Национальная валюта российской федерации: перспективы ее превращения в резервную валюту

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«РОССИЙСКАЯ ТАМОЖЕННАЯ АКАДЕМИЯ»  

Ростовский  филиал   
 

Кафедра экономической теории  
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Валютное регулирование»

на тему:

«НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ: ПЕРСПЕКТИВЫ ЕЕ ПРЕВРАЩЕНИЯ В РЕЗЕРВНУЮ ВАЛЮТУ»

       

     
 
 

Выполнил: студент 4 курса  

экономического  факультета

Каракозян К.В.

Руководитель: к.э.н., доцент

Панченко  В.И.    
 
 

Ростов-на-Дону

2010 

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………..3

1. РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА: ЕЕ РОЛЬ В МЕЖДУНАРОДНОМ ОБОРОТЕ………5
1. История и сущность резервной валюты в мировой валютной системе…….5
2. Резервная валюта: ее функции и особенности……………………………...10
2. ПЕСПЕКТИВЫ ПРЕВРАЩЕНИЯ РУБЛЯ В РЕЗЕРВНУУЮ ВАЛЮТУ…….16
1. Условия статуса рубля как резервной валюты… ……………………..…....16
2. Механизм перевода рубля в резервную валюту ……………………………21
3. Последствия превращения рубля в резервную валюту для российской

экономики……………………………...............................................................................23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………......…28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………............30 

 

     

ВВЕДЕНИЕ 
 

     Современный этап развития глобальной экономики  характеризуется заметным повышением нестабильности мировой валютной системы. Это проявляется, прежде всего, в  резко возросшей волатильности и непредсказуемости динамики обменных курсов основных мировых валют. Их изменения всё в меньшей степени определяются фундаментальными, макроэкономическими факторами и становятся всё более зависимыми от поведения и настроений участников глобального валютно-финансового рынка.

     Экономические успехи, достигнутые нашей страной  в последние годы, создали необходимые базовые предпосылки для интернационализации рубля, однако его роль в обслуживании внешнеторговых и инвестиционных связей страны, обороте глобальных валютных и финансовых рынков остаётся незначительной. Это требует подробного изучения факторов, препятствующих выходу рубля на международную арену, и выявления на этой основе путей для расширения его использования в межгосударственных расчетах.

     В соответствии с вышесказанным, тема данной  курсовой работы представляется актуальной, а выбор ее обоснованным.

     Целью курсовой работы состоит в том, чтобы осветить роль, которую играет  резервная валюта в мировой валютной системе, и раскрыть положение российской валюты в качестве резервной,  на современном этапе его исторического  развития в единстве с ее проблемами и основными тенденциями.

     Достижение  поставленной цели предусматривает  постановку и решение следующих задач:

• Определить   необходимость и сущность   резервной валюты для мировой валютной системы;
• Определить особенности ее действия в современных условиях;
• Раскрыть содержание механизма превращения рубля в резервную валюту;
• Раскрыть основные выгоды и риски  превращения рубля в резервную валюту для российской экономики.

     Научно-теоретическую  основу исследования составляют труды  ученых, посвятивших особенностям современной мировой валютной системы и перспективам ее реформирования значительную часть своих трудов. Особое внимание указанной проблеме было уделено такими учеными как: Юсупов И.З. , Автурханов Э.М., Борисов С.М, Моисеев.С.С и др.

     Структура работы предполагает введение, две главы, заключение, список использованных источников.

 

     

1. РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА: ЕЕ РОЛЬ В МЕЖДУНАРОДНОМ ОБОРОТЕ 
 

1.1. История и сущность  резервной валюты  в мировой валютной  системе

     Мировая валютная система в своём развитии прошла несколько последовательных этапов. Каждый из них характеризовался рядом отличительных особенностей и, в первую очередь, преобладавшей на протяжении этапа формой мировых денег – активов, использовавшихся для обслуживания международных экономических отношений в качестве признанного, в том числе на официальном уровне, средства платежа, меры стоимости и средства накопления. На разных этапах существования МВС функции мировых денег выполняли золото, а также национальные валюты ряда ведущих западных стран. Такие валюты получили название резервных, поскольку именно в них главным образом государства хранят свои международные резервы. Кроме того, резервные валюты широко применяются для установления стоимости и оплаты международных контрактов, в них номинируется основная масса мировых финансовых активов, они выступают инструментом валютных интервенций и якорем денежно-кредитной и курсовой политики многих стран¹.

     История резервных валют – это, прежде всего, история крупнейших мировых  держав. Завоевание страной ведущих  позиций в глобальном производстве, международной торговле и финансовом секторе, как правило, создавало надёжную основу для возвышения её национальной валюты, и наоборот – утрата государством экономического лидерства рано или поздно сопровождалась потерей валютной гегемонии. Ещё одним важнейшим фактором выдвижения валют на роль мировых денег, как показывает история МВС, всегда выступала активная внешняя политика их государств, направленная на достижение доминирующего положения в валютной сфере. Эта политика могла включать самые разные меры экономического и политического характера, в том числе активное кредитование иностранных государств и компаний с целью формирования за рубежом запасов валюты страны-кредитора, содействие международной экспансии национальных банков, оказание прямого политического давления на другие страны с целью принуждения их к более активному использованию своей валюты.

     Высокая заинтересованность государств в достижении валютного превосходства определяется значительными преимуществами, которые обеспечивает стране резервный статус её валюты. К ним относятся, прежде всего, возможность покрытия дефицита платежного баланса национальной валютой, заметное укрепление международных конкурентных позиций производителей и финансовых институтов страны-эмитента, масштабное увеличение притока иностранного капитала в национальную экономику. Превосходство в валютной сфере даёт и существенные политические дивиденды, поскольку другие страны, использующие резервную валюту во внешнем и внутреннем обороте, оказываются в определённой степени зависящими от стабильности этой валюты и, соответственно, благополучия выпускающего её государства. Сегодня этим преимуществом активно пользуются США, для которых доминирование доллара в МВС является не менее, если не более значимым орудием отстаивания своих геополитических и экономических интересов, чем военный потенциал².

     Доллар  США является ключевой валютой МВС  уже более шестидесяти лет. Американская валюта проделала достаточно долгий и сложный путь к завоеванию лидирующих позиций, постепенно вытеснив с них  золото, фунт стерлингов и некоторые другие национальные валюты, доминировавшие на начальных этапах развития МВС. Повышению популярности доллара как резервной валюты способствовали многие факторы, и, в первую очередь, быстрый рост американской экономики, доля которой в глобальном ВВП достигла в 1929 г. 28%. Стремительно росли официальные золотые резервы Соединенных Штатов. Если в 1914 г. США обладали 23% золотых запасов капиталистических стран, то в начале 1920-х годов – уже более 40%. Укреплению позиций доллара способствовало также бурное развитие банковского сектора и превращение Нью-Йорка в крупный мировой финансовый центр³.

     Доллару в течение ещё долгого времени, по существу, не было серьёзной альтернативы на мировой арене. Крупнейшие страны Европейского экономического сообщества (ЕЭС) не располагали достаточным потенциалом, чтобы успешно соревноваться с США. В 1980-е годы в качестве потенциального конкурента американской валюте рассматривалась Япония, чья экономика и экспорт росли стремительными темпами, однако тяжёлый финансовый кризис начала 1990-х годов не позволил иене выдвинуться на ведущие позиции в МВС.

       Но спустя годы, реальная возможность прервать длительную гегемонию доллара в МВС появилась только после введения единой европейской валюты – евро, сначала, с 1999 г., – в безналичном обороте, а с 2002 г. – и в наличной форме. Переход на общую валюту стал результатом многолетних интеграционных усилий европейских государств, начало которым было положено еще 1970-х годах прошлого века. В первые годы обращения евро нередко выражались серьезные сомнения в успехе новой валюты, в частности, эффективности проведения общей денежно-кредитной политики для государств с различными экономическими и социальными условиями. Однако единая валюта состоялась и имеет весьма благоприятные перспективы, в том числе на международной арене в качестве полноценной альтернативы американскому доллару.

     Перспективы евро связаны, прежде всего, с огромным экономическим потенциалом стран еврозоны, сопоставимым с параметрами экономики США. Сегодня из двадцати семи стран Евросоюза на единую валюту перешли пятнадцать государств. Их совокупная доля в глобальном ВВП на конец 2007 г. составляла 16,1% (доля США – 21,4%) .

     Примерный паритет между странами еврозоны и США сложился по уровню развития финансового рынка. Различия носят  скорее качественный, нежели количественный характер, поскольку в еврозоне традиционно более развит банковский сектор, а в США – рынок акций.

     Неприсоединившиеся  к еврозоне страны ЕС делятся на две группы. Одни, как Великобритания, Дания и Швеция, пока остаются в  рядах евроскептиков, не желающих отказываться от собственной валюты. Образующие другую группу новые члены ЕС (в том числе Болгария, Румыния, страны Балтии), ещё не соответствуют жёстким требованиям к кандидатам на введение единой валюты. Вместе с тем при сохранении нынешних темпов расширения еврозоны уже через несколько лет она догонит американскую экономику по основным характеристикам, в том числе и по ёмкости финансовых рынков.

     Несмотря  на очевидный успех евро, позиции, которые эта валюта занимает сейчас на мировой арене, ещё не соответствуют  масштабам экономики стран еврозоны. Доля евро в официальных резервах, в обслуживании международной торговли, обороте глобальных валютно-финансовых рынков в большинстве случаев уступает доле доллара в полтора-два раза. Так, доля доллара в официальных резервах составляет в настоящее время около 65%, евро – менее 30%, в фактурировании мировой торговли – 50% и 25% соответственно. На международном долговом рынке на доллар приходится 45%, на евро – 32% трансакций.⁴

     В современной мировой экономике  постоянно происходят изменения  и перемены, и наиболее яркое проявление данных процессов в мировой валютной системе в связи с разразившимся мировым финансовым кризисом. В настоящее время складываются предпосылки для пересмотра основополагающих принципов современной мировой валютной системы, которая прошла длинный эволюционный  путь в своем развитии.

     Мировая валютная система возникла на основе национальных валютных систем, при создании самой первой валютной системы учитывались, прежде всего, национальные интересы отдельных стран, а не всего мирового сообщества в целом. Впоследствии именно такой принцип перестроения мировой валютной системы и преобладал, что явилось одной из причин мирового финансового кризиса. В настоящее время, в мировой валютной системе считается господство доллара, но как и любая другая национальная валюта, доллар подвержен колебаниям, взлетам и падениям, что не может  не отражаться на всей мировой валютной системе в целом, но поскольку США имеют огромное влияние на экономику других стран. что за последние годы доверие к доллару в мире заметно было подорвано, в том числе и в России, что приводит к снижению спроса на него. Из этого нетрудно сделать вывод, что одна американская валюта, так называемый долларовой стандарт, уже не в состоянии поддерживать хрупкое равновесие современной мировой валютной системы, что требуются перемены, и что проистекающий мировой финансовый кризис еще раз наглядно доказывает подобную необходимость.

     Ученые  и политики обсуждают контуры  будущей валютной мировой системы. Остро стоят проблемы по введению нового наднационального платежного и  резервного средства. В частности, Президент РФ Д.А. Медведев заявил о необходимости «…создания наднациональной резервной валюты, эмиссия которой будет осуществляться международными финансовыми институтами…»⁵.

     По  замыслам экономистов в условиях глобализации роль резервной валюты должны играть денежные единицы стран  с наиболее конкурентоспособной  экономикой и стабильной политической системой. В условиях, когда оборачиваемость капитала высока, как никогда, и мировая экономика находится в постоянном развитии, использование какого-либо универсального эквивалента невозможно. Поэтому многие говорят о постепенном отказе от доллара как от резервной валюты, поскольку финансовые показатели США далеки от идеальных, а накопленные мировые резервы в центральных банках очень высоки, и любые продажи американской валюты могут вызвать хаос на мировом рынке капитала.