Ипотечное кредитование в Сбербанке России

Изменение ставки в момент времени 110 превышает максимально допустимое изменение и не включается в синтетический индикатор, так как при таком изменении ставки Банк откажет в пересмотре ставки по финансовому инструменту.

Приложение 2

Пример оценки риска пересмотра ставки

В данном приложении будет приведен пример оценки риска пересмотра ставки с использованием описанного в настоящей статье подхода.

Предположим, что имеется финансовый инструмент со следующими характеристиками:

Сумма аннуитетного платежа по такому финансовому инструменту составит 35,6. График погашения будет иметь следующий вид:

Текущая (дисконтированная) стоимость финансового инструмента при условии, что ставка дисконтирования одинакова на все сроки и равна 10% составляет 303 единицы. Рассчитаем разработанные нами характеристики чувствительности данного финансового инструмента к риску пересмотра ставки

Пусть материальное изменение текущей стоимости составит -2,5 единиц, а максимально приемлемое составит -12,5 единиц. В таком случае, интервал доступных изменений ставки-индикатора (если изменение ставки-индикатора окажется за пределами данного интервала – фактического изменения процентной ставки не будет, и текущая стоимость финансового инструмента не поменяется) будет иметь следующий вид:

На вышеуказанном рисунке также отмечены предполагаемые изменения ставки-индикатора. Как видно на графике, только изменения в моменты времени 5 и 7 попадают в интервал возможных изменений. Построенная с учетом данного фильтра синтетическая кумулятивная ставка-индикатор изображена пунктирной линией.

Изменение текущей стоимости финансового инструмента при заданном изменении синтетической ставки-индикатора составит -11,5 единиц, то есть -3,8 %.

Применение на практике предлагаемого подхода дает искомый результат.

14

[1] Среднемесячный остаток оценивается за квартал

[2] Партнер может быть отнесен к стратегическим по решению Заместителя Председателя Правления, курирующего розничный бизнес

[3] К руководителям компаний относятся: генеральный директор, заместитель генерального директора, финансовый директор, коммерческий директор, главный бухгалтер

[4] Под активной фазой понимается получение от компании не менее 3- х заявок, одобренных Банком, либо наличие не менее 1 выдачи в квартал

[5] Процентный риск можно разделить на следующие обособленные виды риска:

Риск изменения кривой ставок дисконтирования – риск изменения текущей стоимости  финансовых инструментов банка при изменении ставок дисконтирования под влиянием рыночных условий.

Риск опционности –  риск ухудшения финансового положения банка в связи с возможностью реализации клиентами банка опционов, встроенных в финансовые инструменты банка.

Риск переоценки – риск ухудшения финансового положения банка в связи с изменением ставки по инструментам с плавающей процентной ставкой при изменении базовых процентных ставок, в том числе, дополнительный риск, если базисные ставки различны.

Риск фондирования – риск ухудшения финансового положения банка в будущем, при заключении финансовых инструментов при неблагоприятном изменении рыночных процентных ставок. То есть заключение финансовых активов по ставкам ниже текущих, а финансовых пассивов по ставкам выше текущих.

[6] В подавляющем большинстве случаев по срочным вкладам при досрочном истребовании проценты начисляются на фактический срок вклада по ставке вкладов до востребования, которая существенно ниже исходной ставки по срочному вкладу.

[7] Пороговое значение в 5% было выбрано как консервативная оценка маржи банка. При применении предлагаемого подхода на практике, пороговое значения определяется исходя из фактической или целевой процентной маржи коммерческого банка.