Сущность процента. Роль процентной ставки в функционировании рыночной экономики

Если ожидаемая норма  чистой прибыли дополнительного реального капитала, скажем, в отрасли промышленности, выпускающей компьютеры, равна 12%, а необходимые фонды могут быть обеспечены при ставке, равной 8%, то данная отрасль в состоянии с точки зрения прибыли прибегать к займу и расширять свой основной капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли дополнительного капитала, скажем, в сталелитейной промышленности составит только 6%, то для этой отрасли будет невыгодным накапливать больше средств производства при процентной ставке в размере 8%. Короче говоря, процентная ставка способствует распределению денег и, в конечном счете, реального капитала между теми отраслями, где они окажутся наиболее производительными и, соответственно, наиболее прибыльными. Такое распределение средств производства явно отвечает интересам общества в целом. Но процентная ставка не полностью выполняет задачу распределения капитала в целях его наиболее эффективного производительного применения. Крупные заемщики — олигополисты находятся в лучшем положении, чем конкурирующие заемщики, поскольку у них есть возможность перекладывать затраты на погашение процентов на потребителей, контролировать предложение и манипулировать ценами. Большой размер и высокий престиж крупных промышленных концернов также позволяет им получать денежный капитал на более выгодных условиях, в то время как менее известным фирмам трудно выйти на рынок денежного капитала.

Процентная ставка: воздействие  на уровень и структуру расходов на исследования и разработки. Решения об объеме расходов на исследования и разработки, так же как и инвестиционные решения, зависят от соотношения стоимости привлечения кредита и ожидаемой нормы. При прочих равных условиях чем ниже процентная ставка, то есть чем ниже стоимость привлечения кредита для исследований и разработок, тем больший объем расходов на исследования и разработки является прибыльным. Чем выше ставка, тем меньше будет объем расходов на исследования и разработки.

Кроме того, уровень процентной ставки содействует распределению средств на исследования и разработки между теми фирмами и отраслями, для которых ожидаемая норма прибыли от исследования и разработки наибольшая.

Обсуждение вопроса о роли процента в принятии инвестиционных решений и решений о проведении исследований и разработок основывалось на предпосылке, что инфляция отсутствует. В условиях инфляции необходимо различать номинальную и реальную процентные ставки. Номинальная процентная ставка — выплачиваемая по займу процентная ставка, выраженная в текущих ценах. Реальная процентная ставка — выплачиваемая по займу процентная ставка, выраженная в постоянных ценах, иными словами, скорректированная с учетом инфляции. [5, c. 665].

Проследим за изменением ставки рефинансирования  за последние 4 года, период времени 2007-2010 годы.

Процентная политика Национального  банка Беларуси в январе-сентябре 2007 года, как и в предыдущие годы, была направлена на сохранение привлекательных  условий сбережений в национальной валюте, что, наряду с другими инструментами  денежно-кредитной политики, способствовало достижению конечной цели по ограничению  инфляции. При этом обеспечивалась максимально возможная доступность  кредитных ресурсов банков для предприятий  и населения.

Учитывая замедление инфляции и стабилизацию ситуации на валютном рынке, ставка рефинансирования с 1 июля 2007 года была снижена с 11 до 10,75% годовых, с 1 августа - до 10,5% годовых и с 1 сентября - до 10,25% годовых. В результате, за январь-август 2007 года средний уровень ставки составил 10,8% годовых, сравнявшись с уровнем  января-августа 2006 года.

Динамика ставки рефинансирования на фоне невысокого уровня инфляции в  январе-августе 2007 года и стабильности курса белорусского рубля к доллару  США содействовала обеспечению  сохранности сбережений - поддержанию  в течение указанного периода  положительных в реальном исчислении (т.е. с учетом уровня инфляции) значений процентных ставок по срочным депозитам  населения. Так, доходность по новым  срочным рублевым вкладам населения  в августе 2007 года составила 11,7% годовых, увеличившись по отношению к уровню декабря 2006 года на 0,8 процентного пункта. В реальном выражении ставка за период января-августа 2007 года составила почти 6% годовых.

Меры процентной политики обеспечивали также на протяжении указанного периода более высокую доходность сбережений в национальной валюте по сравнению с инвалютными сбережениями.

Таким образом, в январе-августе 2007 года по-прежнему сохранялась привлекательность  условий для хранения в банках сбережений в национальной валюте. Соответственно приток сбережений способствовал  дальнейшему увеличению ресурсной  базы банков. Это позволило расширить  возможности удовлетворения спроса предприятий и населения на кредиты  и другие банковские услуги.

Однако с июля 2008 года  ставка рефинансирования начала увеличиваться и стала составлять 10,25% годовых, с августа 2008 увеличилась до 10,5% годовых,  с октября – до 10,75% годовых, с ноября – до 11% годовых и наконец, к концу года, в декабре, ставка рефинансирования стала составлять 12 % годовых.

НББ последовательно снижал ставку рефинансирования с 1 декабря 2009 года после этапа ужесточения  процентной политики, которое банк реализовывал с 1 июня 2008 года, когда  ставка была повышена до 10,25% с 10% годовых, действовавших с 1 октября 2007 года. Наиболее резкое повышение ставки рефинансирования было осуществлено с 8 января 2009 года, когда  НББ увеличил ее сразу на 2 проц. пункта - до 14% годовых с целью стимулирования притока рублевых средств населения  в банки в условиях разовой  девальвации и сдерживания внутреннего  спроса с целью стабилизации платежного баланса. К концу 2009 года ставка рефинансирования была снижена до 13,5% годовых. 

 

 

 

В текущем календарном году Национальный банк уже трижды снижал существующую ставку рефинансирования: в 2010 год мы вошли со ставкой в 13,5%. Экономисты при этом утверждают, что подобное снижение, с одной стороны, идёт на пользу экономике, поскольку стабилизирует  кредитный рынок и делает кредиты  доступными для предприятий, а, с  другой стороны, обусловлена достаточно устойчивой экономической ситуацией  в стране. 

Ставка рефинансирования снижалась 14 июля и составляла 11,5% годовых, до 11% годовых в августе.

Ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь снизилась на 0,5 процентного пункта, и с 15 сентября 2010 г. составляла 10,5 процента годовых. Такое решение принято Правлением Национального банка (постановление от 03.09.2010 № 380) с учетом устойчивой положительной динамики основных макроэкономических показателей и относительно низкого уровня инфляции в стране.  
          Снижение ставки рефинансирования направлено прежде всего на дальнейшее удешевление банковских кредитов для населения и субъектов процентных ставок по депозитам населения в белорусских рублях позволит надежно защитить сбережения граждан от инфляции и сохранить значительное превышение доходности рублевых вкладов по сравнению с депозитами в иностранной валюте.

Основные направления денежно-кредитной  политики, утверждённой Национальным банком Республики Беларусь на 2010 год, предусматривали снижение процентной ставки рефинансирования до уровня от 9 до 12%. Таким образом, на сегодняшний  день уровень ставки рефинансирования находится в запланированных  пределах. 

По мнению специалистов Национального  банка, очередное снижение ставки рефинансирования позволит вывести экономику Беларуси на новый уровень. 

Национальный банк при  проведении процентной политики планирует  и в дальнейшем ориентироваться  на содействие ограничению инфляционных процессов, а также следовать  принципам обеспечения привлекательных  условий сбережения в национальной валюте и повышения доступности  кредитов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Завершая проведенное  курсовое исследование, следует повторить, что процентные (учетные) ставки, устанавливаемые  центральными банками, - являются одним  из важнейших инструментов, с помощью  которого осуществляется внутренняя и  внешняя экономическая политика. Коммерческие банки устанавливают  ставки процентов, ориентируясь на учетные  ставки, принятые в центральных банках своих стран.

Процент – часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная форма цены» ссудного капитала; процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие функции как перераспределительную, регулирующую и функцию  сохранения ссудного фонда.

Основой процентных ставок денежного рынка является официальная  ставка центрального банка - ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям).

Депозитный процент –  плата банков (кредитных учреждений) за хранение денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей  на счетах, в депозитариях, хранилищах; выражает отношения двух участников кредитной сделки. Депозитная политика представляет собой комплекс мер, направленных на мобилизацию банками денежных средств юридических и физических лиц, а также госбюджета в форме  вкладов (депозитов) с целью их последующего взаимовыгодного использования.

Ссудный процент – плата  за временное пользование ссужаемой  стоимостью. Ссудный процент выполняет  следующие функции: перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного процента.

Процентная политика является не только одним из важнейших и  достаточно сложных инструментов регулирования  банковской деятельности, но и рычагом  воздействия на механизм функционирования реального сектора экономики.

 Национальный банк Республики Беларусь при проведении процентной политики планирует и в дальнейшем ориентироваться на содействие ограничению инфляционных процессов, а также следовать принципам обеспечения привлекательных условий сбережения в национальной валюте и повышения доступности кредитов.

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:

 

1. Экономическая теория. Учебник под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. Мн.: БГЭУ, 2002. 752 с.

2. Банковские операции: Учеб. пособие для сред. спец. учеб. заведений / Пупликов С.И., Коноплицкая М.А., Шмарловская С.С., Быковская Е.В.; Под общ. ред. Пупликов С.И. – Мн.: Выш. шк., 2005. – 351с.

3. Василенко С. Белорусские банки: портрет накануне передела рынка. // Валютное регулирование и ВЭД. – 2003. - № 4. – С.7-11.

4. Деньги, кредит, банки. Уч. пособие под общ. редакцией  Г.И. Кравцовой. Мн.: БГЭУ, 2002. 545 с.

5. Макроэкономика. Уч. пособие  под общ. редакцией А.В. Бондарь.  Мн.: БГЭУ, 2007. 415 с.

6. Деньги, кредит, банки: Учеб. / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.: БГЭУ, 2003. – 527с.

7. Жаботинская Е.И. Экономика и банковский сектор. // Деньги и кредит. – 2003. -  № 2. – С.27-31.

8. Овчинников Г.П. Макроэкономика. СПб.: 1997. 751 с.

9. Носонова И., Жуковец О. Банковская система Беларуси: результаты и тенденции. // Финансы. Учет. Аудит. – 2007. - № 1. – С.71-74.

10. Макроэкономика. Уч. пособие  под общ. редакцией И.В. Новиковой.  Мн.: Академия управления при Президенте  РБ, 2006. 343 с.

11. Организация деятельности  коммерческих банков: Учебник / Г.И.  Кравцова, Н.К. Василенко, И.К. Козлова  и др.; Под ред. Г.И. Кравцовой. 2-е изд., перераб. и доп. –  Мн.: БГЭУ, 2002. – 504с.

12. Перепечко С. Подходы  Национального банка к формированию  процентных ставок по операциям. // Банковский вестник. – 2002. - №  28. – С.17-25.

13. Саморуков Ю., Мойсейчик  Г. Банковский кредит как двигатель  национальной экономики. // Финансы.  Учет. Аудит. – 2003. - № 5. – С.76-78.

14. Саркисянц А. О роли  банков в экономике. // Вопросы экономики. – 2006. - № 3. – С.91-102.

15. Тарасов В. Влияние  процентной политики на реальный  сектор экономики. // Банковский вестник.  – 2003. - № 28. – С.23-28.

16. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие.  – Мн.:Мисанта, 2003. – 512с.

17. Тихомирова Е.В. Кредитные операции коммерческих банков. // Деньги и кредит. – 2003. - № 9. – С.39-46.

18. Финансы, денежное обращение  и кредит: Учебник / Колл. авт.: Бурмистрова  Л.А., Володин А.А., Ефимова Н.П., Жилина  А.И.; Под ред. Самсонов Н.Ф. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 447с.

19. Финансы, денежное обращение  и кредит: Учебник / М.В. Романовский  и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт-М, 2001. –  543с.

 

20.Мега-, мета-, макроэкономика. Уч. пособие под общей редакцией Лутохиной Э.А. М.: 2002. 453 с.

21.Микроэкономика и макроэкономика. Уч. пособие под общ. редакцией М.И. Плотницкого. Мн.: Мисанта, 2007. 271 с.