Кредитные отношения и их влияние на формирование финансовых ресурсов субъектов хозяйствования

Схема факторинга представлена на Рис. 2.1

 

 

Кредитор-поставщик		1	Должник-покупатель
2			4
Банк-фактор		4	Банк покупателя

 

 

Рис. 2.1 - Факторинг.

1 — поставщик  отгружает товар (выполняет работы, оказывает услуги); 2 — поставщик заключает с банком договор факторинга (уступает ему право требования); 3 - банк перечисляет кредитору сумму денежного обязательства должника за минусом дисконта; 4 — через определенный период времени должник перечисляет денежные средства через обслуживающий банк.

Предметом уступки по договору факторинга может быть денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее денежное требование), или  денежное требование, срок платежа по которому наступит в будущем (будущее денежное требование).

 

Основным достоинством факторинга является создание условий для организации  непрерывного воспроизводственного цикла предприятий-кредиторов, увеличения их оборота, предотвращение безнадежных долгов.

Анализ кредитоспособности потенциального кредитополучателя является важнейшим этапом кредитного процесса, позволяющим банку своевременно распознать и минимизировать кредитные риски. Банк анализирует принципиальную возможность предоставления кредита, определяет степень риска, который он готов взять на себя, размер кредита и условия кредитования (срок, процентную ставку, комиссии и др.).

Кредитоспособность  — способность кредитополучателя полностью в определенный срок выполнить свои обязательства по кредитному договору.

Оценка кредитоспособности определяет наличие и достаточность предпосылок для получения кредита, а также способность клиента банка возвратить кредит в установленный срок в соответствии с условиями кредитного договора. Оценка проводится на основе всестороннего комплексного анализа производственно-хозяйственной деятельности потенциального кредитополучателя.

Для отнесения кредитополучателя  к определенной группе кредитного риска  каждый банк вправе сформировать собственную количественную систему оценки, определить перечень анализируемых показателей, методику их расчета, значимость (ранг) показателей. Как правило, источниками информации для проведения оценки кредитоспособности являются бухгалтерская отчетность организации за несколько лет, сведения, полученные от клиента и характеризующие кредитуемую сделку, информация о движении средств по текущему и другим счетам клиента, данные налоговых органов, сведения, полученные от других банков, бизнес-партнеров (поставщиков и покупателей), а также из других источников.

Для оценки кредитоспособности кредитополучателя - физического лица основным источником анализа являются официально подтвержденные сведения о его доходах (доходах семьи), а также иная информация, характеризующая материальное положение клиента и его социальный статус (возраст, место работы, период работы, семейное положение и др.).

В банковской практике используют два основных подхода к оценке кредитоспособности организаций-кредитополучателей:

• на основе системы финансовых показателей;
• на основе качественного анализа.

При оценке кредитоспособности на базе анализа системы финансовых показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности кредитополучателя, банк, как правило, ориентируется на изучение пяти групп финансовых коэффициентов: ликвидности, обеспеченности собственными средствами, финансовой устойчивости, оборачиваемости (эффективности) и прибыльности (рентабельности).

В Республике Беларусь в  соответствии с Инструкцией по анализу  и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами имеют нормативные уровни с учетом отраслевой принадлежности организаций. Несоответствие нормативным значениям позволяет говорить о неудовлетворительной структуре баланса, а следовательно, и о неплатежеспособности организаций; их кредитование возможно на особых условиях (например, в случае предоставления гарантии Правительства).

Показатели ликвидности  отражают способность кредитополучателя  рассчитаться по своим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) рассчитывается по балансу кредитополучателя как соотношение суммы оборотных активов (производственные запасы, денежные средства, готовая продукция, незавершенное производство, дебиторские задолженности и др.) и текущих пассивов (краткосрочные кредиты и займы, кредиторские задолженности). Коэффициент оперативной ликвидности рассчитывается как соотношение наиболее ликвидных активов (средства на счетах и быстро реализуемые ценные бумаги) и текущих пассивов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется на основе отношения разности между объемами источников собственных средств и стоимостью основного капитала (основных средств и нематериальных активов) и суммы оборотных активов.

Показатели финансовой устойчивости отражают состояние собственного и  заемного капитала, структуру источников средств. Банк рассчитывает коэффициенты автономности (независимости) — отношение собственных средств к общей сумме пассивов; устойчивости — отношение собственных средств и долгосрочных заемных обязательств к общей сумме пассивов; привлечения средств — отношение суммы краткосрочной и долгосрочной задолженности банкам, поставщикам, бюджету к сумме оборотных активов.

Показатели оборачиваемости  изучаются в динамике и характеризуют  эффективность использования активов  кредитополучателя, скорость оборачиваемости  дебиторской задолженности и  запасов товарно-материальных ценностей.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности определяется как соотношение выручки от реализации и средней величины дебиторской задолженности (в оборотах за период) или как соотношение средней величины дебиторской задолженности и себестоимости реализованной продукции (в днях). Оборачиваемость запасов определяется как соотношение себестоимости реализованной продукции и средней величины запасов за период (в оборотах) или на основе обратного соотношения (в днях). Оборачиваемость активов рассчитывается на основе соотношения выручки и средней величины активов за период (в оборотах) или как соотношение средней величины активов и себестоимости реализованной продукции (в днях).

При оценке результативности деятельности кредитополучателя банк может ориентироваться на коэффициенты рентабельности активов, инвестиций, собственных средств, реализованной продукции, а также коэффициенты доходности (соотношения общей или чистой прибыли и выручки от реализации).

Экономическая интерпретация  рассчитанных коэффициентных характеристик, получение сводной оценки, позволяющей отнести кредитополучателя к определенной группе риска, осуществляются на основе последовательного сопоставления полученных показателей с нормативными или экспертно-оптимальными значениями, а также с помощью методов рейтингового анализа. Итоговая рейтинговая оценка может быть рассчитана на основе суммы баллов, присваиваемых в зависимости от фактического значения каждому показателю, с установлением значимости каждого показателя.

Результаты анализа финансовых коэффициентов могут быть дополнены  или скорректированы в результате изучения денежных потоков организации.

Анализ денежных потоков проводится на основе отчета о движении денежных средств организации и заключается в сопоставлении притока и оттока средств у кредитополучателя за период времени, аналогичный предполагаемому сроку кредитования. Элементами денежного потока являются суммы денежных средств (поступающие на счет организации и уходящие со счета) в разрезе проводимых операций. Финансовую устойчивость организации отражает стабильный рост общей величины денежного потока (разницы между притоком и оттоком денежных средств).

При анализе кредитоспособности на базе изучения характеристик деятельности организации в качестве объекта оценки рассматриваются деловая репутация кредитополучателя, его кредитная история, квалификация руководства, срок деятельности, организационная структура; достаточность капитала и активов; наличие и достаточность обеспечения возврата кредита; экономическое окружение кредитополучателя (рыночная конъюнктура, конкуренция, партнеры-контрагенты) и другие факторы. Наибольшее распространение в банковской практике получили методы, основанные на балльной оценке исследуемых финансовых и нефинансовых характеристик (экспертные методы), — аналоги систем PARSER и CAMPARI, разработанных в английских банках.

Целесообразность использования  экспертных методов обусловлена  отсутствием нормативных значений оцениваемых показателей. Эксперты, в роли которых, как правило, выступают работники соответствующих подразделений банка, оценивают каждый количественный и качественный показатель, учитывая его взаимосвязи, тенденции изменения и внешние воздействия.

В системе PARSER изучение деятельности потенциального кредитополучателя происходит в рамках финансового и нефинансового анализа по показателям и характеристикам, объединенным в шесть групп:

Субъект — информация о  потенциальном кредитополучателе, его деловой репутации, характере бизнеса, сроке успешной деятельности;

Сумма — обоснованность суммы кредита исходя из потребности  организации в заемных средствах;

Возврат — возможность  и способность организации вернуть кредит и уплатить проценты исходя из текущего финансового состояния и его прогноза;

Обеспечение, залог - информация о способах обеспечения исполнения обязательств кредитополучателем;

Выгодность — целесообразность кредитования, оценка возможности повышения эффективности бизнеса кредитополучателя;

Вознаграждение — обоснованность процентной ставки с учетом принимаемых банком рисков.

В системе CAMPARI изучается семь комплексных характеристик:

Репутация — общие сведения о кредитополучателе;

Платежеспособность —  оценка финансово-хозяйственной деятельности кредитополучателя;

Средства — потребность  в кредите исходя из структуры  источников основного и оборотного капитала;

Цель — цель кредита, ее обоснованность;

Сумма — обоснованность суммы кредита;

Возврат — оценка возможности  вернуть кредит;

Cтрахование — обеспечение кредита, минимизация рисков.

В банках США используется «правило пяти си», предполагающее проведение комплексной оценки кредитополучателя по пяти направлениям: репутация, способность вернуть кредит — правоспособность и платежеспособность, капитал, дополнительное обеспечение, экономическая среда функционирования кредитополучателя.

В экспертных методиках все  важнейшие компоненты деятельности кредитополучателя оцениваются экспертами по пятибалльной шкале: от 1 (хороший) до 5 (неудовлетворительный). Сводная оценка определяется как среднее арифметическое локальных оценок. Критерии, по которым проводится оценка кредитоспособности внутри выделенных групп, могут быть индивидуальны для каждого банка, базируются на его оценках внутренних и внешних рисков в деятельности кредитополучателей, и, следовательно, периодически пересматриваются.

В Республике Беларусь перспектива  оценки кредитоспособности на основе качественного анализа связана с развитием договорной базы банков об обмене информацией о кредитополучателях, создании базы данных кредитных историй, накоплении информации о случаях невозврата кредита и причинах, их обусловивших, а также с деятельностью созданного Кредитного бюро Национального банка.

Кредитоспособность клиентов - физических лиц оценивается банками с использованием двух основных методов:

• на основе анализа доходов и расходов физического лица (семьи);
• на основе скоринг-систем.

Анализ материального  положения физического лица проводится на основе предоставляемых справок о доходах и позволяет банку определить максимальную сумму кредита исходя из возможностей клиента (семьи) по ее возврату и уплате процентов из текущих доходов. Совокупная сумма текущих доходов, как правило, уменьшается на сумму денежных средств, используемых для жизнеобеспечения (в пределах минимального потребительского бюджета на каждого члена семьи), а также обязательных расходов (оплата коммунальных услуг, платежи по решению суда и др.).

Скоринг-системы предполагают начисление баллов за соответствие клиента определенным требованиям (характеристикам) и базируются, прежде всего, на нефинансовой информации. Достижение необходимой суммы баллов дает возможность предоставить кредит. Как правило, в качестве наиболее важных для банков характеристик выступают [15с.225]:

• возраст клиента (возраст до 23—25 лет, пенсионный и предпенсионный возраст — низкие баллы), семейное положение, состав семьи, наличие несовершеннолетних детей;
• наличие постоянной работы в течение длительного периода времени (устойчивые источники основных доходов), должность;
• наличие собственного бизнеса, жилых помещений на праве собственности, вкладов, размещенных в банке;
• положительный опыт кредитования в данном банке или других кредитных организациях;
• возможность предоставления по долгосрочным кредитам высоколиквидного обеспечения (депозит денег, залог недвижимости и др.), наличие поручителей с устойчивым доходом, другие факторы.

При всей многовариантности  организации кредитных отношений  банков со своим клиентом можно выделить в них следующие этапы:

1. Рассмотрение заявки на кредит и интервью с предполагаемым заемщиком.
2. Анализ кредитоспособности возможного заемщика и оценка качества заявки.
3. Подготовка кредитного договора.
4. Оформление кредита и контроль за выполнением условий кредитного договора.