Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки банком

Эмиссия акций

—

Выплата дивидендов

 

Для анализа денежного  потока берутся данные как минимум  за три истекших года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над  оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о  слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может  быть связан: управлением запасами, расчетами, финансовыми платежами. Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то "положительным" условием кредитования клиента может быть поддержание уровня дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне. При таком факторе оттока как недостаточная величина акционерного капитала в качестве условия кредитования можно использовать соблюдение определенного нормативного уровня коэффициента финансового левериджа. 

Для решения вопроса  о целесообразности и размере  выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации. А при выдаче долгосрочных займов наиболее высокую эффективность будет иметь следующий подход оценки кредитоспособности, в котором оценка денежного потока будет комбинироваться с другими методами анализа в составе единой комплексной методики оценки. 

 

 

3.3 Методы, используемые зарубежными банками при оценке  кредитоспособности заемщиков

 

Рассмотрим методики оценки кредитоспособности заемщика, используемые банками Франции  и США.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока :

• оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
• оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;
• использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции¹⁰.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами: характер деятельности предприятия и длительность его  функционирования; факторы производства.

К факторам производства относятся:

• трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости;
• производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);
• финансовые ресурсы;
• экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе  выделяются три составные части:

• иммобилизованные активы;
• оборотные средства ( запасы, дебиторы, прочие);
• денежная наличность ( касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.).

На основе счета результатов  деятельности определяются следующие  показатели (см. табл. 1):

Таблица 1.

Показатели деятельности компании, необходимые для оценки ее кредитоспособности¹¹

Показатель	Формула	Метод определения
Выручка от реализации (В)	В= bi*pi	Сумма всех продаж, где bi-единица продукции, pi-цена продукции
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД=В - Стмц и ги	Выручка о реализации – Стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС=ВД - Рэ	ВД – Эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчикков)
Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)	ВЗД=ДС-Рзп-Нзп -Ротп	ДС – Расходы на зарплату – Налоги на зарплату – Оплата отпусков
Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)	ВЭР=ВЗД-Кр% +Двлж-Отчриск	ВЭД – Уплата процентов  за кредит + Доход от вложения средств  в другие предприятия – Отчисления в фонд риска
Прибыль, которая может  быть использована для самофинансирования (СФ)	СФ=ВЭР - Праб -Нпр	ВЭР – Прибыль, распределяемая между работниками предприятия  – Налоги на прибыль
Чистая прибыль (П)	П=СФ+Дслуч -Рслуч -Анедв	СФ + Случайные доходы (расходы) -Амортизация недвижимости

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе. а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов методики оценки кредитоспособности клиента  коммерческим банком можно привести методику Credit Lione¹². Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

Каждый из показателей оценивается  в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки  банка Франции. Эта картотека  имеет четыре раздела.

В первом предприятия разделяются  на 10 групп в зависимости от размера  актива баланса каждой группе присваиваются  литеры от А до К.

Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия  по их платежеспособности. Банк Франции  фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит  всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит критериальный уровень  показателей и их рейтинг. Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко II классу, выше средних - к I и ниже средних к III. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий (см. табл. 2).

Таблица 2.

Рейтинговая шкала для определения надежности заемщика¹³

Наименование  отрасли	Коэфф. ликвидности			Коэфф. покрытия			Платежеспособность
	I класс	II класс	III класс	I класс	II класс	III класс	I класс	II класс	III класс
П/п отрасли I	Более 0.6	0.6-0.4	Менее 0.4	Более 1.5	1.5-1.3	1.3-1.0	Более 50%	50-30%	Менее 30%
П/п отрасли II	Более 0.4	0.4-0.25	Менее 0.25	Более 2.0	2.0-1.5	1.5-1.0	Более 35%	35-25%	Менее 25%
П/п отрасли III	Более 0.45	0.45-0.3	Менее 0.3	Более 1.8	1.8-1.3	1.3-1.0	Более 60%	60-45%	Менее 45%

 

Рейтинг и значимость показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах (табл. 3).

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.

Балльная система оценки надежности заемщика¹⁴

Показатели	Рейтинг показателей,  %	Класс	Баллы	Класс	Баллы	Класс	Баллы	Класс	Баллы	Класс	Баллы	Рейтинг показателей,  %	Класс	Баллы
Кл	40	I	40	II	80	III	120	III	120	I	40	20	III	60
Кп	30	I	30	II	60	III	90	III	90	II	60	10	III	30
Псс	30	I	30	II	60	III	90	III	60	III	90	70	II	140
Итого	X	I	100	II	200	III	300	III	270	II	190	X	II	230

При оценке кредитоспособности клиента  коммерческого банка рекомендуется  использовать не только основные, но и  дополнительные показатели. В их числе могут быть показатели, характеризующие обрачиваемость запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

Одинаковый уровень показателей  и сумма баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера ликвидных средств за счет нормируемых активов далеко не всегда создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост Кл и Кп может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента.

Анализ факторов, изменивших уровень  соответствующих коэффициентов  и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

• анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на коэффициенты ликвидности и покрытия;
• оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием нормируемых активов;
• изучение изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на коэффициенты ликвидности и покрытия;
• анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченности собственными средствами;
• оценку показателя обеспеченности собственными средствами с позиции достаточности собственных средств клиента.

Анализ факторов изменения уровня коэффициентов и показателей  кредитоспособности позволяет более  точно определить класс кредитоспособности , а также выработать условия по данному классу.

Не рекомендуется повышать класс  кредитоспособности клиента банка  или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

• улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;
• повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;
• ухудшении структуры ликвидных средств;
• фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;
• росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;
• улучшения показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;
• сокращение долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья.