Сущность, функции и виды денег

     В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно  поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

     Чистые  риски означают возможность получения  отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие  риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть  коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

     Спекулятивные риски выражаются в возможности  получения как положительного, так  и отрицательного результанта. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

     В зависимости от основной причины  возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие    категории:    природно-естественные    риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.

     К природно-естественньм рискам относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.

     Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

     Политические  риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью  государства.

     По  другой классификации риски можно  разделить на следующие виды [25]:

1. Деловые риски: риски, связанные с возможностью ухудшения общего финансового состояния компании, снижением стоимости ее капитала (акций, облигаций);
2. Организационные риски, вызванные ошибками менеджмента компании (в том числе и при принятии решений), ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ и пр., то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании;
3. Рыночные риски  – это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.;
4. Кредитные риски  – риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в срок;
5. Юридические риски  – это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.;
6. Технико-производственные риски  – риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, несоблюдение производственных технологий и процессов, ряд строительных рисков и пр.;

     Данная  классификация не только четко трактует принадлежность рисков к конкретной группе, позволяя унифицировать оценку риска, но и наиболее полно охватывает множество рисков, что позволяет грамотно подойти к проблеме выявления рискообразующих факторов (РОФ) [26].

     Многогранность  понятия «риск» обусловлена разнообразием  факторов, характеризующих как особенности  конкретного вида деятельности, так  и специфические черты неопределенности, в условиях которой эта деятельность осуществляется. Выявить все РОФ достаточно сложно. Во-первых, большинство рисков имеет как общие факторы, так и специфические. Во-вторых, конкретный риск может иметь различные причины возникновения в зависимости от вида деятельности коммерческой организации.

     Анализ  теоретических исследований, посвященных  вопросам риска, позволяет сделать  вывод о том, что в этих исследованиях уделяется недостаточное внимание ряду проблем, недооценка которых при практическом использовании результатов теоретических исследований может привести к неполной или некорректной оценке влияния тех или иных РОФ на соответствующие виды рисков.

     Первая  проблема состоит в том, что не акцентируется внимание на факте наличия целого ряда РОФ, оказывающих воздействие, причем иногда взаимоисключающее, на динамику сразу нескольких видов рисков.

     Вторая  проблема заключается в представлении РОФ только в качестве факторов прямого воздействия на конкретные виды рисков. Из поля зрения исследователей выпадает возможность диалектического перехода самого риска в категорию РОФ, что требует разработки представления о РОФ как о факторах прямого, так и опосредованного воздействия.

     Третьей проблемой является неразвитость российской экономики, порождающая дефицит  исследований отдельных видов рисков российскими учеными и, как следствие, ограниченное внедрение их рекомендаций в практическую деятельность предприятий.

     Представляется  целесообразным ввести понятие так  называемых нейтивных (от англ. native  – присущий) РОФ, воздействующих только на конкретный вид риска, и интегральных (обобщенных) РОФ, оказывающих влияние на риски сразу нескольких видов. Причем наличие в группе РОФ для конкретного вида риска хотя бы одного интегрального фактора должно являться основанием для обязательного комплексного анализа всех связанных с ним видов рисков.

     В свою очередь, интегральные факторы риска по уровню воздействия следует подразделить на интегральные РОФ микроэкономического (воздействующих на деятельность конкретного экономического субъекта) и макроэкономического (формирующих экономическую конъюнктуру для целого ряда предприятий) уровня.

     Предприятие в процессе своей деятельности взаимодействует с большим количеством организаций (партнеров по бизнесу), в том числе финансового сектора. Результатом этого является тесная взаимосвязь рисков предприятия и финансовых институтов, выражающаяся как в воздействии рисков предприятия на уровень рисков организаций  – партнеров, так и в обратном влиянии рисков финансовых институтов на риски предприятия. Указанная взаимосвязь подчеркивает значимую роль рисков предприятия в общей системе рисков.

     В процессе исследования рисков предприятия пристальное внимание следует уделить учету специфики его деятельности и взаимосвязи последней с деятельностью партнеров предприятия. Результаты анализа данного вопроса позволяют утверждать, что риски предприятия тесно связаны с рисками других видов бизнеса и занимают значимое место в общей совокупности рисков.

     Приоритетной  для предприятий являются минимизация  технико-производственных рисков. В то же время эти риски формируют основу операционных рисков страховых компаний, поскольку предприятия стремятся снять с себя риски, перекладывая их на страховщиков.

     В настоящее время кредитные риски (за исключением рисков, связанных с дебиторской задолженностью) не оказывают заметного влияния на деятельность предприятия. Это объясняется неразвитостью фондового рынка (отсутствие портфельных рисков) и низкой кредитоспособностью предприятий. В то же время, эти риски воздействуют на профессиональных участников фондового рынка, где предприятие выступает как инвестор (стремясь вложить средства) или заемщик (при размещении акций и облигаций). Кредитные риски предприятий в этом случае переходят в операционные риски трейдеров.

     Учет  операционных рисков в деятельности предприятий играет меньшую роль по сравнению со страховыми компаниями, банками или профессиональными участниками фондового рынка. Напрямую операционные риски предприятий не воздействуют на риски других сфер бизнеса.

     В силу специфики своей работы деятельность предприятия подвержена рыночным рискам (в аспекте динамики цен на материалы и производимую продукцию). В то же время, если предприятие активно не занимается внешнеторговой деятельностью или деятельностью на рынке ценных бумаг, оно, в отличие от других субъектов бизнеса (например, банков), напрямую не подвержено таким рыночным рискам, как валютный и процентный риски.

     В свою очередь, подавляющее большинство рисков предприятия составляют основу кредитных рисков банков: чем выше риски предприятия, тем более высокую цену за свой риск назначает банк 
 
 
 
 

1.2. Способы оценки  степени риска 

       Оценка риска является  важнейшей  составляющей общей системы управления  риском. Она представляет собой  процесс определения количественным  или качественным способом величины (степени) риска.

     Можно выделить следующие способы оценки степени риска:

     - оценка риска на основе финансового  анализа;

     - оценка риска на основе целесообразности  затрат;

     - оценка риска с помощью леммы  Маркова и неравенства Чебышева;

     Количественная  оценка риска позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление  количественной оценки встречает и  наибольшие трудности, связанные с  тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация. В России рынок информационных услуг развит пока очень слабо  и, зачастую, трудно получить фактические  данные, которые надо собирать и  обрабатывать.

     Из-за этих трудностей, связанными с недостатком  информации, времени, а иногда и с  невозможностью проведения данного  расчета из-за отсутствия необходимых  данных, относительная оценка риска  на основе анализа финансового состояния  предприятия представляет сегодня  особый интерес. Это один из самых  доступных методов оценки риска, как для предпринимателя-владельца  фирмы, так и для его партнеров.

     Следующим способом оценки риска является оценка риска на основе анализа целесообразности затрат.  Анализ целесообразности затрат связан с установлением потенциальных  областей, вызванных изменением параметров факторов под влиянием вновь возникающих  ситуаций [38].

     Здесь необходимо раскрыть суть понятия областей риска. Областью риска называется зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска.

       Выделяют пять основных областей  риска деятельности любого предприятия  в условиях рыночной экономики:  безрисковая область, область минимального риска, область повышенного риска, область критического риска и область недопустимого риска.

     Отобразим в таблице 1 основные области риска  и рассмотрим краткую характеристику важнейших, с точки зрения данной работы, из областей.

  Таблица 1

  Основные  области деятельности предприятий  в рыночной экономике

     Область критического риска. В границах этой области возможны потери, величина которых превышает размеры расчетной  прибыли, но не превышает общей величины валовой прибыли. Коэффициент риска  Н4 = НБ1-В1  в четвертой области находится в пределах 50-75%. Такой риск нежелателен, поскольку фирма подвергается опасности потерять всю свою выручку от данной операции.

     Область недопустимого риска. В границах этой области возможны потери, близкие  к размеру собственных средств, то есть наступление полного банкротства  предприятия. Коэффициент риска  Н5 = НВ1-Г1  в пятой области находится в пределах 75-100%.

     Некоторые ученые-экономисты [26] предлагают  определять три показателя финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени  риска финансовых средств.