Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки банком

Основываясь на данных базовых  методах оценки кредитоспособности клиента можно создать  методику для оценки кредитоспособности практически любого типа клиентов. Для оценки частных займов небольших сумм может подойти метод деревьев решений, оценить кредитоспособность можно прямо в офисе банка за несколько минут, с этой задачей может справиться любой офисный работник. При выдаче кредита на крупную сумму или ипотечного кредита подойдет скоринговый метод, так как он может более тонко учитывать индивидуальные особенности клиента, а, следовательно, может дать более точный прогноз о будущей кредитоспособности заемщика. При оценке кредитоспособности фирмы не обойтись без анализа финансовых коэффициентов результатов деятельности, чтобы составить представление о перспективах ее развития. Не лишним будет проверить сделанные выводы, проанализировав денежные потоки, порождаемые деятельностью компании. А если речь идет о долгосрочном инвестиционном проекте, то обязательно следует проверить, насколько велика будет склонность потенциального заемщика к банкротству в течение ближайших нескольких лет, опираясь на данные статистики деятельности компаний занятых в этом же секторе экономики.

Отдельно следует отметить, что, используя любой метод оценки кредитоспособности, отдельное внимание всегда следует уделять кредитной  истории заемщика, ведь ни что не характеризует порядочность и платежеспособность заемщика лучше, чем регулярность и своевременность оплаты его прошлых кредитов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Характеристика  методов оценки кредитоспособности  и исходная информация для  проведения оценок

 

3.1 Использование метода финансовых коэффициентов

 

Метод финансовых коэффициентов  разработан для оценки кредитоспособности коммерческих организаций и строится на анализе различных соотношений  данных бухгалтерской и другой отчетности фирмы. Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Можно скомпоновать много групп финансовых коэффициентов, характеризующие различные результаты деятельности организации, в данной работе используется классификация, предлагаемая аналитическим порталом CreditoRus (19), в которой выделяется пять групп коэффициентов:

• ликвидности;
• эффективности, или оборачиваемости;
• финансового левериджа;
• прибыльности;
• обслуживания долга.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по своим долговым обязательствам:

 

, 

 

Коэффициент текущей  ликвидности предполагает сопоставление  текущих оборотных активов, то есть средств, которыми располагает клиент в таких формах как денежные средства, дебиторская задолженность ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов, с текущими обязательствами ближайших сроков погашения. Если долговые обязательства превышают средства клиента, он является некредитоспособным.

Коэффициент быстрой  или оперативной ликвидности (КБЛ) рассчитывается следующим образом:

 

,

 

Ликвидные активы — та часть текущих активов, которая  быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относят денежные средства и дебиторскую задолженность, в российской практике — и часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

Коэффициенты эффективности  или оборачиваемости дополняют  коэффициенты ликвидности и позволяют  сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так.

Оборачиваемость запасов:

- длительность оборота в днях (ДО):

 

,

 

- количество оборотов  в периоде (КО):

 

,

 

Оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях (ОДЗ):

 

,

 

Оборачиваемость основного  капитала (ООК):

 

,

 

Оборачиваемость активов (ОА):

 

,

 

Коэффициенты эффективности  анализируются в динамике, а также  сравниваются с коэффициентами конкурирующих  предприятий и со среднеотраслевыми  показателями.

Коэффициент финансового левериджа (КЛ) характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных краткосрочных и долгосрочных средств, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

 

,

 

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования  всего капитала, включая его привлеченную часть. Их разновидностями являются следующие.

Коэффициенты нормы  прибыли (КНП):

 

,

 

Коэффициенты рентабельности (КР):

 

,

 

Сопоставление коэффициентов  рентабельности посчитанных от прибыли  до и после уплаты налогов показывает степень влияния процентов и  налогообложения на рентабельность предприятия.

Если доля прибыли  в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов  или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении  коэффициента финансового левериджа.

Коэффициенты обслуживания долга или коэффициент покрытия фиксированных платежей (КПФП) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

 

,

 

Методика определения  числителя коэффициентов покрытия процентов и покрытия фиксированных платежей зависит от того, относятся процентные или фиксированные платежи на себестоимость либо уплачиваются из прибыли.

Коэффициенты обслуживания долга особое значение приобретают  при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или превышать его. Чем больше прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков и тем хуже кредитоспособность клиента.

Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый  период. При стабильной экономике  или относительно стабильном положении клиента оценка кредитоспособности заемщика в будущем может опираться на фактические характеристики в прошлые периоды, и фактические показатели берутся как минимум за несколько лет. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются средние за год показатели.

В условиях нестабильной экономики, высоких  темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности  клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности должен дополняться другими методами оценки.

 

3.2 Оценка кредитоспособности заемщика на основе метода оценки  денежного потока заемщика

 

Одной из характеристик оптимальной  методики оценки кредитного риска заемщика является то, что она должна обладать достаточно ясным экономическим  смыслом и способна наиболее полно  учесть специфику разных видов кредитного риска. В связи с этим целесообразно проводить анализ кредитных рисков на базе оценки достаточности финансовых потоков заемщика, анализа его финансово-экономической устойчивости. Величина и стабильность финансовых потоков способны достаточно объективно характеризовать бизнес заемщика, как с положительной, так и с отрицательной стороны. При анализе денежного потока заемщика проводится оценка фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде, а именно соотношение оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий сроку пользования ссуды. Например, при выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней — в квартальном.

За основу в данной работе будет  принята модель анализа денежного потока, предлагаемая аналитическим агентством ООО «Бизнес-Онлайн», которая  построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока соответствовать следующие блоки:

 

Показатели притока  средств	Показатели оттока средств
прибыль, полученная в  данном периоде	уплата: налогов; процентов; дивидендов; штрафов и пеней.
высвобождение средств  из: запасов; основных фондов; прочих активов.	дополнительные вложения средств в: запасы; прочие активы; основные фонды.
увеличение кредиторской задолженности	сокращение кредиторской задолженности
рост прочих пассивов	уменьшение прочих пассивов
увеличение акционерного капитала	отток акционерного капитала
выдача новых ссуд	погашение ссуд

 

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня  элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской  и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток.

Для определения этого  влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов на начало и конец периода. Рост остатка  запасов, дебиторов и прочих активов  в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком "—", а уменьшение — приток средств и фиксируется со знаком "+". Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств, снижение — как отток.

Имеются особенности  в определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов в течение периода.

Описанный метод анализа  денежного потока называется косвенным, Общее содержание прямого метода заключается в следующем:

 

Общий денежный поток (Чистые денежные средства)

=

Увеличение (уменьшение) денежных средств 

в результате производственно-хозяйственной  деятельности

+

Увеличение (уменьшение) денежных средств 

в результате инвестиционной деятельности

+

Увеличение (уменьшение) денежных средств 

в результате финансовой деятельности

 

Расчет первого слагаемого:

 

Денежный поток  производственно-хозяйственной деятельности

=

Выручка и  реализации

—

Платежи поставщикам и  персоналу

+

Проценты полученные

—

Проценты уплаченные

—

Налоги

 

Расчет второго слагаемого общего денежного потока:

 

Денежный поток  инвестиционной деятельности

=

Поступления от продажи основных активов

—

Капвложения

 

Расчет третьего слагаемого:

 

Денежный поток финансовой деятельности

=

Кредиты полученные

—

Погашение долговых обязательств

+