Государственное регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Федеральное агентство по образованию

Тольяттинский государственный университет

Кафедра «Экономика, финансы и бухгалтерский  учет»

Специальность 080105.65 «Финансы и кредит» 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине «Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг»

Тема: «Государственное регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» 
 
 
 
 
 
 

Студент: Саунина А.А.          

Группа: ФК- 402            

Проверил: Медведева О.Е. 
 
 
 

Тольятти 2010 

     Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1.Теоретические  аспекты государственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг……………………..5

1.1. Понятие  и цели государственного регулирования…………………………5

1.2. Принципы  регулирования рынка ценных бумаг………………………….11

1.3. Основные направления государственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг……………………12

2.Деятельность  государства по регулированию  рынка ценных бумаг……………………………………………………………………………...18

2.1. Лицензирование  профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг……………………………………………………………….……………..18

2.2. Аттестация  специалистов на рынке ценных  бумаг……………………….23

2.3.Информационные управленческие функции государства в сфере регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………….……..26

3. Перспективы  развития рынка ценных бумаг  и контроль за ним со стороны  государства……………………………………………………………………….30

3.1. Перспективы  развития рынка ценных бумаг  России……………………..30

3.2. Контроль  деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг……………………………………………………………………………...33

Заключение……………………………………………………………………….40

Список  используемой литературы……………………………………………...42 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

       Рынок ценных бумаг России на пороге своего второго десятилетия. Сегодня ни у кого не вызывает сомнений, что рынок ценных бумаг стал неотъемлемой частью современной российской экономики. А ведь совершенно недавно институт ценных бумаг являлся одним из частноправовых институтов, которые были утрачены в период административного хозяйствования и возродился только благодаря рыночным преобразованиям экономики России в конце 80-х - начале 90-х годов. За прошедшие десять лет, с момента возникновения в начале 1990-х первых бирж и выпуска первых акций многое изменилось. Так, в настоящее время ценные бумаги активно вовлечены в экономические процессы и выполняют ряд важных функций. На уровне макроэкономики рынок ценных бумаг создает условия для перераспределения капиталов, структурных преобразований экономики, а ценные бумаги являются одним из главных инструментов привлечения инвестиций. На микроэкономическом уровне ценные бумаги являются средством получения дохода, выполняют функцию удовлетворения имущественных интересов граждан и юридических лиц.

    Важнейшая проблема на современном этапе развития рынка ценных бумаг в России - его отставание от динамики роста внутренней российской экономики и формирования внутренних инвестиционных ресурсов и потребности их перераспределения на цели экономического роста.

    Одна  из главных причин - несовершенство и противоречивый характер механизмов государственного управления в области рынка ценных бумаг. В настоящий момент сложилась достаточно сложная, немобильная система государственного регулирования рынка ценных бумаг в целом и профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в частности. Целью данной работы является проведение анализа некоторых правовых проблем государственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 

       Профессиональные  участники рынка ценных бумаг  являются ключевым звеном в системе функционирования рынка ценных бумаг, обеспечивающим взаимодействие между поставщиками капитала на рынке ценных бумаг (инвесторами) и его потребителями (эмитентами). Актуальность выбранной темы состоит в том что, от того насколько рационально и эффективно осуществляется государственное регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг во многом зависит успешное функционирование всего рынка ценных бумаг.

     Целью работы является анализ государственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в России и выявление недостатков и путей их решения в сфере государственного регулирования. 
          Для выполнения цели курсовой работы в первой главе рассмотрены основные положения по государственному регулированию.

     Во  второй главе рассматривается деятельность государства по регулированию профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в России, в третьей главе делаются выводы и даются рекомендации по улучшению мер государственного регулировании.

     Предметом курсовой работы является деятельность государства по регулированию профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, объектом же выступает соответственно само государство.

     Задачи  курсовой работы:

-Изучить  понятие и сущность государственного регулирования;

-Рассмотреть деятельность государства в сфере регулирования деятельности на рынке ценных бумаг;

-Сделать выводы и предложить рекомендации по улучшению регулирования государством профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. (далее по тексту р.ц.б.)

       Теоретической основой для написания курсовой работы послужили, научные труды  российских экономистов, публикации периодической печати, статистические сборники и интернет-источники. В качестве основного аспекта исследования выступает нормативно-правовая основа государственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

     1. Теоретические аспекты государственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

     1.1. Понятие и цели государственного регулирования

     Регулирование рынка ценных бумаг (р.ц.б.) – это упорядочение деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

     Регулирование р.ц.б. охватывает всех его участников:

1. эмитентов;
2. инвесторов;
3. профессиональных фондовых посредников;
4. организаций инфраструктуры рынка.

     Регулирование р.ц.б. охватывает все виды деятельности и все виды операций на нём:

1. эмиссионные;
2. посреднические;
3. инвестиционные;
4. спекулятивные;
5. залоговые;
6. трастовые и т.п.

     Регулирование р.ц.б. осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

     - государственное регулирование рынка, осуществляемое государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;

     - регулирование со стороны профессиональных участников р.ц б., или саморегулирование рынка; процесс этот в данный момент развивается двояко. С одной стороны, государство может передавать часть своих функций по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников р.ц.б. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает некие права регулирования по отношению ко всем участникам данной организации;

     - общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение; конечном счёте именно реакция широких слоёв общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка. [7]

     Регулирование рынка ценных бумаг обычно имеет  следующие цели:

     - поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

     - защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;

     - обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;

     - создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;

     - в определённых случаях создание новых рынков, поддержка необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений и т.п.;

     - воздействие на рынок с целью достижения каких-то общественных целей (например, для повышение темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д.).

     Процесс регулирования на рынке ценных бумаг  включает:

     - создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

     - отбор профессиональных участников рынка; современный р.ц.б., как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворить определённым требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это регулирующими организациями или органами;

     - контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами;

     - систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке; такими санкциями могут быть: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участников рынка. [4]

     Государство на российском р.ц.б. выступает в качестве:

1. эмитента при выпуске государственных ценных бумаг;
2. инвестора при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий.
3. профессионального участника при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов;
4. регулятора при написании законодательства и подзаконных актов;
5. верховного арбитра в спорах между участниками рынка через систему судебных органов.

     Государственное регулирование р.ц.б. – это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.

     Система государственного регулирования рынка  включает:

     - государственные и иные нормативные акты;

     - государственные органы регулирования и контроля.

     Формы государственного управления рынка 

     Прямое  или административное, управление р.ц.б. со стороны государства осуществляется путём:

     - установления обязательны требований ко всем участника р.ц.б.;