Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Февраля 2012 в 17:23, курсовая работа
Цель исследования – провести анализ финансовых аспектов пенсионной реформы в Российской Федерации.
Задачи исследования:
Рассмотреть основы пенсионной реформы в РФ.
Проанализировать инфраструктуру пенсионной системы РФ.
Кроме того, стоит обратить внимание на возраст работающего гражданина, т.к. для граждан, родившихся в 1967 году и старше, пенсионные отчисления направляются в ПФР и не подлежат перераспределению. Для граждан, родившихся в 1967 году и моложе, накопительная часть подлежит зачислению на личный пенсионный счет.
Инвестирование денежных средств с накопительных счетов строго контролируется законодательством и ограничивает доли вложения в определенные активы, а также в зарубежные инвестиции.
Согласно Постановлению Правительства РФ № 379 от 30 июня 2003 г. Накопительная часть пенсии может быть направлена:
Размер сумм отчислений ПФР предполагает ежегодно индексировать с учетом темпов инфляции в стране.
Пенсионная система РФ состоит из следующих участников:
Пенсионный Фонд Российской Федерации (РФ).
Первоначально денежные средства в виде пенсионных отчислений поступают в Пенсионный Фонд России (ПФР).
Пенсионный фонд РФ выполняет функции по пенсионному обеспечению граждан РФ.
Цель Пенсионного фонда РФ или ПФР состоит в пенсионном обеспечении граждан России. Главным юридическим основанием деятельности фонда является положение о "Пенсионном фонде РФ", принятое ещё в 1991 году постановлением Верховного Совета. В нём даётся определение ПФР как самостоятельного финансово-кредитного учреждения, созданного в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в Российской Федерации. Помимо этого, ПФР исполняет функции основного субъекта обязательного государственного пенсионного страхования. Необходимо отметить, что право на обязательное пенсионное страхование зафиксировано в Основном законе РФ, а значит, Пенсионный фонд является гарантом реализации конституционного права граждан России на государственную пенсию. Согласно данному утверждению, Пенсионный фонд России входит в состав исполнительной ветви власти.
Необходимо отметить, что для реализации своих функций Пенсионного фонда (ПФР) формирует собственный бюджет, который подлежит утверждению федеральным законом. Пенсионный фонд (ПФР) включает в себя как централизованный фонд, так и его региональные и местные отделения. Всё вместе это образует единую систему управления средствами обязательного пенсионного страхования РФ с чёткой иерархией8.
Управление Пенсионным фондом обязательного страхования осуществляется централизованным органом – Правлением, возглавляемым Председателем. В задачи Правления входит стратегическое, тактическое и оперативное управление средствами обязательного пенсионного страхования, а также обеспечение распоряжения данными средствами в соответствии с действующим законодательством.
Государственная управляющая компания.
Согласно Постановлению Правительства РФ от 22.01.03 № 34 государственной управляющей компанией назначен ВнешЭкономБанк. Денежный средства в государственную управляющую компанию поступают в том, случае если гражданин РФ не сделал выбор в пользу другой управляющей компании. Таким образом, в государственную управляющую компанию денежные средства поступают по умолчанию.
Внешэкономбанк приступил к выполнению обязанностей Государственной УК, основываясь на ряде Федеральных законов, нормативных актах субъектов исполнительной власти, а также договоре с Пенсионным фондом. При этом Банк находится под контролем ФСФР, Пенсионного фонда и Банка РФ.
В соответствии с принципами, главным из которых является приоритет интересов учредителя, Банк реализует свою главную цель: обеспечивает сохранность средств пенсионных накоплений граждан. Для этого управляющая компания имеет право инвестировать средства в различные типы ценных бумаг, в число которых входят государственные (обязательства по которым выражены как в рублях, так и в иностранной валюте) и ипотечные ценные бумаги, а также вносить денежные средства в рублях и иностранной валюте на счета кредитных организаций.
Необходимо отметить, что существует строгое разграничение деятельности Внешэкономбанка в качестве государственной управляющей компании и собственных операций. В связи с приобретением статуса Государственной УК, во Внешэкономбанке было создано новое подразделение, в задачи которого вошло планирование, организация, координация и контроль процесса вложения средств пенсионных накоплений. Данное подразделение получило название Комитета по доверительному управлению средствами. В частности, комитет разрабатывает стратегию вложения денежных средств, после чего формирует инвестиционный портфель. В дальнейшем, в его функции входит работа с портфелем, изменение его структуры. Помимо этого, комитет обеспечивает контроль за инвестированием денежных средств, а также за сохранением конфиденциальности сведений об операциях в рамках доверительного управления.9
Помимо комитета по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений, был образован Департамент доверительного управления, который реализует разработанную стратегию, то есть осуществляет сделки со средствами накоплений. Кроме того, на Департамент возложены функции по подготовке отчётов по итогам операций, а также проверке на соблюдение требований действующего законодательства при заключении сделок с использованием средств пенсионных накоплений.
Частные Управляющие компании.
Частные управляющие компании осуществляют работу с накопительной частью пенсии. Вопрос о выбор частной управляющей компании появляется, в случае если гражданин РФ желает передать накопительную часть своих пенсионных отчислений в доверительное управление частным управляющим компании, а не оставлять под управлением государственной управляющей компании. Таким образом, перевод накопительной части пенсии в частную управляющую компанию рассчитан на получение дополнительного дохода от доверительного управления. Достижение этого результата осуществляется путем различия в инвестиционных стратегиях управляющих компаний10.
Граждане РФ имеют право передать накопительную часть своей пенсии в доверительное управление частных управляющих компаний. В результате этого, доходность подобного вложения будет гораздо выше по сравнению с государственной управляющей компанией. Многие не желают сотрудничать с частными управляющими компаниями, поскольку опасаются возможных рисков банкротства, однако вероятность такого исхода минимальна, так как правом распоряжаться накопительной частью пенсии граждан обладают компании, прошедшие строгий отбор. На сегодняшний день существует лишь 55 управляющих компаний, имеющих право распоряжаться пенсионными отчислениями. При этом они осуществляют свою деятельность компании под строгим контролем государства11.
Для того, чтобы частная управляющая компания получила право на доверительное управление накопительной частью пенсии, она должна соответствовать целому ряду требований:
Минимизация рисков деятельности частных управляющих компаний обусловлена еще и тем, что законодательством строго регламентировано, в каких направлениях и каких объемах компания может производить вклады пенсионных отчислений. Так частные управляющие компании имеют право на вклады в следующие виды ценных бумаг:
При этом вклады в иностранные ценные бумаги не могут составлять более определенного процента (традиционно не более 5%).
В заключении хотелось бы отметить, что управляющие компании, будь то частные или государственные, осуществляют только временное управление финансовыми средствами будущих пенсионеров, а к тому моменту, как гражданин достигает пенсионного возраста, накопленные финансовые средства передаются в Пенсионный фонд РФ, где и осуществляется расчет самой пенсии.13
Специализированный депозитарий.
В процессе реализации пенсионной реформы конкурс на хранение ценных бумаг, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, также контроль за их использование, выиграла «Объединенная депозитарная компания», принадлежащая «Внешторгбанку».
Специализированный депозитарий выполняет функции по хранению ценных бумаг, в которые вложены средства пенсионных накоплений. Необходимо отметить, что в соответствии с постановлением Минфина РФ, ЗАО "Объединённая депозитарная компания" будет осуществлять деятельность специализированного депозитария вплоть до 2010.
Необходимо подробнее рассмотреть задачи специализированного депозитария ЗАО "ОДК". Прежде всего, он осуществляет контроль операций с пенсионными средствами, осуществляемых Управляющей компанией, а также контроль состава инвестиционного портфеля. В частности структура портфеля и операции УК подвергаются проверке на соответствие требованиям действующего в данной сфере законодательства.
Следующей функцией является учёт ценных бумаг, а также перехода прав на них. Помимо этого, специализированный депозитарий хранит сертификаты ценных бумаг в случае, когда это необходимо. Важной функцией депозитария является хранение копий документов, касающихся средств переданных ПФР управляющей компании.
Ежедневно Управляющая компания выполняет расчёт стоимости чистых активов. Задача специализированного депозитария при этом состоит в контроле таких расчетов и сверки результатов с собственными данными.
Кроме того, ЗАО "Объединённая депозитарная компания" контролирует перевод денежных средств в ПФР, предназначенных для выплаты пенсий. По результатам контроля специализированный депозитарий формирует отчеты, в которых фиксируются все нарушения процедур или законодательства. В частности, отчёты содержат историю всех операций с денежными средствами, а также типах и стоимости ценных бумаг, составляющих активы. В дальнейшем эти отчёты передаются ФСФР (Федеральной службе по финансовым рынкам) ПФР. Помимо всего вышеназванного, специализированный депозитарий осуществляет представление УК, выбранной в процессе конкурса ПФР.
Негосударственный Пенсионный Фонд (НПФ).
Возможность перевода накопительной части пенсии в Негосударственный Пенсионные Фонды (НПФ) появилась с 1 января 2004 г. Не трудно заметить, что если пенсионная реформа началась 1 января 2002 г., то только спустя 2 года Негосударственные Пенсионные Фонды начали осуществлять деятельность по управлению накопительной частью трудовой пенсии. Это значит, что у государства появилось определенное доверие к НПФ.
Таким образом, С 1.01.2004 у граждан Российской Федерации появилась вполне реальная альтернатива: вместо того, чтобы доверить накопительную часть пенсии государству, они могут воспользоваться услугами Негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Это по праву можно считать одним из самых больших достижений пенсионной реформы, которую государство проводит с начала 2002 года14.
Что представляет собой Негосударственный пенсионный фонд?
НПФ является определенной формой некоммерческой организаций, осуществляющей соцобеспечение. Таким образом, основная задача НПФ состоит в негосударственном пенсионном обеспечении граждан РФ. Юридическим основанием для деятельности негосударственных фондов является Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах".
Информация о работе Финансовые аспекты пенсионной реформы в РФ