Государственная денежно-кредитная политика

       Амортизация, начисленная за период

       Высвобождение средств

       Прибыль, полученная в данном периоде

       Кредиторская задолженность

       Рост прочих пассивов

       Увеличение акционерного капитала

       Выдача новых ссуд

Анализ денежных потоков. Для анализа берут данные как минимум за три года. Устойчивое превышение притока надо оттоком средств свидетельствует о кредитоспособности клиента, и наоборот. Характеристика денежного потока:

       Мощный ДП больше 2 (кредит + проценты). Денежный поток в несколько раз превышает предстоящие долговые обязательства

       Значительный ДП больше 1,5 (кредит + проценты)

       Достаточный ДП = 0,95 – 1,5

       Недостаточный ДП = 0,5 – 0,95

       Отрицательный ДП меньше 0,5.

Модель бальной оценки делового риска. В этом методе – анализ различных факторов предприятия (на каждом этапе цепочки производства, сбыта имеются разные риски).

Модель оценки кредитоспособности заемщика с целью предсказания его банкротства = модель Эдварда Альтмана, на основе коэффициента Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3 Х3 + 0,6Х4 + Х5

Х1 = Отношение оборотного капитала к сумме активов

Х2 = Отношение нераспределенной прибыли к сумме активов

Х3 = Отношение операционной прибыли к сумме активов

Х4 = Отношение рыночной стоимости акций к сумме кредиторской задолженности

Х5 = Отношение выручки к сумме активов

Если Z меньше 1,8 предприятие испытывает определенные трудности, если больше 2,7 – предприятие относится к группе успешных.

Кредитный скоринг – модель, с помощью которой банк определяет, насколько велика вероятность, что данный потенциальный заемщик вернет кредит в установленный срок. Это мера, снижающая кредитный риск банка. Эта техника была впервые предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов 20 века. 

По его модели учитываются: возраст, пол, стабильность местожительства, профессия, сфера деятельности, стабильность занятости, наличие счета в банке, наличие недвижимости, наличие договора о страховании жизни. По каждому критерию начисляются баллы. Баллы суммируются и исходя из них определяется сумма кредита.

Также платежеспособность может рассчитываться как = среднемесячный доход за вычетом расходов*  коэффициент в зависимости от величины доходов * срок кредитования. Коэффициенты устанавливаются банками самостоятельно.

Обеспечение кредитов:

       Поручительства граждан РФ, имеющих постоянный доход

       Поручительства юр. Лиц

       Залог (недвижимость, ценные бумаги и т.п.)

Организация отдельных видов кредита.

Виды ссуд:

1.       Овердрафт

2.       Кредитование с использование кредитной линии (возобновляемая и невозобновляемая).

3.       Синдицированный кредит

Инвестиционные кредиты.

25 ноября 2010 г.

Преподаватель: Гребенюк Светлана Геннадьевна

Денежно-кредитная (монетарная) политика государства – политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет эту политику ЦБ РФ.

ФЗ «О ЦБ РФ» №86  + ФЗ «О банках и банковской деятельности» №395-1.

Целями деятельности банка России является:

       Защита и обеспечение устойчивости рубля.

       Развитие и укрепление банковской системы

       Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы страны.

На макроэкономические процессы (инфляция, эк рост, безработица) воздействие осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитной регулирование – это совокупность конкретных мер ЦБ, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентной ставки и других показателей денежного обращения. Денежно-кредитная политика является составной частью единой политики государства в области экономики.

Денежно-кредитная политика государства ориентируется на:

       Регулирование количества денег в обороте (денежное таргетирование);

       Регулирование курса национальной валюты

       Достижение установленных ориентиров по инфляции

Объектом ДКП является спрос и предложение на денежном рынке. Субъектом – ЦБ РФ и его взаимодействие с коммерческими банками.

Концепции денежно-кредитной политики:

1)      Политика кредитной экспансии, или «дешевых денег». Необходимость инвестиций в основные производства.

2)      Политика кредитной рестрикции, или «дорогих денег». Требует сокращения денежной массы в обращении и снижения инфляции.

В настоящее время в РФ действует смешеная ДКП.

Виды ДКП:

1.       Антициклическая

2.       Проциклическая

В настоящее время ЦБ проводит антициклическую политику, направленную на уменьшение денежной массы в обращении. Проциклическая направлена на увеличение денежной массы.

Основные инструменты и методы ДКП:

1)      Процентные ставки по операциям банка России

2)      Нормативы обязательных резервов, депонированных в банке России

3)      Операции на открытом рынке

4)      Рефинансирование кредитных организаций

5)      Валютные интервенции

6)      Установление ориентиров роста денежной массы

7)      Прямые количественные ограничения

8)      Эмиссия облигаций от своего имени

26 ноября 2010 г.

Функции ЦБ РФ:

1.       Во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику

2.       Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение и утверждает графическое обозначение рубля в виде знака

3.       Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования

4.       Устанавливает правила осуществления расчетов в РФ

5.       Устанавливает правила проведения банковских операций

6.       Осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ, если иное не установлено федеральными законами.

7.       Осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России.

8.       Принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает им лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

9.       Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп

10.    Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами

11.    Осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России

12.    Организует и осуществляет валютное регулирование и валютных контроль в соответствии с законодательство РФ

13.    Определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами

14.    Устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы РФ

15.    Устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю

16.    Принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса РФ

17.    Устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты

18.    Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные.

1. Осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ.
2. Является депозитарием средств Международного валютного фонда в валюте РФ, осуществляя операции и сделки, предусмотренные статьями Соглашения Международного валютного фонды и договорами с Международным валютным фондом

19.    Осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Инструменты и методы денежно-кредитной политики.

       Процентные ставки по операциям Банка России. Банк России регулирует общий объем кредитов, выданных коммерческим банкам. Он может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам кредитных операций. Также ЦБ может проводить процентную политику без фиксации процентных ставок. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Процентная политика ЦБ может быть представлена 2 направлениями:

o         Политика регулирования займов коммерческих банков у ЦБ

o         Депозитная политика ЦБ.

Ставка рефинансирования – процент, под который ЦБ предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая здесь как кредитор последней инстанции.

Учетная ставка – процент или дисконт, по которому ЦБ учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг.

Уменьшение или увеличение данных ставок делает дороже или дешевле эти операции для коммерческих банков.

Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и оказывает на инфляцию большое влияние.

Также могут меняться проценты за пользование ломбардным кредитом, кредитом овернайт, по операциям РЕПО и по депозитам, которые коммерческие банки размещают в центральном.

       Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования в Банке России устанавливает советом директоров Банка России. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированы для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

При нарушении коммерческими банками нормативов Банк России имеет право в бесспорном порядке списать с корреспондентских счетов кредитной организации сумму недовнесенных средств. Также он может в судебном порядке списать данные средства коммерческого банка.

После отзыва у кредитной организации лицензии данные обязательные резервы перечисляются на счет ликвидационной комиссии для выплаты клиентам данной ликвидируемой коммерческой организации.

       Операции на открытом рынке:

o         Купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг и облигаций Банка России.

o         Купля-продажа иных ценных бумаг. Перечень этих бумаг определен ЦБ.

       Рефинансирование кредитных организаций. Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия данного рефинансирования устанавливаются Банком России.

       Валютные интервенции. Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Валютное регулирование – управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы.

На валютный курс оказывает влияние множество факторов:

1)                       Состояние платежного баланса

2)                       Состояние экспорта и импорта

3)                       Доля внешней торговли в ВВП страны

4)                       Дефицит бюджета и источников его покрытия

5)                       Экономическая и политическая ситуация в стране

Реальный валютный курс может быть определен в результате свободных предложений по купле и продаже валюты на валютном рынке.