Отчет по производственной практике в ЗАО «Элита»

         Для анализа чаще всего используют  первые три неравенства. Последнее неравенство является балансирующим (минимальное условие финансовой устойчивости, абсолютное финансовое состояние). Кроме того, первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, а третье – перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Проведем анализ ликвидности баланса в таблице 8. 
 
 
 
 
 
 

Таблица 8

Анализ  ликвидности баланса

         Баланс предприятия ЗАО «Элита»  не является абсолютно ликвидным,  так как не соблюдается данное  неравенство (то есть абсолютно  ликвидных активов не достаточно  для погашения наиболее срочных  обязательств). Следует отметить, что  в балансе отсутствуют суммы краткосрочных и долгосрочных пассивов. В активе баланса наибольший процент к итогу составляют труднореализуемые активы (2008г. – 62,47%; 2009г. – 63,72%). А в пассиве баланса – наиболее срочные обязательства (2008г. – 83,6%; 2009г. – 81,2%).

         Понятие платежеспособности и ликвидности очень близкие, но второе более емкое. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные условия в будущем.

         Платежеспособность предприятия  – наличия у него практически  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Ликвидность и платежеспособность не эквивалентны друг  другу. О платежеспособности свидетельствует наличие «больных» статей в отчетности.

         Если показатели обеспеченности  запасов и затрат различными  источниками их формирования  отражают сущность финансового  положения (это абсолютные показатели  финансовой устойчивости предприятия), то платежеспособность характеризует  внешнее проявление финансового состояния и служит сигнальным его показателем.

         Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. 
 
 
 
 

Таблица 9

Расчет  коэффициентов платежеспособности предприятия

         Предприятие ЗАО «Элита» абсолютно  не платежеспособное, так как  все коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений. Коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости оборотных активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент ≥2,0. Следовательно, на предприятии ЗАО «Элита» наметилась тенденция к снижению его уровня (в 2007г. – 0,496; 2008гю – 0,449; в 2009г. – 0,447).

Коэффициент быстрой ликвидности намного  ниже нормативного значения (≥1,0), и также наблюдается тенденция к снижению его уровня (от 0,085 до 0,002), так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. На анализируемом предприятии этот коэффициент составлял: на начало 2007 года – 0,006, на начало 2008года – 0,004, а на начало 2009 года – 0,003, то есть он намного ниже нормативного значения (≥0,2). Это показывает, что краткосрочные финансовые обязательства практически не обеспечены абсолютно ликвидными активами. Расчет коэффициента соотношения суммы оборотных собственных средств к сумме краткосрочных обязательств получился отрицательным, это означает, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные  средства. 

2.4. Оценка  эффективности деятельности предприятия

         При оценки эффективности деятельности  предприятия необходимо оценить  запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью все затраты необходимо разбить на переменные и постоянные. Переменные (или пропорциональные) – это затраты, которые увеличиваются или уменьшаются пропорционально объему производства продукции. К ним относят расходы на закупку сырья, материалов, потребление электроэнергии, транспортные расходы и др. Постоянные затраты (непропорциональные или фиксированные) не зависят от объема производства и реализации продукции. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, оплата управленческого персонала, административные расходы. В отличие от переменных затрат, большую часть постоянных затрат при сокращении производства и снижении выручки от реализации не так-то просто уменьшить. Смешанные затраты состоят из переменной и постоянной частей. Примеры смешанных затрат: почтовые и телеграфные расходы, затраты на текущий ремонт оборудования и т.д.

         Деление затрат на постоянные  и переменные помогает решить, во-первых, задачу максимизации прибыли за счет относительного сокращения тех или иных расходов. Во-вторых, эта классификация позволяет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить «запас финансовой прочности» предприятия на случай осложнения коньюктуры. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход (валовую маржу).

         Использование показателей маржинального  дохода позволяет рассчитать  порог рентабельности, который представляет  собой такую выручку от реализации, при которой предприятие не  имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Маржинальный доход покрывает постоянные затраты, и прибыль равна нулю.

         Рассчитывается порог рентабельности  как отношение суммы постоянных  затрат в составе себестоимости  реализованной продукции к доле  маржинального дохода в выручке:

Порог рентабельности = Постоянные затраты / Доля маржинального  дохода в выручке.

         Разница между достигнутой фактической  выручкой от реализации и порогом  рентабельности составляет запас  финансовой устойчивости (ЗФУ):

ЗФУ = ВР – ПР

Или в % к выручке:

ЗФУ = [(ВР – ПР) / ВР ·100],

Где ВР – выручка- нетто от реализации продукции (работ, услуг),

       ПР – порог рентабельности.

         Если выручка от реализации  опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств. Определим финансовую устойчивость в таблице 10.

Таблица 10

Расчет  запаса финансовой прочности предприятия

         Как показывает расчет, в 2007г.  нужно было реализовать продукции на сумму 1864,2 тыс. руб., чтобы покрыть постоянные затраты, при такой выручке рентабельность равна нулю. В этом же году выручка составила 80651,4 тыс. руб., что выше критической суммы на 78787,2 тыс. руб. или на 97,7 %. Это и есть запас финансовой устойчивости (ЗФУ) или зона безубыточности предприятия. ЗФУ в 2008 г., а затем и в 2009 г. несколько увеличивается и запас финансовой прочности за эти года достаточно большой, и выручка может уменьшиться еще на 98,6 и 99,2 %, и только рентабельность равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то предприятие станет убыточным и будет «проедать» заемный и собственный капитал. 

2.5. Оценка  оборачиваемости текущих активов  и пассивов 

         Финансовое состояние предприятия,  его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. Поэтому сначала необходимо сделать анализ финансовой устойчивости предприятия, а затем рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости.

Таблица 11

Анализ  финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.