Рынок денег, его равновесие. Особенности рынка денег в Украине

     На  основании анализа всех четырех  функций денег можно сделать  вывод о том, что деньги в полной мере не выполняют ни одной из функций, ради которых они вообще были созданы.

     На  основании этого вывода в таком случае можно достаточно легко оценить экономическую ситуацию в Украине:

     1. Цены в Украине на многие  виды продукции не отражают  реальных затрат на их производство, что в конечном итоге приводит к невозможности вести не только расширенное воспроизводство, но и простое.

     2. Из-за отсутствия функции обмена  денег производство в Украине  свелось к элементарному товарному обмену, что характерно для исторического периода, когда денег как эквивалента стоимости не существовало. Этот способ обмена товаров неизбежно ведет к снижению производства, т.к. найти нужное количество продавцов товаров для товарного обмена с целью даже покупки сырья для своего производства крайне затруднительно. Кроме того, если даже и случится невозможное и предприятие найдет на рынке такое количество продавцов, то из-за отсутствия "живых" денег все равно не удастся вести расширенное воспроизводство, т.к. оно предполагает инвестиции на приобретение оборудования, передовых технологий и т.д.

     3. Не выполняя функцию накопления, деньги фактически не могут быть инвестированы в экономику страны. Получается парадоксальная ситуация, при которой национальная валюта лишена возможности к накоплению с последующим инвестированием в производство, но при этом мы постоянно просим кредиты от иностранных государств на подъем собственной экономики. Восстановив эту функцию собственных денег, можно было бы многократно снизить потребность в иностранных кредитах.

     4. Отсутствие платежей за уже  полученные товары приводит к  невозможности приобретать сырье, оборудование, выплачивать зарплату, ведет к остановке производства. Кроме того, предприятия не могут рассчитаться перед государством по долгам в бюджет, что значительно ухудшает состояние социальной сферы государства в целом. Эти процессы сегодня в Украине вызывают социальную напряженность, перерастающую в противостояние разных слоев общества.  

                 3.3 Экономический кризис в Украине в 2008 году

3.3.1 Причины возникновения экономического кризиса в Украине

     Украинский  кризис включает в себя: кризис производственной сферы (реального сектора экономики), финансовый кризис, кризис на валютном рынке. Все составляющие элементы общего кризиса взаимосвязаны друг с другом, что обуславливает сложность анализа ситуации.

     Кризис  реального сектора экономики  начался в середине 2008 года с резкого сокращения производства металлургической и химической  промышленностей. Причиной стало снижение экспорта продукции этих отраслей в разные страны, в т.ч. в США. Следствием сокращения производства в этих отраслях стало увольнение рабочих и снижения уровня заработной платы тем работником, которые оставались занятыми. Следующим звеном развития кризиса стало сокращение совокупного потребительского спроса в стране, что, в свою очередь,  вызвало новую волну снижения производства и числа занятых. Так, волна за волной, продолжалось до тех пор, пока не установилось равновесие между спросом и предложением.

     Таким образом, формальной причиной возникновения  кризиса в Украине можно считать  мировой экономический кризис, повлекший  за собой сокращение нашего экспорта. Однако основы кризиса были заложены руководством Украины в период 2000 – 2005 гг, когда экономика страны формировалась как зависимая от экспорта. На начало 2008 года 70% ВВП страны было сориентировано на экспорт. Безопасным считается экспорт, составляющий не более 30% ВВП.

     По  типу экономического кризиса его  можно считать кризисом перепроизводства, поскольку производимая продукция после сокращения экспорта перестала находить себе сбыт.

     Финансовый  кризис  в Украине не предполагался, поскольку в стране не развит финансовый рынок.  Чтобы понять, что означает неразвитость рынка ценных бумаг, достаточно представить себе, что Вы намерились купить акции нефтяных компаний. Кто-нибудь знает, где и как это делать? Нет! Финансовый рынок неразвит настолько, что украинские владельцы капиталов реализуют их на биржах США и Великобритании затем эти деньги, частично, возвращаются в Украину в виде инвестиций.

     Однако  кризис произошёл. Его причиной стало  два фактора: банковский мультипликатор и фактор недоверия, порождённый мировым кризисом.

     Не  следует путать финансовый кризис в  Украине с мировым финансовым кризисом. Последний имеет одной из главных причин своего возникновения разворот движения морового капитала. Раньше его направление ориентировалось от развитых стран к развивающимся. Теперь рост капитала в развивающихся странах настолько велик, что он потёк в противоположном направлении – в Америку, т.е. в страны развитого финансового рынка. Предложение капитала превысило спрос на него. Возник кризис.

     Банковский мультипликатор представляет собой способность банков выдавать кредиты на сумму превышающую сумму имеющихся у них депозитов (вкладов). Это просто, т.к. кредиты выдаются в безналичной форме. Даже потребительские кредиты выдаются не в виде наличных денег в банке, а прямо в магазине, где банк напрямую рассчитывается с продавцом, вместо покупателя, безналичными деньгами. В результате на счетах банков накапливаются огромные суммы, которые не подкреплены наличными деньгами. Формально, для сведения дебета и кредита на кредиторский счёт заёмщика записывается сумма залога, под который он берёт деньги в долг.

     Необходимо  отметить, что ничего предосудительного  в этой схеме нет. Если бы эта схема  не существовала, то мировая экономика  перестала бы развиваться. Эта схема позволяет «вытаскивать» в обращение деньги вместо тех, которые «залегают» по разным причинам и не поступают в обращение. Вместе с тем, если все, кто вправе потребовать эти деньги, одновременно им воспользуются, то финансовая система рухнет. В этом состоит её слабое место. Те, кто умеет создать недоверие к банкам, в любой момент могут разрушить финансовую систему. Именно это и было сделано. Сначала в США. Затем паника переместилась к нам. Для того, чтобы погасить панику, а заодно и кризис, достаточно положить на счета банков сумму, достаточную для удовлетворения всех желающих. Как правило, паника угасает ещё до того, до этих денег доходит дело.

     Деньги  на банковских счетах можно размещать  разными способами: положить на хранение, дать в долг, купить акции банка, подарить. Из всех возможных способов в Украине выбран самый неэффективный – государство подарило деньги банкам.

     Поскольку финансовую поддержку получили не все  банки, значительная их часть утратила способность  денег для выплаты  заработной платы рабочим промышленных предприятий. Это обстоятельство и определило финансовый кризис, который, кроме этого, проявил себя ещё и через банкротство банков.  Финансовый кризис ещё более усугубил кризис в сфере производства.

     Кризис  на валютном рынке проявил себя через падение курса украинской гривны. Этот процесс, именуемый девальвацией, вызвал инфляцию и, как следствие, ещё больше усилил процесс рецессии (снижения объёмов производства).

     Необходимо  отметить, валютный кризис лишь косвенно связан с мировым кризисом. Первоначальный рост курса доллара США был связан с сокращением спроса на нефть на мировом рынке, и снижением долларовых цен на неё. Это привело к росту курса доллара во всём мире (Чем больше нефти можно купить за один доллар, тем  доллар дороже). Однако затем, вступил в силу фактор дефицита платёжного баланса. Начиная с 2005 года, импорт товаров в Украину постоянно превышал экспорт из неё. В результате этого запасы долларов в стране истощились. Доллара, как товара, в стране стало мало, спрос на него резко возрос, цена также резко поднялась. Ситуацию усугубили банки. В условиях дефицита доллара они стали при попустительстве национального банк спекулировать иностранной валютой, что привело к ещё более стремительному росту курса доллара. Для страны, которая зависит от импорта энергоресурсов, это чревато негативными последствиями - может просто не хватить денег для закупки необходимого количества энергоносителей.

     Причина валютного кризиса, что абсолютно  очевидно, лежит не в мировом финансовом кризисе, а в собственном дефиците платёжного баланса, который имел место с попустительства правительства и был устранён в течение нескольких недель, когда это стало достоянием общественности.

     Девальвация, как следствие валютного кризиса, как и любая девальвация, почти неизбежно ведёт к инфляции, которая ещё более усугубила кризис в сфере производства.

     Вывод. Экономический кризис в Украине, который начался в Украине  в 2008 году, имел причины, на 90% процентов  зависящие от некомпетентного управления экономикой страны. Эти причины следующие: 

     1.экспортная ориентация экономики (70% ВВП на экспорт);

     2.неразвитость внутреннего рынка;

     3.дефицит платёжного баланса;

     4.валютные спекуляции коммерческих банков и национального банка; 

     3.3.2 Банки Украины

       Банковский кризис в Украине  – отдельная тема. В стране практически прекратился процесс кредитования в валюте. В частности, сворачивается автокредитование, займами теперь начинают заниматься финансовые компании автопроизводителей. Ипотечное кредитование осуществляется ограниченным числом банков и только в гривне. Банки Украины предоставляют потребительские кредиты исключительно с целью поддержания партнерских отношений с торговыми компаниями и для страхования собственных портфелей по выданным ранее кредитам рознице.

       Национальный банк Украины, вдоволь наигравшись с запретами и ограничениями на валютном рынке, теперь вводит жесткое регулирование валютных курсов. Так, с 13 января 2009 г. курсы покупки-продажи иностранных валют в кассах банков, в их подразделениях, а также в обменных пунктах должны устанавливаться исключительно согласно приказу глав правления этих банков. Ответственность также ложится на плечи глав правления коммерческих банков.

     Экономический кризис в Украине поднял и вопрос безработицы (к весне эксперты прогнозируют показатель безработицы 12-18% по региону). Началась практика задержки с выплатой зарплат, отпусков за свой счет, массовых сокращений на предприятиях. Логическая цепочка ведет к снижению покупательского спроса, свертыванию производств и росту преступности.

     Прогнозы экспертов касательно дальнейшего развития кризиса в Украине кардинально разнятся.  
 

     3.3.3Дефолт в Украине

       Так, экономисты, предсказывающие  дефолт в Украине в 2008 г., перенесли свои прогнозы и в 2009 г. У них есть на то довольно весомые причины: страна имеет огромный дефицит госбюджета, большие объемы внешнего и внутреннего долга и отрицательное сальдо торгового баланса (более 10,5 млрд.дол.). Крупные западные инвесторы предрекают Украине дефолт с вероятностью в 30%. Отечественные эксперты заверяют, что причин для подобных прогнозов еще нет. Основной аргумент, который приводят оптимистично настроенные эксперты, это незначительный размер внешнего государственного долга, показатель которого на 1 ноября 2008 года составлял 16,6 млрд. дол. Учитывая евробонды и различные кредиты, в 2009 году Украина должна будет выплатить порядка 46 млрд. дол. Сумма немаленькая для экономики, пребывающей в финансовом кризисе, Украины. Единственным положительным моментом данной ситуации является то, что держателями долга являются зарубежные банки, выразившие готовность к пролонгации кредитов в переговорах с МВФ (ожидаемая часть пролонгации валового внешнего долга в 2009 году должна, по мнению экспертов, составить 83%).

       В целом, кризис в Украине  в 2009 г. будет развиваться по сценарию, который составит для него правительство. Политические дебаты пока мало помогают экономике, а становятся, скорее, одной из причин, усугубляющих кризисную ситуацию в стране. 

     3.3.4 Пути выхода из кризиса и достижения экономического роста  

     1. Решение проблемы реального сектора экономики лежит в развитии внутреннего рынка, который способен заменить утраченные позиции на внешнем рынке. Акцент необходимо делать на бытовой технике, поскольку она является наиболее металлоёмкой и востребованной. Инструментом, способным осуществить подобный проект, является протекционизм. Существует мнение, что протекционизм снижает конкуренцию и, как следствие, качество товара. Однако альтернативой является деградация промышленности и утрата возможности приобретать любой товар.

     2. Валютный кризис подавляется  через уравновешивание платёжного  баланса. Соответствие импорта экспорту позволит не только «уйти» от дефицита доллара, но помочь на практике определить величину реального курса отечественной валюты. Достигать паритет на внешнем рынке следует через сокращение импорта, что, заодно, будет способствовать развитию отечественного производства.