Шпаргалка по "Деньгам, кредитам, банкам"

Банковский (депозитный) мультипликатор - коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет общий объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов коммерческих банков.

Монопольн. правом эмиссии наличных денег на территории страны обычно наделяется ЦБ государства. В настоящее время  наличн. эмиссия осущ. главным образом в форме выпуска в обращение банкнот, которые являются ден. знаками, эмитируемыми центральным банком и законодательно признанными в качестве официального расчетного и платежного средства.

Поскольку номин. стоимость современ. денег гораздо выше себестоимости их производства, их эмиссия позволяет получать так называемый сеньораж (эмис. доход) - разница между номинальн. стоимостью банкноты (монеты) и реальн. затратами на ее производство и выпуск в обращ. Очевидно, что сеньораж от выпуска банкнот тем больше, чем крупнее их номиналы.

Эмиссия наличн. денег - перемещение денежных знаков из хранилища (резервного фонда) ЦБ в его оборотную кассу для  удовлетворения дополнит. потребности  экономических агентов в наличности, возникшей в результате превышения выдач наличных денег над их поступлением в банки в целом по стране. Осн. источниками поступления в эк. наличн. денег являются : 
" кредитование центральным банком коммерческих банков; 
" покупка центральным банком государственных ценных бумаг;  
" покупка центральным банком иностранной валюты и золота.

Итак, каналами эмиссии наличных денег служат активные операции ЦБ. Непосредственно эмиссия  происходит в результате увелич. пассивов баланса ЦБ, следовательно обеспечением эмиссии банкнот являются активы ЦБ.

Механизм  современной денежной эмиссии обусловливает  кредитный характер обеспечения  банкнот. Обеспечение банкнотной эмиссии  непосредственно влияет на стабильность национальной денежной единицы, поэтому  во многих странах нормы и способы  такого обеспечения определяются в законодательном порядке.  

15. Инфляция, ее сущность и формы. Факторы и причины  инфляции, социально-экономические  последствия.

Причины И. - несоответст.ден.массы сумме  товаров, ден.-кред.пол-ка гос-ва, налогообложение, ценообразов. в России - гос. монополия на эмиссию, внеш.торговлю, % ставки.

Типы  И: инфляция спроса и инфляция издержек.

Инфляция  спроса (избыточный спрос, доходы растут быстрее, чем объем товаров и  услуг (дефицит госбюджета, отток  нац.валюты.)) вызывается след.факторами: рост военных расходов; Дефицит гос.бюджета и рост внутреннего долга; Импортируемая инфляция (эмиссия нац.валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностр.валюты странами с активным платежным балансом); Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность.

Инфляция  издержек (рост издержек - сокращ.приб.и  объема пр-ции - умен.предлож. и увелич.спроса) характеризуется воздействием след.факторов на процессы ценообразования: Лидерство  в ценах (ориентир на цены компаний-лидеров); Снижение роста производительности труда и падение производства; Возросшее значение сферы услуг; Ускорение прироста издержек и особенно ЗП на ед.продукции.

Виды  инфляции: ползучая - среднегодовой  темп роста цен не выше 5-10%; галопирующая - среднегодовой темп роста цен 10-50% (иногда до 100%); гиперинфляция - рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50%-й рост цен в мес)

Последствия И: необходимость закл.договора с  учетом инфл.; отставание цен гос.пр-ий от рыночных; гос-во исп.систему налогообложения  с запасным учетом инфл., что снижает прибыль; падение доверия к ДС, лучше товары; затрудняется фин.планирование.

Антиинфляционная  политика в сегодняшнем положении  эффективны только прямые методы борьбы с инфляцией - регулирование кредитов, цен и ЗП, регулирование валютного курса и внешней торговли.

Классификация инфляции:

• По степени охвата территории – локальная, часть страны, мировая.
• Темп инфляции – нормальная (до 5%), умеренная (5-10%), галопирующая (от 10%), гиперинфляция (свыше 100%).
• Основано на соотношении роста цен по отдельным товарным группам: сбалансированная (равномерный рост) и несбалансированная.
• По степени ожидания – ожидаемая и неожиданная. Ожидания потребителей роста цен приводят в роту спроса в СРАП и потом действительно рост цен.
• По факторам на неё влияющим: инфляция налогов,  инфляция з/п, инфляция спроса, инфляция предложения

 

16. Методы  регулирования инфляции.

Политика процентной ставки или ставки рефинансирования Центральных банков. 

В современной  рыночной экономике основным и наиболее эффективным инструментом регулирования денежной массы и инфляционных процессов является политика процентной ставки или ставки рефинансирования, под которые Центральный банк или аналогичное ему финансовое учреждение предоставляют кредиты коммерческим банкам.

Обычно ставка рефинансирования ниже рыночных ставок и служит ориентиром для коммерческих банков. Изменение ставки позволяет Центральному банку проводить политику «дорогих» и «дешевых денег».

В мировой  практике учетная ставка, с точки  зрения коммерческих банков - это издержки избыточных резервов.

Поэтому, когда национальный банк понижает эту ставку, он поощряет коммерческие банки к получению ссуд. Соответственно, кредиты, выдаваемые коммерческими банками за счет этих ссуд, увеличивают предложение денег.

Снижение процентных ставок стимулирует предпринимательскую деятельность, инвестиционный процесс и тем самым экономический рост.

В случае достаточно низкой инфляции изменение  процентной ставки может использоваться в целях стимулирования роста  денежной массы в экономике, что приводит к ее оживлению, способствует переориентации инвестиционных потоков с государственных бумаг на фондовый рынок. Для этих целей происходит понижение уровня процентных ставок.

В свою очередь, повышая учетную ставку,  национальный Центральный банк снижает стимулы коммерческих банков к получению ссуд, что уменьшает объем выдаваемых банками кредитов и, соответственно, предложение денег.

С точки  зрения движения мирового капитала высокая  учетная ставка может быть инструментом привлечения иностранного капитала в форме так называемых «горячих денег», как правило, для краткосрочных спекулятивных операций.

Операции на открытом рынке.

В качестве одного из главных антиинфляционных механизмов в мировой практике используются операции на открытом рынке.

Операции  на открытом рынке воздействуют на объем денежной массы прежде всего  посредством изменений в денежной базе. Покупая или продавая государственные  облигации, Центральный банк либо привлекает резервы в банковскую систему, либо изымает их оттуда.

Если Центральный банк считает необходимым ограничить размеры денежной массы он  продает коммерческим банкам либо их клиентам ценные бумаги или иностранную валюту

Для расширения предложения денег, выпускаемых в обращение, Центральный банк покупает ценные бумаги или валюту. Суть скупки бумаг в том, что процентные активы банков обмениваются на беспроцентные абсолютно ликвидные обязательства Центрального банка.

Таким образом, возникает своеобразный «излишек», который затем коммерческими  банками конвертируется в процентные активы. - ссуды или ценные бумаги. В свою очередь это способствует понижению процентных ставок и расширению предложения денег через механизм мультипликатора.

Как правило, операции на открытом рынке проводятся либо прямой скупкой-продажей ценных бумаг, либо заключением сделок об обратном их выкупе.

В мировой  практике можно выделить два типа операций на открытом рынке - защитные и динамические.

Защитные операции направлены на компенсацию нежелательных изменений в структуре банковских резервов. В частности,  при снижении физического объема и доли золотого запаса в общем объеме официальных резервов.

Динамичные операции проводятся для обеспечения экономической стабильности или стимулирования экономического роста.

В арсенале Центрального банка России операции на открытом рынке, позволяющие эффективно управлять объемом денежной массы из единого центра и, соответственно, влиять на динамику роста цен занимают незначительное место.

В отличие  от ведущих промышленно развитых стран с развитыми финансовыми  рынками и цивилизованными формами государственного долга, у России до сих пор  не сформировался эффективный инструмент контроля за предложением денег в экономике.  

Рефинансирование коммерческих банков. 

Важным  составным элементом функциональной системы поддерживающей определенный уровень инфляции является практика рефинансирования коммерческих банков, которая поддерживает ликвидность банковской системы.

Как показывает мировой опыт, даже в самой стабильной экономике у коммерческих банков могут возникнуть временные трудности и проблемы с ликвидностью.

Поэтому Центральные банки, как правило, используют систему специальных  кредитов (вспомогательный кредит, ломбардный кредит и др.) для решения проблемы временной неплатежеспособности коммерческих банков.

По мнению большинства специалистов, современная система рефинансирования коммерческих банков является одним из самых слабых звеньев в банковской системе России, что сдерживает коммерческие банки в увеличении объемов кредитования.

Рефинансирование  коммерческих банков В России производится в очень ограниченных объемах В частности, объем ломбардных кредитов, выданных ЦБ коммерческим банкам в 2005 г. составил всего 1,4 млрд. руб., что составляет десятые доли процентов от активов ЦБ..

Рефинансирование  осуществляется под залог ценных бумаг. В качестве залога могут служить облигации самого ЦБ, валютные облигации по суверенному долгу, субфедеральные, корпоративные облигации, векселя и кредитные требования, заемщика высокого рейтинга, поручительства. Такого рода обеспечение могут позволить только достаточно крупные банки. 

Кредиты выдаются на разные сроки и под  разные проценты. 

Поскольку в последние годы Банк России проводит политику привязки ставки рефинансирования  к уровню инфляции, а он остается достаточно высоким, то и ставки кредитов  высоки.

Кредиты ЦБ не являются для коммерческих банков важным источником финансовых ресурсов. Поэтому для поддержания ликвидности  коммерческие банки предпочитают занимать друг у друга на межбанковском  рынке.

Кроме того значительно увеличились заимствования и иностранных банков. Общая задолженность банков по зарубежным кредитам в 2006 г. достигла 50,2 млрд. долл.

Следует подчеркнуть, что проблема рефинансирования не является сугобо банковской. Руководители кредитных организаций отмечают значительный отток заемщиков к зарубежным конкурентам. Особенно это заметно по динамике заимствований крупных российских компаний и банков.  

17. Теории  дене
18. г. Теория денег или денежная теория — экономическая теория, изучающая воздействие денег на экономическую систему.

     Металлическая теория денег

     Покупательную способность денежной единицы определяет металл, из которого сделана монета. Соответственно банкноты металлической теорией денег не признаются. Наиболее ценятся монеты из благородных металлов (золото и серебро). Они имеют высокую стоимость благодаря своим природным свойствам, а не развитию отношений обмена.