившись к этой позиции, Россия может получить множество  преимуществ от устойчивого и  здорового рынка электронных  банковских услуг, в числе которых общее оздоровление банковской системы, рабочие места для квалифицированной рабочей силы, доступ к инвестиционному капиталу, а также увеличение налоговых поступлений от применения электронных платежей.

     Тем не менее, для того, чтобы воспользоваться  всеми этими преимуществами, должны быть устранены барьеры на пути эффективного применения Интернет-банкинга в России, должны быть разъяснены многие неясные  вопросы, а также, что еще более  важно, не должны создаваться новые  препятствия.

     Ориентируясь  на выводы, сделанные на основе проведенного исследования отечественного рынка  банковских Интернет-услуг, автор данной дипломной работы предполагает: для  того, чтобы российские коммерческие банки могли максимально эффективно использовать возможности современных  Интернет-технологий, необходимо выполнение следующих рекомендаций.

     1) Со стороны государства должны  быть решены проблемы юридического  характера: 

     - необходим закон об электронной  подписи, не опирающийся на  какую-либо специфическую технологию;

     - должно быть принято законодательство, которое признает функциональную  эквивалентность транзакций, выполненных  электронным способом, и транзакций, выполненных традиционными способами;

     - следует прояснить налоговый  статус операций, проводимых через  Интернет, без введения новых  налогов или неопределенности.

     2) Со стороны кредитных организаций  целесообразно:

     - производить оптимизацию расходов  на работу IT-отделов при сохранении  необходимых темпов развития;

     - обязательно проводить совершенствование  технологической цепочки, замену  устаревших интерфейсов общения  с клиентом, перестройку бизнес-процессов  в соответствии с реалиями  современной «цифровой экономики»;

     - уделять особое внимание вопросам  управления рисками в данной  области, для чего целесообразно  ориентироваться на зарубежный  опыт;

     - всесторонне и комплексно использовать  возможности глобальной сети, предоставляя  как можно более широкий спектр  услуг клиентам, особенно в секторе  ритейла;

     - производить грамотную кадровую  политику, занимаясь обучением специалистов  для работы по новым технологиям; 

     - повышать безопасность систем  дистанционного облуживания через  совершенствование технологий идентификации.

     Итак, анализируя основные, наиболее актуальные, проблемы динамично развивающейся  сферы банкинга в глобальной сети Интернет, а также выделяя ключевые моменты ее специфики, мы можем убедиться, что Интернет-технологии с течением времени занимают все более существенную нишу в развитии банковских услуг  и заслуживают пристального внимания как явление, способное в будущем  кардинальным образом изменить банковское дело в целом. 

Практическое  задание.

1. Валютный  риск, его виды.

     Валютный  риск - это риск потерь при покупке-продаже  иностранной валюты по разным курсам.

     Валютный  риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой  возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

     При этом изменение курсов валют по отношению  друг к другу происходит в силу многочисленных факторов, например : в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д.

     Ключевым  фактором характеризующим любую валюту является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте  сложный многофакторный критерий состоящий из нескольких показателей, например: показатель доверия к политическому режиму степени открытости страны, либерализации экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.

        Существует следующая классификация  валютных рисков:

     1.         Операционный валютный риск.

           Операционный риск в основном  связан с торговыми операциями, а также с денежными сделками  по финансовому инвестированию  и дивидендным (процентным) платежам. Операционному риску подвержено  как движение денежных средств,  так и уровень прибыли.

     Этот  риск можно определить как возможность недополучить прибыли или понести убытки в результате непосредственного воздействия изменений обменного курса на ожидаемые потоки денежных средств. Экспортер, получающий иностранную валюту за проданный товар, проиграет от снижения курса иностранной валюты по отношению к национальной, тогда как импортер, осуществляющий оплату в иностранной валюте, проиграет от повышения курса иностранной валюты по отношению к национальной.

     Неопределенность  стоимости экспорта в национальной валюте, если счет-фактура на него оформляется  в иностранной валюте, может сдерживать экспорт, т.к. возникают сомнения в  том, что экспортируемые товары в конечном счете можно будет реализовать с прибылью. Неопределенность стоимости импорта в национальной валюте, цена на который установлена в иностранной валюте, увеличивает риск потерь от импорта, т.к. в пересчете на национальную валюту цена может оказаться неконкурентной. Таким образом, неопределенность обменного курса может препятствовать международной торговле.

     Импортеры, получающие счета-фактуры в иностранной  валюте, также сталкиваются с неопределенностью  при оценке стоимости импорта  в национальной валюте. Для них  это становится особенно проблематичным в случае чувствительности сбыта  к ценовым изменениям, когда, к  примеру, их конкурентами являются внутренние производители, которые не испытывают воздействия изменений в обменных курсах, или импортеры, получающие счета-фактуры  в иностранной валюте, курс которой  изменяется в благоприятном направлении. 

     Риски, связанные со сделками, предполагающими  обмен валют, могут управляться  с помощью политики цен, включающей определение как уровня назначаемых цен, так и валют, в которых выражена цена. Также существенное

     Операционный  риск можно уменьшить, если валюта (или  валюты) поступлений соответствует  валюте (валютам) затрат. Простейшим примером может служить экспортер, затраты  которого выражены в национальной валюте и который пытается избежать риска, выписывая счета-фактуры также  в этой валюте. Трудности, возникающие  при данном подходе, связаны с  возможным желанием покупателя получать счета- фактуры в валюте своей страны, и если экспортер отказывается выписывать счета в валюте импортера, то сделка может не состояться.       Опасно выписывать или получать счета в валютах, для которых не существует надежных способов хеджирования. В частности, если невозможно или чрезмерно дорого заключить форвардный контракт, то в таком случае (если отсутствует указанная выше возможность валютной нейтрализации) компании лучше не выписывать счета-фактуры в этой валюте.

     2.         Трансляционный валютный риск.

     Этот  риск известен так же как расчетный, или балансовый риск. Его источником является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными  в валютах разных стран. Например, если британская компания имеет дочерний филиал в США, то у нее есть активы, стоимость которых выражена в  долларах США. Если у британской компании нет достаточных пассивов в долларах США, компенсирующих стоимость этих активов, то компания подвержена риску. Обесценение доллара США относительно фунта стерлингов приведет к уменьшению балансовой оценки стоимости активов  дочерней фирмы, так как балансовый отчет материнской компании будет  выражаться в фунтах стерлингов. Аналогично компания с чистыми пассивами  в иностранной валюте будет подвержена риску в случае повышения курса  этой валюты.

     Если  компания считает, что трансляционный риск не имеет особого значения, то тогда нет необходимости хеджировать  такой риск. В поддержку этой точки  зрения можно сказать, что отражение  в балансовом отчете изменений активов  и пассивов при их оценке в базовой  валюте является всего лишь бухгалтерской  процедурой, не имеющей существенного  значения. Тот факт, что стоимость  активов дочерней компании в США, выраженная в фунтах стерлингов, колеблется вместе с движением обменного  курса доллара США к фунту  стерлингов, может никак не повлиять на основную деятельность или прибыльность (в долларах США) дочерней компании. Поэтому затраты на хеджирование трансляционного риска могут  считаться бессмысленными, так как  фактически не существует риска потерь от колебаний курса. Эта точка  зрения оправдана, если изменения курса  рассматриваются как отклонения от относительно стабильного курса. Однако если существует определенная тенденция изменения курса, то сама эта тенденция может оказаться  существенной, хотя отклонения от курса в ту или иную сторону могут и не иметь значения.

     Попытки определить степень трансляционного  риска вызывают много разногласий, главным образом из-за различных  методов учета, использовавшихся в  течение многих лет. По существу, можно  считать, что материнская компания подвержена риску потерь от изменения  курса валюты, с которой работает ее филиал, на всю сумму чистых активов  филиала. Считается, что балансовый риск возникает, когда существует дисбаланс  между активами и пассивами, выраженными  в иностранной валюте. Материнская  компания подвержена риску в той  степени, в которой чистые активы филиала не сбалансированы пассивами.

     3.         Экономический валютный риск.

     Экономический риск определяется как вероятность  неблагоприятного воздействия изменений  обменного курса на экономическое  положение компании, например, на вероятность  уменьшения объема товарооборота или  изменения цен компании на факторы  производства и готовую продукцию  по сравнению с другими ценами на внутреннем рынке. Риск может возникать  вследствие изменения остроты конкурентной борьбы как со стороны производителей аналогичных товаров, так и со стороны производителей другой продукции, а также изменения приверженности потребителей определенной торговой марке. Воздействие могут иметь и другие источники, например, реакция правительства на изменение обменного курса или сдерживание роста заработной платы в результате инфляции, вызванной обесцениванием валюты.