Роль золота в современной экономике

В таких обстоятельствах инвесторы снова обратили своё внимание на золото, которое имеет прогнозируемую редкость. Великая роль золота — это заменитель денег, когда поставки бумажных денег больше не контролируются достаточным образом. Во времена, когда поставки золота ограничены, оно становится более надёжным резервом покупательной способности, чем деньги. Ничто не выполняет свою функцию так надёжно и хорошо как золото, так как ничто не имеет такую безупречную редкость и стабильность как поставки добытого золота.

Ещё одной немаловажной проблемой на рынке золота является теневой рынок золота.

Золото, как финансовый инструмент, очень удобный материал для финансовых махинаций. Огромные потери официального рынка золота связаны с теневой экономикой. Параллельно с официальной индустрией в стране работает огромный теневой сектор, производящий драгоценный металл почти в тех же объемах. По некоторым оценкам, нелегальное происхождение имеет каждый третий грамм золота, продающегося в российских ювелирных магазинах [7, c.249].

До недавнего времени руководители МВД не стеснялись говорить, что теневой рынок золота в России достигает 40 т в год. В «Союзе золотопромышленников» утверждали, что «черные старатели» обеспечивают 10–15 процентов добычи [46].

Сейчас, когда к скупке золота допустили не только Гохран, но и коммерческие банки, аналитики стали осторожнее. Но в частных беседах многие обращают внимание на тот факт, что сразу после прихода на рынок банков объемы золотодобычи в России резко «возросли», увеличившись на 30–40%. Как это происходит? Незаконно добытый металл накапливается в контролируемой финансистами артели, затем банк покупает его, и «левое» золото легализуется.

Выделено четыре основных источника пополнения нелегального рынка:

   воровство на приисках (в т.ч. халатное отношение руководства приисков);

   аффинажные заводы (получая золотой песок на переработку, приемщики занижают пробу – остаются излишки. По оперативным данным, с 1991 г. оттуда похитили не менее 1 т золота. Всего в России работают двенадцать подобных предприятий) [1];

1. Приокский завод цветных металлов;     

2. Новосибирский аффинажный завод;  

3. Щелковский завод вторичных драгоценных металлов;

4. Красноярский завод цветных металлов;

5. Екатеринбургский завод по обработке цветных металлов;

6. Кыштымский медеэлектролитный завод;

7. Колымский аффинажный завод;

8. «Уралэлектромедь»;

9. «Московский завод по обработке специальных сплавов»;

10. «Норильский никель»;

11. «Суперметалл» имени Е.И. Рытвина»;

12. «Уральские Инновационные Технологии»

   разработка техногенных месторождений (так геологи называют промышленные отвалы) обеспечивает до четверти теневого оборота золота; официально разработка отвалов запрещена. В отвалах хватает не только золотого песка, но и самородков, которые также выбрасываются устаревшим оборудованием. Нередко рядом с золотодобывающими заводами возникает предприятие-спутник, которое дорабатывает отходы. Но поскольку считается, что содержание золота в отвалах ничтожно, сдают лишь малую часть добытого.).

Техногенные месторождения благородных металлов и прежде всего техногенные россыпи, как объекты промышленной переработки в последние годы привлекают все большее внимание и подвергаются кардинальной переоценке в связи с двумя тенденциями. Одна из них состоит в появлении новых технологий и новых обогатительных аппаратов, позволяющих значительно поднять извлечение или улучшить экономические показатели переработки сырья, относившегося ранее к забалансовому по содержанию золота или по технологическим свойствам. Вторая тенденция заключается в неуклонном снижении среднего содержания золота в балансовых запасах золота целиковых россыпей, на глубоких горизонтах и флангах эксплуатируемых коренных месторождений при одновременном росте удельных затрат на горно-капитальные и горно-подготовительные работы. Названные тенденции привели к тому, что удельные затраты на получение золота из природных и техногенных месторождений сближаются, а в некоторых случаях разработка техногенных месторождений становится более рентабельной, чем  природных, расположенных на той же территории. Дополнительным доводом в пользу повторной переработки техногенных месторождений является экологический фактор, поскольку на большей части отработанных месторождений рекультивация не проведена в полном объеме, и значительные территории, занятые отвалами вскрышных пород и торфов, некондиционных руд, хвостов обогащения, шлаков и т.д. остаются изъятыми из хозяйственного землепользования и неблагоприятно воздействуют на окружающую среду [47].

Проблема техногенных месторождений это, прежде всего, проблема распознавания и извлечения мелкого (0,25-0,1 мм) и тонкого (<0,1 мм) металла [16, c 91]; переработка вторсырья (только в период с 1980 по 1990 г. оборонная промышленность СССР израсходовала 212 т золота, а накопленные запасы вторсырья, по разным оценкам, содержат до 600 т золота. Основной продукт для переработки – военная техника. Например, в стандартных приборах радиолокационной разведки содержится до 2 кг золота [34, с.66].

Ещё одним немаловажным источником пополнения нелегального рынка  золота являются спекулятивные операции на рынках золота.

Спекулятивная операция - это краткосрочная сделка по получению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах.

Центральные банки иностранных государств заинтересованы больше в операциях своп, чем в представлении своего золота в ссуду. В случае с операциями своп, владелец золота меняется, то есть золото переходит от Центрального банка к его партнёру по сделке из частного сектора на весь период данной операции. Операции своп проводятся с золотом в основном , так как золото является валютным металлом [32, c.20].

СВОП - (swap-обмен) с золотом представляет собой операцию по одновременной покупке и продаже определённого количества золота при условии расчётов по ним на разные даты по разным ценам: по цене спот и форвардной цене. Своп с золотом означает подписание двух отдельных контрактов по обмену золото -деньги в одно и тоже время. В международных сделках своп объём сделки установлен в тройских унциях, а цена золота - в долларах США за одну тройскую унцию. Тройская унция -единица массы , применяемая для золота на торгах на Лондонской бирже драгоценных металлов и равна 31, 1035 г( более точно 31, 1034 807). Для сделок своп на российском рынке золота объём сделки следует устанавливать в граммах, а цену золота - в рублях или в долларах США за 1 г. Схема сделок – swap представлена на рис.7. [6, c.43].

     Сроки сделки , дни                                     Сроки сделки ,дни         

цена спот    цена форвардная                            цена спот  цена форвардная

Инвестор  1          Специально                                Инвестор             3       Специально        

(банк ,             уполномоченный                     (банк, компания)            уполномоченный

компания)                  банк                     или                                                       банк             

                              Специально

уполномоченный                                                                 Специально

                   2             банк                                                                             уполномоченный

                                                                                                               4              банк            

Рис. 7. Схема сделок- swap

1.    Покупка золота по цене спот                      

2. Продажа золота по форвардной цене         

3. Продажа золота по цене спот    

4. Покупка золота по форвардной цене

Арбитраж с золотом может быть временным и пространственным. В основном практикуется пространственный арбитраж с золотом.

Пространственный арбитраж с золотом осуществляется по следующей схеме (рис.8) [6, c.45]:

Первый рынок золота                         Второй рынок золота

                             1                                     2                                                3                                 

     Арбитражёр                            4                        Деньги

Рис.8 .              Схема сделок пространственного арбитража

1-покупка арбитражёром золота по первой цене

2-               перевод купленного золота

3-               продажа золота по второй (более высокой ) цене

4- перевод денег , полученных от продажи  золота [35, с.2].

Пространственный арбитраж с золотом - это операция, проводимая с целью получения прибыли за счёт различий в цене на золото на разных рынках золота, то есть производится покупка золота в одном банке и одновременная продажа его другому банку по более высокой цене. Сегодня российский рынок драгоценных металлов находится ещё в стадии становления. Поэтому операции своп и арбитраж с физическим металлом почти не проводятся. [32, c.28-29].

Причиной разрастания теневого рынка золота является НДС при извлечении золота из вторичного сырья. Дело в том, что в настоящее время при извлечении золота из недр НДС не уплачивается, а при его добыче из лома, содержащего драгоценные металлы, НДС должен уплачиваться полностью. Такая дискриминация должна, по сути, привести к снижению производства золота из вторичного сырья, однако, на практике темпы производства не снизились, а само оно частично ушло в тень. Кроме того, физические лица вообще не имеют права заниматься извлечением драгоценных металлов из лома, тем не менее, и это производство существует. Оно вносит свой вклад в общий объем теневого оборота. Этот эпизод намеренно не упоминался в связи с законодательными коллизиями, так как большая часть сырья поставляется субъектами военно-промышленного комплекса (ВПК), Это говорит о необходимости дополнительного контроля со стороны государства, не связанного с оборотом собственно золота, что облегчается недопущением физических лиц в данный сегмент. В принятой выше классификации производство золота физическими лицами с использованием лома, содержащего драгоценные металлы, относится скорее к криминальной подгруппе [47].

Недостаточно продуманную политику в области тарифных ограничений внешней торговли, вовлекающей в оборот золото, также можно отнести к причинам, по которым предприятия обращаются к теневому сегменту рынка золота. Не только нежелание платить ввозные либо вывозные пошлины имеется здесь в виду, но также и тот факт, что в ряде случаев именно размер этих ограничений может крайне негативно сказаться на конкурентоспособности товара. Как раз вследствие этого золото, в основном в изделиях, поступает на серый рынок, ускользая от пристальных взоров контролирующих и учетных органов, в сумках и чемоданах пересекая границы Российской Федерации. Коррумпированность отдельных ведомств и должностных лиц позволяет теневому рынку золота увеличиваться. Последние указания Президента в области подчинения Федеральной Таможенной Службы позволяют надеяться на позитивные изменения в этой сфере [40, c.101].

Статистика теневого оборота золота является исключительно оценочной, потому что, как уже было сказано выше, теневой рынок находится вне поля зрения статистических служб и никто, включая самих участников данного рынка, не может точно подсчитать объем торговли, потери государства и прочие показатели.

По различным данным, неучтенная добыча в нашей стране только россыпного золота физическими лицами составляет 15-20 тонн в год. Вывод из тени данного сегмента позволил бы направить дополнительный объем золота в фонды государства и банков, обеспечить работой более 30 тыс. человек, пополнить местные бюджеты и повысить уровень жизни для значительно числа жителей нашей страны, которые проживают в отделенных районах Сибири, Крайнего Севера и Дальнего Востока. Данное утверждение не требует каких-либо комментариев, однако заставляет задуматься о том, что мы теряем, неидеально управляя отраслью [49].

3.2. Концепция развития рынка золота России

Российский рынок золота развивается последние 5 лет в основном в соответствии с мировыми тенденциями – наблюдался рост цен и спроса. Тем не менее, его развитие существенно сдерживалось тем, что небанковские организации и физические лица обязаны были уплачивать НДС при приобретении золота (с 01.01.2007 продажа золота не подлежит налогообложению НДС при условии нахождения золота в хранилище банка) [2].

Золото из инструмента исключительно сбережения и накопления превращается в мощный инвестиционный ресурс. Начиная с 2002 года цена на золото в мире выросла более чем на 150 процентов.

Стоимость золота ставит новые и новые рекорды. В результате опасений инвесторов дефолта США цена золота 6 октября 2011 установила новый мировой рекорд — $1650 за тройскую унцию Ситуация сложившаяся на сегодняшний день весьма благоприятна для России, одного из основных экспортеров и производителей данного драгоценного металла.