Роль золота в современной экономике

В макроэкономическом аспекте положение дел можно представить следующим образом. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу, но его объемы обладают значительной инерционностью, и, соответственно, предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами [29, c.27].  

Золото до настоящего времени используется практически всеми странами в качестве страхового и резервного фонда, обеспечивая стабильность финансовой системы государства. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в центральных банках и резервах МВФ и региональных банков развития стран, составляет сегодня более 30 тыс. т (см. приложение 2).

Россия с начала третьего тысячелетия, благодаря высоким ценам на нефть и собственной добыче золота, в последние годы постоянно увеличивает свой золотой запас, занимая на сегодня уже 6-е место в мире по этому показателю, опережая такие страны как: Япония, Индия и Великобритания. В восьмерке ведущих стран мира сосредоточено почти две трети золотого запаса в мире, а у первой двадцатки государств - около 90 процентов [25, c.33].

В России в 2010 г., по данным аффинажных заводов, было добыто и произведено 201 715 кг золота, из них: собственно добыча – 176 448 кг, попутное и вторичное производство – 12 675 и 12 592 кг соответственно. С учетом экспорта золота в рудах и концентратах (962,4 кг) общая добыча и производство золота в РФ в 2010 г. составили 202 677 кг, что на 1,3 процента  меньше 2009 г. (табл. 3).

Таблица 3

Добыча и производство золота в России в 2004-2010 гг.
 

* составлено по данным Минфина РФ с учетом 962,4 кг попутного золота в экспортируемых рудах и концентратах. [minfin.ru]

Добыча золота осуществлялась в 24 регионах, из них в 14 регионах она превысила одну тонну (приложение 3).

Прирост добычи золота по сравнению с 2009 г. обеспечили, в основном, Красноярский и Хабаровский края, Иркутская, и Магаданская области. В числе предприятий, увеличивших добычу в 2010 г., прежде всего следует отметить ОАО «Полиметалл» (ОАО «Золото Северного Урала», ОАО «Охотская ГГК», ОАО «Омолонская ЗРК» и ЗАО «Серебро Магадана»), ОАО «Полюс Золото» (ЗАО «ЗДК «Полюс», ОАО «Лензолото»), а также ЗАО «Васильевский рудник», ООО «Соврудник», ОАО «Высочайший», ЗАО «А/с «Витим», ООО «Друза», ОАО «Селигдар», ООО «Западная», ООО «Нерюнгри-Металлик», ЗАО «Рудник Апрелково», ООО «Маломырский рудник», ООО «Конго», ООО «Статус», артель старателей «Ойна» и др. [25, c.27].

Из-за снижения содержаний уменьшили добычу золота в 2010 г. ЗАО «Чукотская ГГК», ОАО «Покровский рудник», ООО «Березитовый рудник», ЗАО А/с «Амур», ОАО «Алданзолото», ООО «Нирунган», ОАО «Бурятзолото» и др. [34, c.22].

Общий рост объемов добычи золота в России в 2008–2010  гг. обеспечили, в основном, предприятия с годовым объемом добычи более 5 т. Суммарная добыча золота 10-ю крупнейшими российскими компаниями составил 93,5 т  или  63,1 процентов от общероссийской добычи золота (Табл. 4) [25, c.28].

        Таблица 4

Добыча золота в России крупнейшими компаниями в 2008-2010 гг.

Добыча крупнейших компаний по сравнению с 2009 г. снизилась на 6,5 процентов. Снижение добычи золота в группе крупнейших компаний России на 7,7 т произошло в основном за счет Чукотской ГГК снизившей добычу золота в 2010 году  на 5,7 т.

Негативный опыт первых зарубежных компаний практически не снизил привлекательность российских недр. Более того, благодаря этому многие перспективные месторождения оказались "сохранены" для будущих инвестиций с современными технологиями. Уже с начала 2000-х годов началась вторая волна активности зарубежных золотодобывающих компаний в России.

Иностранные компании в 2010г. снизили на 13 процентов до 42251 кг добычу золота, что составило 23,9 процентов  от общей добычи в России (табл.5) [49].

 Таблица 5

Добыча золота в России иностранными компаниями

Не способствуют инвестиционной привлекательности и Российские нормативно-правовые акты, такие как список стратегических месторождений, экономические и налоговые условия, обуславливающие заниженную прибыльность проектов.

Кроме этого, наиболее интересные объекты удалены от центров управления и принятия решений, а также частое применение "связанности" финансовых ресурсов, специфические бюрократические процедуры, языковой барьер и несовпадение менталитетов, неготовность рисковать и вкладывать средства в месторождения для опережающей разведки и подготовке к добыче.

Глава 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РЫНКА ЗОЛОТА В РОССИИ

3.1. Основные проблемы рынка золота в России

Основные противоречия функционирования рынка золота РФ: между добычей золота частными компаниями и полным контролем государства над его производством, потреблением и обращением; между государственной монополией и отсутствием механизма влияния на внутренний спрос на металл; между либерализацией рынка золота и сохранением системы его государственных закупок; между разработкой государственных проектов по развитию золотодобывающей отрасли и отсутствием их внедрения на практике; между сокращением геолого-разведочных работ и неполной эксплуатацией действующих месторождений; между проведением банками сделок с золотом и несовершенством законодательной базы по регулированию операций с драгоценными металлами; между увеличением темпов роста ежегодной добычи золота и стагнацией отрасли [35, c.2].

Оживление мирового рынка золота привело к увеличению финансирования геологоразведочных работ и появлению проектов создания новых рудников. В России, как и во всем мире, налицо резкий рост интереса финансистов и предпринимателей к золотодобывающей отрасли – золотодобыча стала инвестиционно привлекательной. Но два фактора не позволяют в полной мере использовать преимущества высокой цены золота в настоящее время – недостаточная интенсивность геологоразведочных работ и недостаточная консолидированность отрасли. Для исправления ситуации необходимо достигнуть перелома в организации и финансировании прогнозно-поисковых (за счет федеральных средств) и геологоразведочных (за счет средств недропользователей) работ [40, c.96].

Завершилось формирование устойчивой структуры отечественного рынка золотодобычи. В каждом из золотодобывающих регионов определились явные компании-лидеры, которые консолидировали значительные производственные мощности. В результате образовались холдинги с годовой добычей золота до 5 т и более каждый (ЗАО «Золотодобывающая компания «Полюс», ОАО МНПО «Полиметалл», а/с «Амур» и др.). Вместе с тем, при значительных прогнозных ресурсах в России увеличивается дефицит разведанных и подготовленных к освоению запасов. Сегодня разрабатываются месторождения, известные еще с прошлого века, новых за последние 15–20 лет не открыто [25, c.32].

Технический уровень золотопромышленности России существенно уступает западным стандартам. Это выражается в преимущественной добыче россыпного, а не рудного золота. Добыча первого будет постоянно снижаться ввиду истощения месторождений (этот вывод подтверждается мировой практикой). Такое положение, в свою очередь, приводит к не восполнению объемов золотого запаса страны, что уже сейчас затрудняет и сдерживает движение России в таком непростом и новом направлении, как формирование рынка золота.

Рентабельность работающих в данном секторе экономики предприятий высока – не меньше 20–25 процентов, а для некоторых достигает 50–100 процентов и выше. Но из-за «тени» фактическая рентабельность, в среднем 8 процентов. И это при уровне затрат на добычу на 23 процента ниже мирового. У нас ниже оплата труда и электроэнергии. Освободив сделки с золотом для физических лиц от НДС, разрешив индивидуальное старательство, государство отчасти стремится легализовать этот оборот [30, c.88].

Инфраструктура, обеспечивающая проведение операций на рынке золота, переживает бум. Однако российские компании, к сожалению, во многом ограничены в возможности проведения операций с золотом как с целью получения высокого инвестиционного дохода, так и с целью управления рисками в своей производственной деятельности.

Золото является проверенным, качественным и долгосрочным хранилищем благосостояния во время любых экономических потрясений. Во время экономической паники почти каждый думает о покупке золота. Даже если на начальном этапе кризиса люди покупают золото с целью сохранить своё благосостояние, они всё равно думают о том, чтобы приумножить свои деньги, так как подсознательно они ждут большого спроса на золото, чтобы его в будущем продать. Лучшие инвесторы так и делают [47].

Как используется золото?

Золото не используется в каком-либо известном нам смысле. Крошечная часть его используется в качестве золотых коронок для зубов из-за его инертности. Также небольшое количество золота используется в электронике благодаря его нержавеющим свойствам и блестящей проводимости. Но более 95 процентов мирового золота хранится в качестве резерва благосостояния — либо в хранилищах золотых слитков, либо в виде ювелирных украшений, которые считаются частным денежным резервом (особенно в Индии — самом большом потребителе золота) [48].

Этот запас золота не исчезает, но его количество растёт всего лишь на 1,6 процентов в год по сравнению к общему запасу золота в мире. Количество известного золота и его медленный рост — это свойство золота, которое не менялось за последние 4000 лет. Таким образом, видно, что в мире имеется большое количество золота, но не слишком большое, и при этом почти фиксированное и известное во всём мире. Почти всё это золото имеет своих хозяев, которые используют его в качестве хранителя их благосостояния. И это свойственно только золоту и ничему больше [40, c.98].